宏觀固收:內(nèi)部均衡是政策核心目標(biāo)

　　投資策略:未來股市究竟是基本面驅(qū)動還是流動性驅(qū)動?

　　TMT

　　傳媒:騰訊移動廣告爆發(fā),有望成為中國移動營銷發(fā)展拐點

　　電子:大陸電子行業(yè)加速趕超仍將持續(xù),短期白馬投資價值凸顯中期半導(dǎo)體持續(xù)追趕

　　大消費

　　造紙輕工:把握體育產(chǎn)業(yè)與二級市場的聯(lián)動機(jī)會,同時看好有業(yè)績支持的行業(yè)龍頭 醫(yī)藥:業(yè)績增長和國際化路線將是重要看點

　　汽車:狹義乘用車批發(fā)銷量、上牌增速表現(xiàn)背離

　　食品飲料:看好國企改革+成長股+食品飲料互聯(lián)網(wǎng)三條投資主線家電:低估值、高股息率提供安全邊際

　　金融與地產(chǎn)

　　保險:基本面積極向好,政策紅利值得期待(買入評級)

　　證券:證券供需雙向擴(kuò)容,行業(yè)轉(zhuǎn)型兩端發(fā)力

　　多元金融:推薦受益“軍工資產(chǎn)證券化”、“國企改革”公司(買入評級)

　　銀行:中報表現(xiàn)平穩(wěn),混改及分拆經(jīng)營提速

　　資源能源環(huán)保

　　環(huán)保:關(guān)注PPP項目落地+業(yè)績高成長的行業(yè)龍頭

　　電力:值安全邊際顯現(xiàn),關(guān)注電改主題投資機(jī)會

　　有色:大宗反彈 鋰價再漲

　　中游周期品

　　鋼鐵:重點關(guān)注低估值的細(xì)分領(lǐng)域龍頭和國企改革等主題機(jī)會

　　電力設(shè)備:重點關(guān)注低估值品種或新能源車等熱點

　　建筑裝飾:國企改革必須超預(yù)期,預(yù)計建筑國企仍有相對收益

　　建材:部分優(yōu)質(zhì)公司已進(jìn)入低估值的價值區(qū)域

　　基礎(chǔ)化工:關(guān)注優(yōu)質(zhì)成長股和國企改革

　　交通運輸:推薦業(yè)績穩(wěn)定,安全邊際較高的超跌個股