一價定律：相同的東西應(yīng)該有一樣的價格。

　　隨著“套利”的操作和人數(shù)的增加，價格低的地方價格會逐漸上升，價格高的地方價格會逐漸下降，最終使得兩地價格趨于一致。這實際上是“套利”的最核心的邏輯

　　為什么會出現(xiàn)套利

　　一價定律的存在是有前提的，需要處于完全自由的競爭市場，信息也是完全透明的，但實際情況并不是。

　　1）規(guī)則制度的天生缺陷

　　一價定律會存在于一個完全自由透明的“美m(xù)arket”中,在從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中采取了特殊的安排“雙軌制度”,制度內(nèi)外有兩種價格體系。

　　2）市場情緒的催生結(jié)果

　　人是一個特別喜歡隨大流的群體。舉個例子，如果有人發(fā)現(xiàn)了好的東西，大家都會效仿。買的人越多，價格越高。

　　以上是關(guān)于一價定律的，再來說五大平價條件

1. 購買力平價:如果一價定律有效，那么國家貨幣（HC）的單位在世界上應(yīng)該具有相同的購買力。根據(jù)這一理論，我們可以推斷，在美國一磅面包可以在英國買到一磅面包。為了在現(xiàn)實生活中實現(xiàn)這一點，美和英的通貨膨脹率必須相同。但是，兩者不一樣，不同的是匯率。如果購買力平價為真，可以推斷通脹率高的國家會貶值，通脹率低的國家會升值。交易員可以用這個理論。

   
   

　　2.費雪效應(yīng):根據(jù)國際費希爾效應(yīng)，一個國家的實際利率（不包括通貨膨脹率）加上其預(yù)期通貨膨脹率應(yīng)該等于該國的名義利率（包括通貨膨脹率）。如果費雪效應(yīng)是正確的，那么一個國家的預(yù)期通貨膨脹率就是它的名義利率減去它的實際利率。因此，如果交易者認為這種效應(yīng)是正確的，他/她可以在預(yù)期和實際通脹率不同的時候利用這種差異。

　　3.,拋補利率平價 :根據(jù)利率平價，以本國貨幣投資和隨后購買期貨交易合約，應(yīng)相當于將本國貨幣兌換成外國貨幣。如果它們不相等，那么投資者可以利用它們的差異來獲利。

　　4.,遠期利率是未來利率的不偏估計值:如果遞延利率平價和非遞延利率平價有效，遠期貼現(xiàn)（即當貨幣的即期匯率高于貨幣的未來即期匯率時）將等于預(yù)期的即期匯率變化。（這是一種貨幣的現(xiàn)行匯率。）如果利率平價和利率平價相等，但實際即期匯率與預(yù)期即期匯率不同，交易者可能獲利。

　　5.未拋補利率平價:這個假設(shè)是，收益率外幣存款和本國貨幣存款之間的匯率應(yīng)該等于預(yù)期。如果外幣和本幣存款的差額不等于預(yù)期匯率，交易者可以利用差額獲利。