投資要點(diǎn)

　　脫歐影響有限,主題概念活躍

　　本周英國(guó)“脫歐”沖擊的洪峰已過(guò),A股受影響有限,結(jié)構(gòu)性行業(yè)將延續(xù)。英國(guó)脫歐對(duì)A股短期的最大影響是市場(chǎng)情緒,這一波沖擊的高峰期已經(jīng)過(guò)去。風(fēng)險(xiǎn)事件過(guò)去后A股將迎來(lái)緩和的外部環(huán)境,有利于結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)。接下來(lái)外部環(huán)境將相對(duì)緩和,有利于風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升。從近期A股主題和概念活躍的跡象來(lái)看,市場(chǎng)情緒回暖、交易資金活躍。A股大概率將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情,其中業(yè)績(jī)彈性較高的新興產(chǎn)業(yè)將受益于風(fēng)險(xiǎn)偏好回升,有望繼續(xù)反彈?？春媒跐q幅較小、市場(chǎng)期望較高的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、精準(zhǔn)醫(yī)療等主題。

　　“能源裝備實(shí)施方案”利好技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)口替代

　　國(guó)家發(fā)改委、工信部、國(guó)家能源局20日印發(fā)《中國(guó)制造2025-能源裝備實(shí)施方案》。我國(guó)的能源裝備制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受制于能源需求增速放緩,未來(lái)的發(fā)展方向在于技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)口替代?！斗桨浮分攸c(diǎn)確定了15個(gè)領(lǐng)域的能源裝備發(fā)展任務(wù)。其中包括深水和非常規(guī)油氣勘探開發(fā)裝備、油氣儲(chǔ)運(yùn)和輸送裝備、先進(jìn)核電、風(fēng)電裝備、燃?xì)廨啓C(jī)、儲(chǔ)能裝備等的相關(guān)技術(shù)攻關(guān)及應(yīng)用推廣。我國(guó)煤炭消費(fèi)類逐年下降,石油價(jià)格下降抑制勘探需求,風(fēng)電和光伏受制于棄風(fēng)限電,儲(chǔ)能依賴政策扶持。所以能源裝備需求量增長(zhǎng)有限,機(jī)會(huì)在于核心零部件的技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)口替代。關(guān)注核電建設(shè)材料、燃?xì)廨啓C(jī)等板塊受益于進(jìn)口替代的公司,儲(chǔ)能板塊受益于政策扶持的公司。

　　《全民健身計(jì)劃(2016-2020年)》利好體育產(chǎn)業(yè)鏈

　　國(guó)務(wù)院印發(fā)《全民健身計(jì)劃(2016-2020年)》。隨著一系列促進(jìn)體育產(chǎn)業(yè)的政策出臺(tái),體育行業(yè)已經(jīng)被國(guó)家上升到國(guó)家戰(zhàn)略高度;國(guó)內(nèi)的大型企業(yè)如阿里巴巴、蘇寧、樂(lè)視、上港集團(tuán)等也在積極布局體育產(chǎn)業(yè)。目前中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)增加值在GDP當(dāng)中占0.48%,世界上體育最發(fā)達(dá)的美國(guó)占2%,體育產(chǎn)業(yè)是美國(guó)的十大產(chǎn)業(yè)之一,我國(guó)的體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?。推薦關(guān)注體育賽事運(yùn)營(yíng)與傳播、體育用品、體育博彩等板塊。

　　投資組合下跌0.22%,節(jié)能環(huán)保和信息技術(shù)表現(xiàn)較好

　　投資組合重點(diǎn)配置新能源汽車(30%)、信息技術(shù)(30%)、生物(20%)等產(chǎn)業(yè)。新能源汽車產(chǎn)業(yè)處于快速成長(zhǎng)期,是為數(shù)不多的未來(lái)業(yè)績(jī)確定高增長(zhǎng)的行業(yè),其中動(dòng)力電池和充電樁板塊增速最快,將是我們長(zhǎng)期重點(diǎn)配置的產(chǎn)業(yè)。各行業(yè)信息化和智能化是長(zhǎng)期趨勢(shì),云計(jì)算和大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)處于快速成長(zhǎng)期,未來(lái)收入和利潤(rùn)都將快速增長(zhǎng)。本周我們的投資組合下跌0.22%,跑贏主要指數(shù),其中信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的中科曙光、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的迪森股份等漲幅較大。自10月8日建立投資組合以來(lái),累計(jì)上漲21%,跑贏主要指數(shù)25%以上。投資組合每月調(diào)整一次,本周不調(diào)整。