量化絕對收益策略及產(chǎn)品面臨新挑戰(zhàn)

　　alpha對沖和期現(xiàn)套利空間有限,期指CTA策略交易受限

　　分級基金套利、ETF套利、轉(zhuǎn)債套利等收益空間縮窄

　　期權(quán)套利策略雖然豐富,但總體市場容量有限

　　越來越多機構(gòu)關(guān)注商品期貨絕對收益投資機會

　　大量絕對收益產(chǎn)品資金尋找投資渠道

　　商品期貨品種豐富,提升收益空間

　　商品期貨流動性增加,提升策略容量

　　商品期貨傳統(tǒng)投資策略

　　方向性投機、CTA策略(主觀趨勢、系統(tǒng)化趨勢、復(fù)合策略)

　　套利策略:期現(xiàn)套利、跨期套利、跨品種套利、跨市場套利

　　套利原理

　　跨品種套利是指利用兩種(或多種)不同的、但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的合約

　　進(jìn)行套利交易,即買入某一商品期貨合約,同時賣出另一相互關(guān)聯(lián)的商品期

　　貨合約,以期在有利時機同時將這兩個合約對沖平倉獲利。

　　套利類型

　　替代性跨品種套利:豆油與棕櫚油、豆粕與菜粕等套利

　　互補性跨品種套利:螺紋鋼與鋁等套利

　　產(chǎn)業(yè)鏈跨品種套利:大豆與豆粕、大豆與豆油、螺紋鋼與鐵礦石等套利

　　策略方法

　　量化方法:技術(shù)分析,統(tǒng)計套利

　　基本面因素:供求關(guān)系、季節(jié)性特征

　　價差套利、比價套利