【下周投資觀點(diǎn)】

　　本周中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅高于滬深300,成交量略有回升,中小板、創(chuàng)業(yè)板成交量周環(huán)比增加16.62%、14.3%。建材、餐飲旅游、家電、建筑、基礎(chǔ)化工、鋼鐵、輕工、機(jī)械、通信漲幅居前。

　　投資觀點(diǎn):宏觀數(shù)據(jù)和部分行業(yè)中觀數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)濟(jì)在供給側(cè)改革和穩(wěn)增長(zhǎng)政策的帶動(dòng)下,企業(yè)企業(yè)盈利有所改善,經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)筑底企穩(wěn)態(tài)勢(shì)。我們維持市場(chǎng)震蕩格局的判斷,投資風(fēng)格繼續(xù)仍然是穩(wěn)健為主,繼續(xù)關(guān)注績(jī)優(yōu)價(jià)值股和成長(zhǎng)股,警惕大股東減持風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)關(guān)注基建投資增長(zhǎng)帶來(lái)的水泥等周期品行業(yè)盈利改善機(jī)會(huì)。在去產(chǎn)能和基建投資加速的雙重推動(dòng)下,8月水泥價(jià)格環(huán)比上漲4.27%,是今年以來(lái)漲幅最大的月份。預(yù)計(jì)4季度水泥行業(yè)需求平穩(wěn),價(jià)格穩(wěn)步回升,行業(yè)盈利邊際改善。

　　(2)8月新能源商用車提前備貨跡象明顯,1-8月新能源汽車銷售24.5萬(wàn)輛,中汽協(xié)調(diào)低今年新能源汽車產(chǎn)銷量預(yù)期至40萬(wàn)輛。關(guān)注純電動(dòng)物流車產(chǎn)業(yè)鏈及帶動(dòng)的三元材料類個(gè)股的投資機(jī)會(huì),受益于純電動(dòng)物流車銷量增長(zhǎng)的核心零部件企業(yè),關(guān)注金杯電工、方正電機(jī)、以及存在資產(chǎn)注入預(yù)期的康盛股份。鋰電池及材料類龍頭個(gè)股國(guó)軒高科、智慧能源、澳洋順昌、諾德股份。

　　(3)隨著物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,傳感器行業(yè)迎來(lái)大發(fā)展。傳感器發(fā)展受到來(lái)自智能硬件、智能汽車、智能工廠等領(lǐng)域的強(qiáng)大助力,并將向環(huán)境監(jiān)測(cè)、醫(yī)療保健等領(lǐng)域不斷擴(kuò)展。國(guó)內(nèi)工業(yè)和汽車電子產(chǎn)品領(lǐng)域的傳感器占比約42%左右,發(fā)展最快的是汽車電子和通信電子應(yīng)用市場(chǎng)。根據(jù)Yole的預(yù)測(cè),未來(lái)六年,全球汽車MEMS市場(chǎng)預(yù)計(jì)將以4.2%的復(fù)合年增長(zhǎng)率穩(wěn)步增長(zhǎng)。MEMS在工業(yè)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將以7.3%的復(fù)合年增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)。建議關(guān)注安控科技(國(guó)內(nèi)油氣領(lǐng)域RTU龍頭,布局互聯(lián)網(wǎng)+油氣田物聯(lián)網(wǎng)解決方案)、華燦光電(收購(gòu)美新半導(dǎo)體,由LED行業(yè)延伸至傳感器行業(yè))。

　　【估值走勢(shì)】

　　滬深300市盈率13.15倍,周環(huán)比下降0.01;中小板市盈率36.38倍,周環(huán)比上升0.24;創(chuàng)業(yè)板市盈率50.33倍,周環(huán)比上升0.68。

　　【國(guó)內(nèi)外重大行業(yè)要聞】

　　8月新能源汽車產(chǎn)量回升同比增幅達(dá)82%

　　聯(lián)想創(chuàng)投千萬(wàn)元投資智能駕駛技術(shù)項(xiàng)目中科慧眼

　　LED芯片漲價(jià)帶動(dòng)8月全球LED燈泡價(jià)格止跌