因子多空收益整體表現(xiàn)。

　　以因子等權(quán)配置的多空組合作為基準(zhǔn),該基準(zhǔn)7月多空收益差為2.18%,自2015年以來(lái)的多空累計(jì)收益為29.69%,月最大回撤為1.77%。

　　最近三月因子IC系數(shù)表現(xiàn)。

　　最近三個(gè)月能夠始終保持穩(wěn)定的主要是成長(zhǎng)類因子和盈利因子,技術(shù)面因子在5月份表現(xiàn)異常,6月份開始回歸。綜合來(lái)看,ROA、ROE、每股收益、ROA增長(zhǎng)率、ROE增長(zhǎng)率、毛利率增長(zhǎng)率、凈利率增長(zhǎng)率、每股收益增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售費(fèi)用比率、每股凈資產(chǎn)。

　　當(dāng)月因子IC系數(shù)表現(xiàn)。

　　技術(shù)面因子、成長(zhǎng)因子與下一期股價(jià)在2016年7月表現(xiàn)出了很高的相關(guān)性。其中,以下因子表現(xiàn)尤為亮眼,包括PB、PE、一個(gè)月日均換手率、三個(gè)月日均換手率、一個(gè)月股價(jià)反轉(zhuǎn)、三個(gè)月股價(jià)反轉(zhuǎn)、DIF、DEA等。

　　當(dāng)月因子多空收益率表現(xiàn)。

　　從當(dāng)月因子多空收益率上看,在保持市值和行業(yè)中性時(shí),2016年7月表現(xiàn)優(yōu)異的因子分別是:PB、PE、一個(gè)月日均換手率、三個(gè)月日均換手率、一個(gè)月股價(jià)反轉(zhuǎn)、三個(gè)月股價(jià)反轉(zhuǎn)、DIF、DEA。

　　歷史表現(xiàn)回顧。

　　從整個(gè)歷史表現(xiàn)上看,在市值中性下,五大類因子中,盈利因子、成長(zhǎng)性因子、估值和規(guī)模因子以及市場(chǎng)因子表現(xiàn)一直優(yōu)異,呈現(xiàn)出趨勢(shì)的一致性。而財(cái)務(wù)因子和估值規(guī)模因子穩(wěn)定性相對(duì)更差。其中,市場(chǎng)因子表現(xiàn)最好。并自2015年開始,市場(chǎng)因子有一定程度的加速,包括一個(gè)月股價(jià)反轉(zhuǎn)、三個(gè)月股價(jià)反轉(zhuǎn)、六個(gè)月股價(jià)反轉(zhuǎn)、一個(gè)月日均換手率、三個(gè)月日均換手率、DIF、DEA和MACD因子。