05月10日訊

　　在5月節(jié)前，受澳洲港口發(fā)運(yùn)受損情況的利多影響，硅錳及錳礦市場出現(xiàn)了價(jià)格混亂上漲的情況。而節(jié)后，澳洲港口問題持續(xù)發(fā)酵，錳礦價(jià)格繼續(xù)飆升。外盤的South32對華2024年6月裝船報(bào)價(jià)為南非半碳酸6.5美元/噸度，比前期漲了2.2美元/噸度。期貨市場也持續(xù)向好，期現(xiàn)聯(lián)動效應(yīng)明顯，現(xiàn)貨價(jià)格較節(jié)前上漲了30.70%。根據(jù)商品行情分析系統(tǒng)的數(shù)據(jù)顯示，硅錳在寧夏地區(qū)(規(guī)格為FeMN68Si18)的市場報(bào)價(jià)在7700-7900元/噸左右，市場均價(jià)7783元/噸。

　　事件回顧

　　3月中下旬，熱帶氣旋Megan沖擊了澳大利亞北部，格魯特島錳礦運(yùn)輸碼頭受到影響嚴(yán)重。在4月22日South32發(fā)布的最新季報(bào)中稱，除非能找到替代的運(yùn)輸選擇，否則預(yù)計(jì)在颶風(fēng)破壞后重新開始澳大利亞的錳礦石出口將需要大約一年的時(shí)間。此消息遠(yuǎn)一出國內(nèi)澳塊價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)大漲以及封盤情況。不僅如此，澳礦發(fā)運(yùn)減量情況下，也使得其他錳礦價(jià)格漲勢增強(qiáng)，其中康密勞加蓬礦5月對華錳礦報(bào)價(jià)環(huán)比上調(diào)0.5美元/噸度至4.9美元/噸度，6月報(bào)價(jià)更是上調(diào)2美元/噸度至6.9美元/噸度。

　　事件影響

　　近期，全球鋼鐵需求預(yù)計(jì)在2024年將反彈1.7%，達(dá)到17.93億噸，而2025年則有望增長1.2%，達(dá)到18.15億噸，顯示了全球鋼鐵需求將持續(xù)增長的趨勢。這一增長勢頭也將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上游的需求，尤其是鋼需增長將不可避免地促進(jìn)錳礦等原材料的需求增加。面對澳大利亞錳礦供應(yīng)突然收緊的情況，其他國家也開始緊急增加購買錳礦的力度。據(jù)消息稱，印度一家主要進(jìn)口商以7.5美元/噸度的價(jià)格大量訂購加蓬錳礦，以5.75美元/噸度的價(jià)格訂購南非錳礦，因?yàn)殄i礦供應(yīng)短缺，印度國內(nèi)硅錳市場價(jià)格預(yù)計(jì)將上漲，迫使冶煉廠高價(jià)進(jìn)口海外錳礦。

　　在國內(nèi)市場方面，錳礦需求主要依賴于進(jìn)口，如果澳大利亞錳礦供應(yīng)中斷持續(xù)一年，將導(dǎo)致其他錳礦外盤報(bào)價(jià)上漲，同時(shí)國內(nèi)下半年錳礦缺口可能難以彌補(bǔ)。從下游來看，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)積極性有所提高，2024年4月下旬的數(shù)據(jù)顯示，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比上升3.8%，但同比下降0.33%。鋼廠對硅錳合金的需求增加，但目前期貨價(jià)格上漲，貨源難以流出，合金廠現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，硅錳企業(yè)面臨采購高成本即期錳礦的風(fēng)險(xiǎn)，前期停產(chǎn)工廠復(fù)產(chǎn)意愿謹(jǐn)慎。這種供需緊張的循環(huán)將繼續(xù)支撐市場的看漲情緒，隨著產(chǎn)業(yè)鏈供需缺口擴(kuò)大，市場將繼續(xù)保持強(qiáng)勁的活力。

　　供需市場展望

　　在外盤端，近期錳礦市場表現(xiàn)強(qiáng)勢，受海外需求持續(xù)復(fù)蘇的影響，國外鋼材價(jià)格回暖帶動了合金端生產(chǎn)，同時(shí)海外對礦山價(jià)格的接受程度增加，導(dǎo)致礦山在市場中的話語權(quán)逐步增加。外盤方面，其他國家對礦山的消耗有所增加，加上South32澳系供應(yīng)中斷的影響，更多氧化礦需求集中到加蓬礦山，進(jìn)一步刺激了外盤報(bào)價(jià)的上漲趨勢。預(yù)計(jì)新一輪加蓬礦價(jià)格將在7美元/噸度附近，而半碳酸價(jià)格則會接近6美元/噸度左右。

　　在現(xiàn)貨端，由于外盤價(jià)格持續(xù)上漲，市場接貨壓力增加，導(dǎo)致市場貨源逐步集中，現(xiàn)貨價(jià)格也不斷追隨礦山新一輪報(bào)盤成本而持續(xù)突破。這次的漲價(jià)不僅局限于氧化礦，南非礦的漲幅也在跟隨上漲。

　　庫存及到港方面，受發(fā)運(yùn)持續(xù)影響，國內(nèi)整體庫存將呈現(xiàn)下降趨勢。加上下游廠家有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，對錳礦消耗提升，港口庫存數(shù)量優(yōu)勢凸顯。然而，也不能排除其他代替礦種進(jìn)口增加的可能，如巴西、科特等非主流代替礦。

　　綜合來看，錳礦市場近期表現(xiàn)強(qiáng)勢，多方面利好因素均在支撐市場，市場信心較強(qiáng)。錳礦價(jià)格與硅錳盤面關(guān)聯(lián)性逐步增強(qiáng)，一旦硅錳價(jià)格出現(xiàn)波動，錳礦市場情緒可能會跟隨。市場在向好的同時(shí)也需關(guān)注制約因素，若盤面持續(xù)向好，錳礦價(jià)格漲幅可能進(jìn)一步擴(kuò)大，其他代替品及富錳渣價(jià)格也將上漲。