自科創(chuàng)板開板的三年來，企業(yè)的科創(chuàng)屬性成為上市的“硬核”指標，擁有關鍵核心技術、科技創(chuàng)新能力突出、主要依靠核心技術開展生產(chǎn)經(jīng)營的成長性企業(yè)優(yōu)先獲得登陸科創(chuàng)板的“門票”。與此同時，科創(chuàng)屬性不夠強也成為許多企業(yè)登陸科創(chuàng)板的“攔路虎”。

　　日前，知識產(chǎn)權解決方案服務商深圳德高行知識產(chǎn)權數(shù)據(jù)技術有限公司整合了科創(chuàng)板開板以來800多個企業(yè)涉及的3500多個知識產(chǎn)權問題，梳理各類科創(chuàng)板企業(yè)知識產(chǎn)權風險案例，推出《科創(chuàng)板三周年IPO知識產(chǎn)權問題白皮書》（簡稱“白皮書”），給企業(yè)提供IPO知識產(chǎn)權問題風險指引。

　　科創(chuàng)板IPO折戟企業(yè)有四大特征

　　2020年3月證監(jiān)會發(fā)布的《科創(chuàng)屬性評價指標》，進一步細化提出“3+5”的科創(chuàng)屬性評價指標體系，即三項常規(guī)指標和五項例外條款，讓資本市場各類主體進一步清晰認識到，形成主營業(yè)務收入的5件發(fā)明專利成了科創(chuàng)板上市的底線。這是在中國資本市場上市監(jiān)管機構首次明確提出專利與IPO掛鉤。

　　這促進了科創(chuàng)板企業(yè)短期以來取得知識產(chǎn)權建設豐碩成果。白皮書統(tǒng)計顯示，截至2022年7月21日的科創(chuàng)板開板三周年，據(jù)800多家科創(chuàng)板擬上市階段動態(tài)信息發(fā)現(xiàn)，在IPO問詢階段，幾乎所有申報企業(yè)都收到關于企業(yè)科創(chuàng)屬性、核心技術、研發(fā)能力、知識產(chǎn)權糾紛等專利問題的問詢。這類問題要遠高于其他財務、股權關系等問題。

　　此外，從主動撤回材料、或被上市委否決的公司情況來看，可以清晰得出一個結論：沒有順利上市的企業(yè)知識產(chǎn)權風險問題突出，表現(xiàn)在問詢階段會被科創(chuàng)板上市委反復問詢關于企業(yè)知識產(chǎn)權風險，尤其涉及企業(yè)科創(chuàng)屬性、技術獨立性、技術先進性、知識產(chǎn)權風險等，成為科創(chuàng)板上市委的核心關注點。

　　白皮書分析，科創(chuàng)板IPO終止的企業(yè)在知識產(chǎn)權方面呈現(xiàn)如下四點共性特征：(1)缺乏系統(tǒng)性、專業(yè)化的知識產(chǎn)權制度和知識管理體系；(2)核心技術產(chǎn)品不過硬，知識產(chǎn)權不具有清晰、完整、獨立、可持續(xù)的特征；(3)核心技術及知識產(chǎn)權與主營業(yè)務不對稱，二者結合不充分；(4)不具備知識產(chǎn)權糾紛應對的能力。

　　“幾乎所有企業(yè)在科創(chuàng)板IPO問詢階段，都收到了關于企業(yè)核心技術、技術路線迭代風險、技術研發(fā)能力、專利糾紛等知識產(chǎn)權問題問詢?！卑灼撠熑松钲诘赂咝兄R產(chǎn)權數(shù)據(jù)技術有限公司董事長白波稱，知識產(chǎn)權成為企業(yè)科創(chuàng)板上市的重要參考依據(jù)的同時，也成為不達標企業(yè)科創(chuàng)板上市的“攔路虎”。

　　專利大數(shù)據(jù)或能解決傳統(tǒng)機構IPO盡調(diào)痛點

　　據(jù)白波介紹，根據(jù)800多家申報企業(yè)問詢答復，白皮書整理了科創(chuàng)板知產(chǎn)問詢案例庫，根據(jù)歷史問詢數(shù)據(jù)分析監(jiān)管層對知產(chǎn)問題的9個常規(guī)審核關注方向、關注重點，并對經(jīng)典知識風險案例剖析復盤，為企業(yè)提供知產(chǎn)風險建議參考。

　　其中，主要涉及的問題點，有技術先進性的客觀依據(jù)、核心技術來源、核心技術與知識產(chǎn)權的關聯(lián)性、收益與核心技術的關聯(lián)性、核心技術是否具有較高門檻、是否存在技術突破瓶頸等。比如，監(jiān)管層關注重點方向之一，是專利與主營業(yè)務關聯(lián)性/專利數(shù)量。白皮書統(tǒng)計，800多家企業(yè)里，有381家企業(yè)涉及專利與主營業(yè)務關聯(lián)性的問題，其中涉及專利數(shù)量的問題的有64家。

　　白皮書分析，企業(yè)IPO面臨知產(chǎn)“攔路虎”，往往與當前知產(chǎn)服務粗放、模式單一，企業(yè)自身知產(chǎn)業(yè)務普遍準備嚴重不足有關。

　　受制于知識產(chǎn)權服務體系不健全因素，國內(nèi)知識產(chǎn)權代理機構水平層次不齊，普遍存在僅依靠專利撰寫的基礎業(yè)務模式，極少有知識產(chǎn)權服務機構從企業(yè)創(chuàng)新和良性競爭角度出發(fā)，以專利布局思維，個性化提供知識產(chǎn)權戰(zhàn)略布局和咨詢。

　　隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術近年在知識產(chǎn)權概念滲透及應用，企業(yè)傳統(tǒng)的知識產(chǎn)權痛點及難點，正在被知識產(chǎn)權行業(yè)中新形態(tài)的服務商解決。在IPO領域，這些知識產(chǎn)權行業(yè)中新形態(tài)的服務商，通過SaaS服務有望替代傳統(tǒng)機構IPO盡調(diào)方式。

　　白波介紹，在過去，擬IPO企業(yè)的盡調(diào)工作對保薦機構、律師事務所、會計師事務所、投資人而言都是復雜且繁重的工作，盡調(diào)工作中如產(chǎn)生嚴重瑕疵，可能導致企業(yè)IPO之路折戟。而專利大數(shù)據(jù)工具可通過對企業(yè)歷史工商信息、知識產(chǎn)權信息等多維信息的搜集、整理，能快速穿透盡調(diào)企業(yè)的關聯(lián)關系，全面洞察知產(chǎn)狀況，通過專利檢索、分析、專利地圖了解企業(yè)技術布局，為金融機構盡調(diào)、企業(yè)科技發(fā)展、監(jiān)管層問詢等多方角色提供一站式信息化服務。