投資要點(diǎn)

　　產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)綜述

　　(1)至2030年核電新增裝機(jī)容量1.2-1.5億千瓦時(shí),核電相關(guān)的電力設(shè)備值得關(guān)注。核電建設(shè)是基建投資的重要組成部分,也是“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”中“補(bǔ)短板”任務(wù)的重要內(nèi)容,不僅能夠起到“穩(wěn)增長(zhǎng)”的作用,也能優(yōu)化國(guó)內(nèi)的能源結(jié)構(gòu)。近期核電“十三五”規(guī)劃草案初步形成,至2030年新增核電裝機(jī)容量有望達(dá)到1.2-1.5億千瓦時(shí)(是2015年底0.26億千瓦時(shí)裝機(jī)容量的4.6-5.8倍),其中擬建的以三代核電站為主,預(yù)期核電機(jī)組設(shè)備的綜合國(guó)產(chǎn)化率不低于85%,意味著核電關(guān)鍵設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)入“快進(jìn)”模式,使得核電設(shè)備板塊主業(yè)成長(zhǎng)有望迎來(lái)爆發(fā)期,其投資價(jià)值值得關(guān)注。(2)新增供給相對(duì)緩慢,豬肉價(jià)格維持高位有望延續(xù),建議從“量”的角度關(guān)注“豬周期”產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。據(jù)農(nóng)業(yè)部信息,截止2016年5月底生豬存欄量約為3.92億頭,環(huán)比小幅上升0.4%,升幅較4月下滑0.2個(gè)百分點(diǎn);其中能繁母豬存欄量約為3823萬(wàn)頭,環(huán)比下降0.3%,再次拐頭下向。由此,在環(huán)保壓力、能繁母豬淘汰以及養(yǎng)殖戶的議價(jià)能力上升,使得豬肉供給回升的速度較以往來(lái)的緩慢,亦即豬肉高位運(yùn)行的時(shí)間有望延續(xù),進(jìn)一步,“豬周期”產(chǎn)業(yè)鏈“量”上的空間仍存在,建議繼續(xù)關(guān)注畜禽養(yǎng)殖、動(dòng)物保健、飼料以及育種等板塊。

　　行業(yè)配置建議

　　震蕩依舊,等待依舊。(1)上周上證綜指報(bào)收2885.11點(diǎn),周下跌1.44%,其中周一(6月13日)下跌3.21%與周三(6月15日)上漲1.58%并存,體現(xiàn)了A股市場(chǎng)震蕩的格局,基本符合我們上周周報(bào)中“震蕩格局不變,關(guān)注事件性刺激;以靜制動(dòng),靜待機(jī)會(huì)”的預(yù)判。(2)“新三板”創(chuàng)新層公司初步名單公布,其中920家公司名列其中,占所有掛牌企業(yè)數(shù)量的12%。由于“新三板”分層制度整體沒(méi)有涉及“轉(zhuǎn)板機(jī)制”和“投資者門檻”,使得其對(duì)創(chuàng)業(yè)板的影響有限;但“創(chuàng)新層”的推出,對(duì)于“基礎(chǔ)層”的“虹吸效應(yīng)”將是明顯的,這在一定程度上影響涉及“新三板”的投資理財(cái)產(chǎn)品。(3)證監(jiān)會(huì)周五(6月17日)例行新聞發(fā)布會(huì)上表示將修改《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》,抑制投資炒殼,取消重組上市的配套融資,遏制短期投機(jī)炒作,將在一定程度上影響市場(chǎng)情緒,使得部分高估值個(gè)股承受壓力。(4)6月23日迎來(lái)英國(guó)“脫歐”公投,將成為全球乃至A股市場(chǎng)的一個(gè)重要影響事件,猶如上周的A股是否納入MSCI指數(shù),這種對(duì)于公投結(jié)果的預(yù)期的動(dòng)態(tài)變化,將構(gòu)成本周A股震蕩的一個(gè)重要因素。由此,本周仍受事件性刺激的一周,震蕩格局依舊,以靜制動(dòng)依舊,靜待時(shí)機(jī)依舊。