在債券市場，無論是可轉(zhuǎn)債發(fā)行，還是別的，都需要滿足一定的條件。那么，這些條件包括什么呢？

　　一、可轉(zhuǎn)債發(fā)行的條件包括哪些方面

　　發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)更加符合《可轉(zhuǎn)換公司發(fā)展債券進(jìn)行管理工作暫行辦法》規(guī)定的條件。同時(shí)，被要求擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)重點(diǎn)核實(shí)發(fā)行人的12期，并在推薦和核實(shí)意見中予以說明。這12個(gè)方面研究主要通過強(qiáng)調(diào)發(fā)行人最近三年特別是最近一年是否有現(xiàn)金分紅；發(fā)行人最近三年的平均可分配利潤是否足以支付可轉(zhuǎn)換公司債券一年的利息；是否有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)；主營業(yè)務(wù)管理是否能夠突出，是否需要具有不同行業(yè)社會競爭環(huán)境優(yōu)勢，是否呈現(xiàn)強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)增長，在可預(yù)見的未來工作是否有明確的業(yè)務(wù)不斷發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)；募集資金問題是否有良好的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)投資回報(bào)；是否應(yīng)該建立完善健全公司內(nèi)部治理體系結(jié)構(gòu)，近三年經(jīng)營活動是否合理規(guī)范；發(fā)行人在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)服務(wù)等方面是否獨(dú)立，是否具有相對獨(dú)立面向世界市場的經(jīng)營盈利能力；發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量是否被擁有實(shí)際控制權(quán)的個(gè)人、法人或其他關(guān)聯(lián)方占用，是否可能存在許多其他損害責(zé)任公司員工利益的重大關(guān)聯(lián)交易；發(fā)行人最近一年是否有重大資產(chǎn)重組、重大增資或減資，是否符合新時(shí)代中國證監(jiān)會的相關(guān)法律規(guī)定，發(fā)行人近三年的信息披露是否符合相關(guān)規(guī)定，是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性的陳述或重大遺漏等。

　　需要指出的是，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件更為嚴(yán)格，門檻高于配股發(fā)行。除主承銷商應(yīng)注意的十二個(gè)問題外，上市公司還必須滿足“最近三年連續(xù)盈利，最近三年凈資產(chǎn)平均利潤率在10％以上”的要求；屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施的公司可以略低，但不低于7％”。這個(gè)社會條件有嚴(yán)格的一面，但可轉(zhuǎn)換公司企業(yè)債券作為一個(gè)中國經(jīng)濟(jì)資本主義市場的一種新的金融品種，為了能夠保證這種品種的健康教育發(fā)展，應(yīng)該盡可能避免風(fēng)險(xiǎn)。目前，指導(dǎo)思想是"支持"卓越"，即支持業(yè)績突出、增長強(qiáng)勁、經(jīng)營規(guī)范的上市公司。

　　二、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對股票價(jià)格的影響

　　1.與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券的利率相對較低。目前發(fā)行的可轉(zhuǎn)債票面利率大多在1％左右，這只是象征性的。利率水平對可轉(zhuǎn)換債券來說不是決定性的。

　　轉(zhuǎn)換價(jià)格是所有條款的核心?？赊D(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換成本價(jià)格水平越高，對老股東越有利，對可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券持有人帶來不利；相反，轉(zhuǎn)換產(chǎn)品價(jià)格越低，對可轉(zhuǎn)換政府債券持有人越有利，對老股東則不利。由于可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行公司由老股東控制，發(fā)行人總是試圖使可轉(zhuǎn)換債券的持有人接受更高的轉(zhuǎn)換價(jià)格。

　　2.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對公司經(jīng)營有好處，但總體來說不影響公司基本面。是改善而不是改革，影響力弱于重組和私募。

　　3.從趨勢來看，可轉(zhuǎn)換債券可以看作權(quán)證。權(quán)證的走勢一般都是走在了正股的前面。因此可以得出研究結(jié)論，當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券市場價(jià)格偏離其實(shí)際應(yīng)用價(jià)值時(shí)，是正股突破的前兆。雖然轉(zhuǎn)債條款較多，但對其投資價(jià)值判斷影響最大的條款只有四條：利率條款、轉(zhuǎn)股價(jià)格、贖回條款和回售條款。

　　以上就是可轉(zhuǎn)債發(fā)行的相關(guān)內(nèi)容。對可轉(zhuǎn)債不了解的小伙伴一定要仔細(xì)閱讀哦。