徠木股份(603633)公司是國內(nèi)規(guī)模較大的同時(shí)具備連接器和屏蔽罩設(shè)計(jì)、開發(fā)和生產(chǎn)能力的專業(yè)化企業(yè)，目前配備有

　　169

　　人的專業(yè)研發(fā)隊(duì)伍，覆蓋產(chǎn)品設(shè)計(jì)、模具設(shè)計(jì)、工藝工程等領(lǐng)域。公司自成立以來堅(jiān)持以技術(shù)為驅(qū)動，目前已掌握25項(xiàng)國內(nèi)領(lǐng)先核心技術(shù)，積累了豐富的汽車精密連接器及屏蔽罩的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，并確立了在核心產(chǎn)品領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。公司產(chǎn)品已順利進(jìn)入下游龍頭客戶的供應(yīng)鏈體系，目前產(chǎn)品主要供應(yīng)科世達(dá)、法雷奧、中興通訊、比亞迪、三信電氣等手機(jī)、汽車行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

　　三祥新材(603663)募集資金項(xiàng)目將提升公司的盈利能力.此次上市,三祥新材擬投入募集資金2.68億元用于"年產(chǎn)1萬噸電熔氧化鋯系列產(chǎn)品項(xiàng)目",預(yù)計(jì)每年將新增5000噸的高純電熔氧化鋯產(chǎn)能,2500噸的穩(wěn)定電熔氧化鋯產(chǎn)能和2500噸特種電熔氧化鋯產(chǎn)能.在建設(shè)資金落實(shí)的前提下,項(xiàng)目建設(shè)期為一年,投產(chǎn)期為二年,第四年達(dá)產(chǎn),預(yù)計(jì)正常年份可新增銷售收入4.06億元.

　　貴州茅臺(600519)今年業(yè)績大概率超預(yù)期，短期回調(diào)不影響向上邏輯。茅臺從5月起產(chǎn)能瓶頸緩解，將加快發(fā)貨節(jié)奏，報(bào)表業(yè)績大概率會持續(xù)甚至超預(yù)期。公司高層對價(jià)格過快上漲已經(jīng)兩次警告，并提高到政治高度，淡季、加大供給、行政控價(jià)3重疊加，批發(fā)價(jià)有小幅回調(diào)的可能。但在未來2年供給受限、需求旺盛的背景下，茅臺中長期價(jià)格一定是向上的，因此我們認(rèn)為如果回調(diào)實(shí)際是黃金坑。

　　中航動力(600893)中國航空發(fā)動機(jī)集團(tuán)已于去年5

　　月底正式成立，航空工業(yè)飛發(fā)分離體系正式確立，航空發(fā)動機(jī)研發(fā)規(guī)劃與資金限制完全消除，產(chǎn)業(yè)地位得到極大提升。兩機(jī)專項(xiàng)已步入實(shí)質(zhì)性階段，預(yù)期專項(xiàng)資金規(guī)模達(dá)1000

　　億元，可滿足1-2

　　款航空發(fā)動機(jī)研發(fā)的資金需求。隨著兩機(jī)專項(xiàng)的逐步實(shí)施，公司作為航空發(fā)動機(jī)制造行業(yè)的絕對龍頭將直接受益于政策與資金紅利。目前我國軍用飛機(jī)正處于更新?lián)Q代的關(guān)鍵階段，航空發(fā)動機(jī)發(fā)展迎來歷史機(jī)遇期。我們預(yù)測未來20

　　年，軍用航空發(fā)動機(jī)需求約為2500 億元，民用需求約為18000 億元，年均市場空間約為1025

　　億元，公司航空發(fā)動機(jī)板塊業(yè)績未來有望快速增長。公司作為中國航空發(fā)動機(jī)集團(tuán)整機(jī)上市平臺，將直接受益于軍民機(jī)龐大市場需求與政策資金紅利。我們看好公司未來發(fā)展前景。

　　塔牌集團(tuán)(002233)我們測算受益水泥價(jià)格上調(diào)，17Q1 公司出廠均價(jià)259

　　元/噸，同比環(huán)比分別上漲37 元/噸、16 元/噸；噸毛利70 元/噸，同比增長16 元/噸；噸凈利為35 元/噸，同比增長28

　　元/噸。考慮到二季度華南水泥二輪提價(jià)貢獻(xiàn)，我們估算公司噸毛利已經(jīng)達(dá)到100 元/噸，噸凈利超過50

　　元/噸的歷史較好水平并且持續(xù)性較強(qiáng)。區(qū)域需求強(qiáng)勁，粵港澳大灣區(qū)開打未來上升空間。一季度公司實(shí)現(xiàn)水泥銷量321.42

　　萬噸，同比增長23.56%，顯示出區(qū)域強(qiáng)勁的水泥需求；而隨著萬噸文福一線上半年投產(chǎn)，將使得公司成為水泥板塊稀缺的成長性品種。同時(shí)，粵港澳大灣區(qū)的確立，公司做為粵東龍頭，有望受益新區(qū)的發(fā)展，打開上升空間。外延拓展步伐有望加速。2016

　　年12

　　月公司參股民營銀行獲批，同時(shí)公司設(shè)立股權(quán)投資基金（投資方向?yàn)門MT、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)），家底殷實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債表支持公司后續(xù)在新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)突破。