人工智能獨角獸企業(yè)曠視科技近日回復(fù)上交所兩輪問詢，主要涉及收入確認(rèn)、估值測算等方面的問題。曠視科技表示，境內(nèi)外上市規(guī)則和信息披露要求以及市場實務(wù)等方面存在差異，調(diào)整部分收入確認(rèn)不屬于會計差錯更正，公司相關(guān)內(nèi)部控制的執(zhí)行情況良好。

　　營業(yè)收入調(diào)減受關(guān)注

　　曠視科技是一家聚焦物聯(lián)網(wǎng)場景的世界級人工智能公司，憑借業(yè)界頂尖的人工智能基礎(chǔ)研究與工程實踐能力，以物聯(lián)網(wǎng)作為人工智能技術(shù)落地載體，構(gòu)建了完整的AIoT產(chǎn)品體系，面向消費物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)三大核心場景提供行業(yè)解決方案，廣泛應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)、金融、政府、交通、地產(chǎn)、物流等領(lǐng)域客戶。不過，對于“世界級”“業(yè)界頂尖”的表述，上交所要求公司說明相關(guān)依據(jù)的權(quán)威、客觀。出于謹(jǐn)慎，曠視科技回復(fù)表示，已進(jìn)行修改。

　　曠視科技回復(fù)首輪問詢時更新了2020年的財務(wù)數(shù)據(jù)。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，曠視科技分別實現(xiàn)營收8.54億元、12.60億元、13.91億元；歸母凈利潤分別為-28億元、-66.39億元、-33.27億元。

　　相比原始合并財務(wù)報表，2017年度至2019年度，曠視科技的營業(yè)收入調(diào)減金額分別為4025.65萬元、5.64億元、6523.87萬元，主要原因包括：相應(yīng)調(diào)整了過往年度的收入確認(rèn)判斷標(biāo)準(zhǔn)；部分合同由完工百分比法確認(rèn)收入調(diào)整為完工驗收后確認(rèn)；部分合同收入調(diào)整為以凈額法確認(rèn)等。

　　對此，上交所要求公司說明，相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益預(yù)計無法流入的主要合同在采購、交付等方面的執(zhí)行情況；報告期內(nèi)確認(rèn)收入的其他合同是否存在類似情形，收入確認(rèn)的依據(jù)是否充分；相關(guān)調(diào)整事項是否屬于會計差錯更正；公司針對合同簽訂與執(zhí)行是否已建立完善的內(nèi)部控制等。

　　曠視科技表示，考慮A股公司對建造服務(wù)合同收入確認(rèn)實務(wù)處理，重新評估建造服務(wù)合同的結(jié)果能否可靠估計，采用了更加謹(jǐn)慎并且更符合A股實務(wù)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，對于合同的結(jié)果不能可靠估計的，將收入確認(rèn)由完工百分比法確認(rèn)改為完工驗收后確認(rèn)，從而調(diào)整申報財務(wù)報表營業(yè)收入、營業(yè)成本、應(yīng)收賬款、預(yù)收款項、存貨等科目。

　　曠視科技強(qiáng)調(diào)，公司于2019年8月向港交所申報的信息披露與本次申報的信息披露差異，主要因為新準(zhǔn)則實施的時間性差異、境內(nèi)外上市規(guī)則和信息披露要求及兩地市場實務(wù)的差異，以及收入會計政策應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)變更的影響等導(dǎo)致。而收入會計政策應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)的變更，改變的是收入確認(rèn)(是否確認(rèn))，而非收入的計量金額，不屬于會計差錯更正。公司已針對合同簽訂與執(zhí)行建立了完善的內(nèi)部控制，相關(guān)內(nèi)部控制的執(zhí)行情況良好。

　　估值測算是否合理

　　報告期內(nèi)，曠視科技出現(xiàn)大額虧損。公司稱，優(yōu)先股公允價值相應(yīng)上升，使得各期已發(fā)行優(yōu)先股公允價值變動損失金額較大，成為報告期持續(xù)虧損的主要原因之一。2018年-2020年，扣除優(yōu)先股公允價值變動(不含優(yōu)先股相關(guān)的衍生金融工具)損失后的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-5.32億元、-12.62億元、-14.05億元。本次發(fā)行上市后，已發(fā)行優(yōu)先股將全部轉(zhuǎn)換為B類普通股，未來公司優(yōu)先股公允價值變動損失對損益的影響將消除。

　　對于估值測算方法及合理性，曠視科技表示，2019年增資完成后，公司估值約為40.90億美元，折合人民幣約260.46億元。同行業(yè)可比上市公司(【虹軟科技(688088)、股吧】、寒武紀(jì)、匯頂科技、海康威視)市銷率平均值為37.33倍，以2020年公司營收按此市銷率水平計算，公司估值約519.06億元，綜合曠視科技報告期內(nèi)外部股權(quán)融資估值以及采用可比上市公司比較法得到的評估結(jié)果，曠視科技預(yù)計市值不低于267.20億元，測算方法及過程合理。

　　瞄準(zhǔn)供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域

　　招股說明書顯示，曠視科技的業(yè)務(wù)主要包括消費物聯(lián)網(wǎng)解決方案、城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案、供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)解決方案三類。公司于2017年開始布局供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。經(jīng)研發(fā)積累，公司推出了智慧物流操作系統(tǒng)“河圖”，并自研包括AMR機(jī)器人、SLAM導(dǎo)航智能無人叉車、人工智能堆垛機(jī)等多款智慧物流硬件。

　　招股說明書顯示，之所以選擇供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域作為公司新的增長點，是因為供應(yīng)鏈領(lǐng)域已成為社會基礎(chǔ)設(shè)施和實體經(jīng)濟(jì)的重要支柱。目前，我國物流自動化和工業(yè)智能化總體水平較低，且市場集中度較低，曠視科技擁有充分的市場空間。

　　曠視科技表示，以物流行業(yè)為首的供應(yīng)鏈場景相對標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，并呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的增長趨勢，為AI技術(shù)落地提供了廣闊的應(yīng)用場景。領(lǐng)先的底層AI技術(shù)、創(chuàng)新的軟硬一體化產(chǎn)品、行業(yè)經(jīng)驗豐富的團(tuán)隊是曠視科技供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的三大核心競爭力，也是曠視科技相比傳統(tǒng)系統(tǒng)集成商和新興方案提供商的差異化競爭優(yōu)勢。

　　招股說明書顯示，公司供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)解決方案通常以軟硬件結(jié)合的形式交付，其中底層算法、操作系統(tǒng)等核心軟件由公司自主研發(fā)提供，AGV、AMR、堆垛機(jī)等機(jī)器人產(chǎn)品由公司寧波工廠組裝測試后交付，其余公司暫不具備生產(chǎn)能力的硬件產(chǎn)品通過采購第三方產(chǎn)品或由ODM/OEM廠商代工生產(chǎn)。

　　曠視科技表示，公司將在研發(fā)、客戶和供應(yīng)鏈方面促進(jìn)供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展。持續(xù)投入智慧物流軟硬一體化產(chǎn)品研發(fā)，不斷加強(qiáng)人工智能、云計算、預(yù)測分析、機(jī)器人技術(shù)、數(shù)字孿生等技術(shù)在供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的推廣與應(yīng)用；加強(qiáng)與行業(yè)頭部客戶和ISV的合作，優(yōu)先深耕鞋服、食品醫(yī)藥、智能制造等行業(yè)客戶，不斷深入垂直行業(yè)；進(jìn)一步增強(qiáng)自有核心物流裝備供給，不斷提升產(chǎn)品自研比例。