上周募資規(guī)模增幅過半,兩宗三年期項目溢價發(fā)行。截止2016年9月4日,增發(fā)日在上周的定增項目為19宗,與前一周相比增加了近一倍;募資總額為323.20億元,相對于上周增幅51.45%。其中,一年期的項目有14宗,平均折價率為16.71%,剔除堅瑞消防,其余13個項目的平均發(fā)行折價率為13.15%。3宗三年期發(fā)行平均折價率為2.46%,其中兩宗(廣電網(wǎng)絡、上海電氣)均溢價發(fā)行。另外還有兩宗無鎖定期的定增項目分別是電科院和利亞德,平均折價率5.02%,前者小幅溢價0.66%,后者折價10.69%。

　　本周即將解禁資金規(guī)模138.75億元,一年期浮動絕對收益率均值17.96%。本周有6宗定增項目將解禁,其中5宗為一年期,1宗為兩年期。合計解禁資金為138.75億元,相比之前一周下降幅度為33.73%。截至9月9日,本周即將解禁的5宗一年期定增項目浮動絕對收益率均值為17.96%,與之前一周相比下降幅達分別是85.69%,其中將于2016年9月8日解禁的華電國際跌破發(fā)行價,絕對收益和超額收益分別為-19.10%和-11.42%。

　　新增預案數(shù)持續(xù)小幅回升,最新過會獲批平均倒掛率9.53%。截至9月4日,上周新增預案25宗,與之前一周相比增加5宗,其中定價項目16宗;上周發(fā)審委審核通過14宗,與上周相比增加了4宗;證監(jiān)會下發(fā)9個批文,與上周相比減少3宗。上周過會、獲批項目有5宗項目截至上周五股價出現(xiàn)倒掛,分別是永太科技、長城電腦、嶺南園林,平均倒掛率為9.53%。

　　長城電腦募資額下調(diào)超三成仍倒掛,美盛文化刪除收購真趣網(wǎng)絡。上周共有22宗項目對定增預案進行修改,較之前一周減少3宗。削減募投項目,募資規(guī)模瘦身項目仍占多數(shù),募資額平均下調(diào)幅度高達21.63%,其中美盛文化刪除“收購真趣網(wǎng)絡100%股權項目”,擬募資金額下調(diào)33.13%;澳洋科技下調(diào)除“澳洋健康醫(yī)療信息化項目”以外的各項目的擬投入金額,募資規(guī)模降幅為36.60%;東百集團刪除“償還借款項目”,募資金額下調(diào)39.18%;長城電腦為應對股價倒掛對本次交易可能產(chǎn)生的不利影響,下調(diào)發(fā)行價格/預案價下限,價格下調(diào)幅度達31.33%;寶碩股份將定增購買華創(chuàng)證券的股權比例由100%修改為95.01%,募資金額由77.50億元下調(diào)為73.65億元。

　　兩宗跨界并購夭折:申科股份跨界互聯(lián)網(wǎng)營銷被否、南京新百因監(jiān)管政策不確定撤回。上周有16宗項目停止實施,9宗項目均為主動停止實施,其中南京新百擬跨界收購中國臍帶血庫企業(yè)集團項目因海外上市企業(yè)回歸A股監(jiān)管政策尚存在不確定性而主動撤回;華菱鋼鐵因公司正在籌劃實施重大資產(chǎn)重組事項而申請撤回;百洋股份的兩宗項目因后續(xù)收購腫瘤細胞免疫治療企業(yè)、民營婦科和腫瘤醫(yī)院的計劃難以繼續(xù)實施,單獨收購一個藥企對公司發(fā)展的戰(zhàn)略意義不大而終止此次定向增發(fā)計劃;豐原藥業(yè)因標的公司產(chǎn)品在各省市招標工作進展、經(jīng)營狀況不達預期。申科股份跨界收購互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字營銷百標的項目因信披不充分被否;興業(yè)礦業(yè)、金剛玻璃和國發(fā)股份的融資收購項目均未獲發(fā)審委通過。

　　本周重點關注定增項目:嶺南園林(募資不超1.7億元,用于支付收購德馬吉的現(xiàn)金對價)、神州信息(募資約5.76億元,主要用于收購華蘇科技的現(xiàn)金對價)。