可轉(zhuǎn)債發(fā)行的定義是什么？可轉(zhuǎn)債對(duì)股票會(huì)有什么影響?可轉(zhuǎn)換債券是一種企業(yè)債券，持有人有權(quán)在一定期限內(nèi)按照一定比例和相應(yīng)條件將其轉(zhuǎn)換為一定數(shù)量發(fā)行公司的普通股?？赊D(zhuǎn)換債券具有雙重屬性，即債券性質(zhì)和期權(quán)性質(zhì)。首先，它是一種債券，包含一系列要素，如面值、利率和期限。其次，在一定條件下，可以轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的普通股。

　　可轉(zhuǎn)換債券兼具股票和債券的屬性，將股票的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力與債券的安全性和固定收益優(yōu)勢(shì)相結(jié)合。此外，可轉(zhuǎn)換債券的償還優(yōu)先于股票。可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股是什么這篇文章可以聯(lián)系這篇來(lái)一起思考。

1. 與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券的利率相對(duì)較低。發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大多在1%左右，這只是象征性的。利率對(duì)可轉(zhuǎn)換債券來(lái)說不是決定性的。在實(shí)踐中，規(guī)定可轉(zhuǎn)換債券的利率不得超過銀行，一年期存款利率，而同期債券的平均年利率應(yīng)高于銀行存款利率的40%左右。另一方面，可轉(zhuǎn)換債券的利率越高，債券屬性越高，股票屬性越低，投資者從轉(zhuǎn)換中獲得的回報(bào)的相應(yīng)減少可能超過收益。

   
   

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　　2.轉(zhuǎn)換價(jià)格是所有條款的核心?？赊D(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格越高，對(duì)老股東越好，而對(duì)可轉(zhuǎn)換債券持有人就越不好。相反，轉(zhuǎn)換價(jià)格越低，對(duì)可轉(zhuǎn)換債券持有人越有利，而對(duì)老股東不利。由于可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行公司由老股東控制，發(fā)行人總是試圖讓可轉(zhuǎn)換債券的持有者接受更高的轉(zhuǎn)換價(jià)格。

　　3.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券有利于公司的運(yùn)營(yíng)，但總體上不會(huì)影響公司的主要基本面。這是改善而不是改革。其影響力弱于重組和私募，因?yàn)楹髢烧呓?jīng)常改變公司的經(jīng)營(yíng)方向和戰(zhàn)略。

　　4.從趨勢(shì)來(lái)看，可轉(zhuǎn)換債券可以被視為認(rèn)股權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證的趨勢(shì)通常領(lǐng)先于正股。因此，當(dāng)推斷可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格加速偏離其實(shí)際價(jià)值時(shí)，這是股票正突破的前兆。雖然可轉(zhuǎn)換債券的條款很多，但影響其投資價(jià)值判斷的條款有這四條：轉(zhuǎn)換價(jià)格條款和利率條款、轉(zhuǎn)售條款，贖回條款?？赊D(zhuǎn)債發(fā)行你看懂了多少。