證監(jiān)會(huì)發(fā)布2016年第13批批文,共13家公司發(fā)行8月19日,證監(jiān)會(huì)下發(fā)了新一批13家企業(yè)的IPO批文。這是今年以來(lái),證監(jiān)會(huì)下發(fā)的第13批IPO批文,其中,上交所7家,深交所中小板2家,創(chuàng)業(yè)板4家,籌資總額預(yù)計(jì)不超過(guò)109億元。本批新股均大幅提高了網(wǎng)下打新的門檻。

　　2016年前12批發(fā)行情況回顧在本次批文下發(fā)之前,2016年至今證監(jiān)會(huì)共下發(fā)12批批文,共計(jì)108家公司發(fā)行,發(fā)行規(guī)模總計(jì)653.43億元;網(wǎng)下中簽率始終處于一個(gè)較低的水平,平均不到萬(wàn)分之一;在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的新股分別有54只、23只、44只;上市后平均連續(xù)漲停天數(shù)超過(guò)14天。截至2016年8月18日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)企業(yè)850家,其中,已過(guò)會(huì)107家,未過(guò)會(huì)743家。未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)678家,中止審查企業(yè)65家。

　　近期上市新股情況8月5日,證監(jiān)會(huì)按法定程序核準(zhǔn)了11家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng),上交所4家,深交所中小板2家,創(chuàng)業(yè)板5家,籌資總額為38.87億元。上輪發(fā)行的新股之中,平均網(wǎng)下中簽率僅為0.54%%;從上市后漲幅來(lái)看,上批發(fā)行的新股上市后均連續(xù)漲停至今。

　　發(fā)行價(jià)計(jì)算方法在本文中,假設(shè)打新機(jī)構(gòu)參加網(wǎng)下申購(gòu),所對(duì)應(yīng)的中簽率均為網(wǎng)下申購(gòu)中簽率。在申購(gòu)額度上,由于在新政策下預(yù)先繳款制度的取消,機(jī)構(gòu)參與網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)必定會(huì)采取頂額申購(gòu)的方式。在計(jì)算發(fā)行價(jià)時(shí),由于新政下發(fā)行價(jià)基本統(tǒng)一,對(duì)于不存在老股轉(zhuǎn)讓的新股,使用公式:募集總額/新股發(fā)行數(shù)量=發(fā)行價(jià)對(duì)于存在老股轉(zhuǎn)讓的新股:(實(shí)際新股發(fā)行數(shù)量+老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量)/(發(fā)行前總股數(shù)+實(shí)際新股發(fā)行數(shù)量)=最低對(duì)外發(fā)行比例(10%或25%)(募集總額-老股承銷費(fèi)用)/實(shí)際新股發(fā)行數(shù)量=發(fā)行價(jià)l核心假設(shè)風(fēng)險(xiǎn):計(jì)算結(jié)果僅供參考。