“AI四小龍”之一的曠視科技即將登陸科創(chuàng)板。

　　曠視科技首發(fā)申請獲受理

　　擬募集資金60億元

　　3月12日晚，上交所官網(wǎng)顯示，曠視科技首次公開發(fā)行存托憑證并在科創(chuàng)板上市申請已獲受理。公司本次擬公開發(fā)行不超過2.53億份CDR，擬募集資金60.18億元。

　　值得注意的是，曠視科技是目前為數(shù)不多的擬以CDR方式在科創(chuàng)板上市的紅籌企業(yè)，此前僅有【九號公司(689009)、股吧】(行情689009,診股)以及依圖科技。

　　曠視科技采用不同投票權(quán)架構(gòu)，將公司股本分為兩類股份，即A類股份和B類股份，其中A類股份持有人所持每股股份有10票投票權(quán)，而B類股份持有人所持每股股份有1票投票權(quán)。在存托憑證發(fā)行前，曠視科技實(shí)控人擁有16.83%的股權(quán)，投票權(quán)比例則為70.28%。

　　對此次IPO募集資金的用途，曠視科技稱，將圍繞現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)展開，投向五大項(xiàng)目，用以進(jìn)一步增強(qiáng)公司的核心競爭力和持續(xù)盈利能力，包括22億元用于基礎(chǔ)研發(fā)中心建設(shè)、11.22億元用于AI視覺物聯(lián)網(wǎng)解決方案及產(chǎn)品開發(fā)與升級、5.8億元用于智能機(jī)器人(行情300024,診股)研發(fā)與升級建設(shè)、8.56億元用于傳感器研究與設(shè)計(jì)、12.6億元用于補(bǔ)充流動資金。

　　三年累計(jì)未彌補(bǔ)虧損142.5億元

　　研發(fā)投入增長超4倍

　　曠視科技成立于2011年，由3位畢業(yè)于清華大學(xué)姚班的學(xué)生印奇、唐文斌和楊沐聯(lián)手創(chuàng)立，是一家專注于圖像識別和深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域的人工智能公司。2012年曠視以人臉識別云平臺“Face++”進(jìn)入業(yè)界視野，2014年Face++的識別率已經(jīng)達(dá)到97.27%。根據(jù)灼識咨詢報(bào)告，按2018年收入計(jì)算，曠視科技是中國最大的云端人臉識別身份驗(yàn)證解決方案提供應(yīng)，占據(jù)超過60%的市場份額。目前，曠視科技的業(yè)務(wù)主要包括三個方向：個人物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)。

　　招股書顯示，曠視科技2017、2018、2019年?duì)I收分別為3.04億元、8.54億元、12.60億元，年均復(fù)合增長率達(dá)104%。2020年前三季度，營收為7.16億元，低于2019年同期，對此，曠視科技解釋稱：由于新冠疫情導(dǎo)致部分客戶復(fù)工率較低、訂單數(shù)目波動、運(yùn)輸能力受限、現(xiàn)金流收緊，對其履約造成了不利影響。

　　在營業(yè)收入逐年高增長的同時，曠視科技與市面上大部分AI公司一樣，仍未實(shí)現(xiàn)盈利，2017-2019年及2020年前三季，累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為142.5億元。2017年、2018年、2019年以及2020年前三季度，曠視科技凈虧損分別為7.75億元、28.00億元、66.43億元及28.46億元。招股書顯示，扣除優(yōu)先股公允價值變動造成的非經(jīng)常性損益之后，公司累計(jì)扣非歸母凈虧損為30.95億元。

　　曠視科技稱，公司上市時尚未盈利及存在未彌補(bǔ)虧損，主要原因是優(yōu)先股以公允價值計(jì)量導(dǎo)致的賬面虧損，以及公司正處于發(fā)展期，投入大量資源用于研究創(chuàng)新及市場開拓。

　　作為一家AI技術(shù)驅(qū)動的公司，曠視科技在研發(fā)費(fèi)用的投入逐年遞增，三年投入增長已超4倍。招股書顯示，2017年、2018年、2019年，曠視科技的研發(fā)投入分別為2.02億元、6.06億元、10.35億元，占營業(yè)收入的比例分別為66.50%、70.94%及82.15%。2020年前三季度，公司研發(fā)投入已超7億元，研發(fā)收入占比進(jìn)一步提升至104%。

　　2021年將是人工智能公司IPO大年

　　計(jì)算機(jī)視覺是重要細(xì)分應(yīng)用

　　艾瑞咨詢的報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)人工智能賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的市場規(guī)模將達(dá)到1573億。根據(jù)《中國人工智能計(jì)算力發(fā)展評估報(bào)告》的預(yù)測，2020年國內(nèi)AI市場規(guī)模將達(dá)到62.7億美金，2019-2024年人工智能市場復(fù)合增速將保持在30%以上，2024年會達(dá)到172.2億美金。同時，中國在全球AI市場的占比將從2020年的12.5%上升到2024年的15.6%。人工智能行業(yè)景氣度高，未來成長空間大。同時，人工智能投入大，專業(yè)壁壘高。國內(nèi)目前融資占比前三的領(lǐng)域?yàn)橛?jì)算機(jī)視覺與圖像（143億），自然語音處理（122億），自動駕駛（107億）。

　　國海證券(行情000750,診股)研究指出，預(yù)計(jì)2021年將是人工智能企業(yè)IPO大年，產(chǎn)業(yè)成熟度不斷提升，資本市場對人工智能行業(yè)關(guān)注度有望提升?！笆奈濉碧岢鰧⑷斯ぶ悄芊旁谇把仡I(lǐng)域的首要位置，地位更加凸顯，在政策和資本的推動下，作為新基建的重要方向之一，預(yù)計(jì)人工智能行業(yè)將會快速發(fā)展。

　　中金公司(行情601995,診股)研報(bào)表示，計(jì)算機(jī)視覺（CV）是AI技術(shù)中落地最快、最深、最廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域。智慧城市軟硬件一體化解決方案是過去幾年中國計(jì)算機(jī)視覺行業(yè)最主要的商業(yè)模式。這個市場的優(yōu)點(diǎn)是體量大、技術(shù)要求高、客戶自研能力較差，是主要安防及計(jì)算機(jī)視覺初創(chuàng)公司的必爭之地。此外，從疫情中我們看到，CV公司推出的視頻物聯(lián)產(chǎn)品在助力城市現(xiàn)代化管理方面應(yīng)用前景廣闊，例如熱成像體溫初篩、社區(qū)網(wǎng)格化管理等。2021年將是這批計(jì)算機(jī)視覺公司上市元年。

　　在計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域，曠視科技與商湯科技、依圖科技、云從科技并稱 “四小龍”。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，從2017年到2019年上半年，商湯、曠視、云從、依圖都占據(jù)著計(jì)算機(jī)視覺應(yīng)用市場份額前四位，合計(jì)占據(jù)了超過60%的市場份額。

　　從落地場景來看，計(jì)算機(jī)視覺可以應(yīng)用于安防、汽車、醫(yī)療、金融、零售、互聯(lián)網(wǎng)、廣告營銷、智能手機(jī)等不同垂直場景。目前，四家公司在應(yīng)用場景的落地上較為相似，都以比較成熟的市場——安防和金融為主。不過，這也意味著四家公司同質(zhì)化程度較高，彼此之間競爭激烈。同時，其與在垂直行業(yè)深耕多年的傳統(tǒng)行業(yè)巨頭相較仍有不小差距。以目前應(yīng)用規(guī)模最大的一個垂直場景安防場景來看，2019年，安防傳統(tǒng)龍頭企業(yè)?？低?行情002415,診股)、大華股份(行情002236,診股)的營收分別為576.58億元、261.49億元，而商湯科技2019年?duì)I收約為50億元。

　　目前，除商湯科技外，曠視科技、云從科技和依圖科技均已籌備在科創(chuàng)板上市。值得注意的是，3月11日，上海證券交易所官網(wǎng)顯示，依圖科技因發(fā)行人及保薦人國泰君安(行情601211,診股)證券主動要求中止審核，上交所中止其發(fā)行上市審核。

　　根據(jù)2020年胡潤全球獨(dú)角獸排行榜，四家公司估值均已超過100億元，其中商湯科技最高，估值達(dá)500億元。