海通國際領銜16家中資券商參與承銷

　　見習記者 王思文

　　“美團最早9月份赴港上市”“小米赴港上市漸近”、“海底撈要在港交所上市了！”如果在網頁搜索“赴港上市”，恐怕會被這些詞條刷屏。

　　近年來， 內地企業(yè)赴港上市越來越多，而這其中又有不少企業(yè)的募資規(guī)模較大，頗受市場關注。對于承銷商來說，大規(guī)模募資也帶來可觀的承銷費。

　　據《》記者梳理數據統(tǒng)計顯示，2017年以來，赴港上市的內地公司數量共計16家，因在港上市聯(lián)席承銷的情況較為普遍，共有47家主承銷商參與到保薦工作之中。其中招銀國際融資、農銀國際證券和建銀國際金融擔任主承銷商的IPO項目最多，各為8家。

　　47家承銷商參與保薦

　　據《》記者了解，在港上市與在A股上市的承銷模式有所不同。A股上市的承銷商多為一家券商，而多數在港上市的公司會聘用多家承銷商擔任保薦工作。數據顯示，2017年至今，共有47家承銷商參與了16家H股上市的保薦工作。

　　其中，五成承銷商為中資企業(yè)，例如，位列承銷項目數量第一的農銀國際證券，成立于1995年，是農業(yè)銀行(601288,股吧)旗下農銀國際控股的全資附屬公司。據農業(yè)銀行2017年年報顯示，截至2017年12月31日，農銀國際控股總資產377.61億港元，凈資產71.43億港元，2017年全年實現(xiàn)凈利潤13.35億港元，投行業(yè)務持續(xù)發(fā)展，利潤大幅增長。

　　具體來看，擔任這16個H股IPO項目的承銷商中，招銀國際融資、農銀國際證券和建銀國際金融承銷數量并列第一，均完成了8家H股IPO項目；海通國際證券位列第二，承銷7個IPO項目，中銀國際亞洲、中金香港證券、工銀國際證券并列第三，均承銷5家H股IPO項目；交銀國際證券則完成4個項目。

　　上述數據中值得關注的是，排名靠前的8家承銷商均為中資企業(yè)，中資背景分別為招商銀行(600036,股吧)、農業(yè)銀行、建設銀行(601939,股吧)、海通證券(600837,股吧)、中國銀行(601988,股吧)、中金公司、工商銀行(601398,股吧)和交通銀行(601328,股吧)。中資公司在H股IPO上市項目中表現(xiàn)突出。

　　此外，中泰國際證券、招商證券(600999,股吧)（香港）、華泰金融控股（香港）、國泰君安(601211,股吧)證券（香港）、廣發(fā)證券(000776,股吧)（香港）分別擔任2家H股IPO項目承銷商，也屬排名靠前的中資承銷商。

　　也有不少內地企業(yè)選擇外資承銷商擔任H股IPO保薦工作，例如摩根士丹利亞洲承銷了3家H股IPO項目，摩根大通證券（亞太）、首控證券、UBS AG香港分行等外資公司分別有2個項目，這些外資承銷商表現(xiàn)較為突出。

　　海通國際證券承銷7個項目

　　從券商角度來看，共有16家中資券商參與到H股IPO上市承銷當中，其中海通國際的承銷數量最多，共有7個IPO承銷項目。

　　據《》記者了解，海通證券的海外業(yè)務在國內券商中一直處于領先位置，目前海通證券的海外業(yè)務的經營主體主要是海通國際證券。據海通證券2017年年報顯示，海通國際證券投行業(yè)務繼續(xù)保持領先，股權融資金額排名在港中資投行排名第一。同時，海通國際證券正在進一步推進國際金融資源的整合，例如完成了印度市場近十年來最大的私營企業(yè)IPO項目；美國和英國業(yè)務的后續(xù)整合也已經啟動。海通證券的海外戰(zhàn)略布局正在不斷優(yōu)化，且業(yè)務走在行業(yè)前列。

　　其次是中金香港，在中資券商中位列第二，有5個H股IPO項目；華泰金融控股（香港）、國泰君安（香港）、廣發(fā)證券（香港）、招商證券（香港）、中泰國際分別有3個項目，并列第三，排名靠前。

　　不難看出，這些中資券商均為內地龍頭券商旗下全資子公司，龍頭券商在發(fā)力香港和海外業(yè)務上已稍有成績。

　　另一方面，赴港上市IPO項目因其首發(fā)募集資金額較大，或為承銷商帶來收入增量。Wind數據顯示，今年以來，共有54家企業(yè)在A股上市，共募集資金518.86億元，平均募資金額為9.61億元。而據數據顯示，2017年以來的16家赴港上市公司的集募資金合計615.98億港元，平均募資金額為38.5億港元。照此計算，擔任赴港上市項目的承銷商將獲得非常樂觀的收入。