對于一些不符合銀行貸款條件的人，在需要貸款的時(shí)候會(huì)選擇次級貸款，那么次級貸款的概念是什么，刺激貸款有哪些特征？次級貸款通常指次級抵押貸款，次級抵押貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用差、收入低的借款人提供的貸款。2001年經(jīng)濟(jì)衰退后，在超低利率的刺激下，美國住房市場高度繁榮，對后來的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和持續(xù)增長起到了重要作用，次貸市場發(fā)展迅速。然而，隨著美國住房市場的急劇降溫和利率的上升，次級抵押貸款市場的許多借款人無法按時(shí)償還貸款，導(dǎo)致一些貸款機(jī)構(gòu)嚴(yán)重虧損甚至破產(chǎn)。2008年，美國次貸危機(jī)導(dǎo)致投資者擔(dān)心整個(gè)美國的金融市場健康和經(jīng)濟(jì)增長前景，這導(dǎo)致了隨后幾年股市的大幅下跌。

　　了解次級貸款的概念之后，那么次級貸款有哪些特征？

　　所謂次級抵押貸款，是指向低收入、少數(shù)民族、文化程度低、缺乏金融知識(shí)的家庭和個(gè)人發(fā)放的住房抵押貸款。

　　其基本特征可以概括如下：

　　1、個(gè)人信貸

　　信用評級得分相對較低。美國的信用評級公司（FICO）將個(gè)人信用評級分為五個(gè)等級：優(yōu)秀（750-850）、良好（660-749）、一般（620-659）、差（350-619）和不確定（低于350）。次級貸款的借款人信用評分大多低于620分，他們根本不符合常規(guī)抵押貸款的借款條件，除非個(gè)人能夠支付較高比例的首付。

　　2、收入支出不足

　　在美國，傳統(tǒng)抵押貸款與房地產(chǎn)價(jià)值的LTV比率大多為80％，每月還貸金額與借款人收入的比率約為30％。另一方面，次級貸款的平均LTV是84％，其中一些超過90％，甚至100％，這意味著借款人的首付低于20％，甚至零首付。然后，如果沒有任何個(gè)人在資金的投資銀行將失去借款人與銀行，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基本保證，其潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。借款人還款金額與收入的高比例意味著借款人收入微薄，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，還款后可支付的收入有限。

　　3、少數(shù)

　　大多數(shù)是利率可調(diào)的貸款，或者只付利息而沒有收入憑證的貸款。大約90％的次級抵押貸款是利率可調(diào)的抵押貸款；大約30％是大額抵押貸款或再融資，每月只付利息，最后一次性付清。這種按揭貸款一開始是輕而有吸引力的，但累積的債務(wù)負(fù)擔(dān)很重，特別是當(dāng)利率上升、房價(jià)下跌時(shí)，再融資只會(huì)加重還款負(fù)擔(dān)。

　　4、違約率

　　由于次級抵押貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)相對較大，次級抵押貸款的利率比高級住房抵押貸款高350個(gè)基點(diǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)是高級住房貸款的7倍，約80％是可調(diào)的。當(dāng)貸款利率不斷降低時(shí)，借款人的還款負(fù)擔(dān)可以減輕；然而，當(dāng)貸款利率持續(xù)上升時(shí)，借款人的債務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)隨著利率的上升而增加，從而導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)和抵押贖回風(fēng)險(xiǎn)。2007年，次級抵押貸款的違約率（拖欠30天）和止贖率分別高達(dá)13.33％和4％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于違約率2.57％和止贖率0.5％。

　　上述內(nèi)容是關(guān)于次級貸款的概念以及次級貸款的特征相關(guān)知識(shí)，對于某些信用較差的人員，次級貸款是比較好的選擇。