DXY

　　昨晚GMT18:00整,9月份FOMC利率決議終于塵埃落定,如市場預(yù)期一致,美聯(lián)儲本次會議仍然按兵不動,這已經(jīng)是連續(xù)第六次維持基準(zhǔn)利率區(qū)間在0.25%和0.5%。雖然并美聯(lián)儲并沒有給市場帶來驚喜,但是其聲明中仍然有亮點可尋。比如最值得推敲的便是委員利率點陣圖。該圖顯示,2017年將只加息兩次,而6月時還有三次。說明點陣圖下移。而且FOMC明確表示目前需要等待更多數(shù)據(jù)來證明加息的必要性。另外本次會議有三名委員支持加息,而7月的會議只有一名委員支持加息,隨著各派鷹派勢力的此消彼長,讓聯(lián)儲的加息路徑更加撲朔迷離。這三位委員支持加息還是可以從以下數(shù)據(jù)上找到理由的,比如FOMC聲明中稱美國經(jīng)濟回暖,并且通脹綜合指標(biāo)基本沒有發(fā)生變化,而且失業(yè)率預(yù)期較6月有所下降。另外,在隨后舉行的新聞發(fā)布會上,美聯(lián)儲主席耶倫對于當(dāng)前貨幣政策和經(jīng)濟形勢的判斷也較為鷹派。她指出美聯(lián)儲判斷加息的理由有所增強,因為美國經(jīng)濟增速有所加快,而且目前2%的通脹目標(biāo)被牢牢錨定,家庭支出也受到文件收入增長的支撐,就業(yè)增速也高于吸收新勞動力所需的速度。耶倫同時指出,本次選擇不加息主要是考慮到就業(yè)市場閑置和通脹增速低迷,但是并不代表對經(jīng)濟缺乏信心。換句話說,美聯(lián)儲對于美國經(jīng)濟有信心,也就是說對于2%的通脹目標(biāo)有信心,所以耶倫明確表示,如果沒有新的風(fēng)險出現(xiàn),預(yù)計今年將加息一次,而且美聯(lián)儲基本同意加息是合適的。這樣說表明美聯(lián)儲如果11月不加息那么12月一定加息,如果11月加息那么12月一定不加息。所以基本可以肯定本年度最后兩個月只有這兩種可能了。這對于短期利率風(fēng)險是一個釋放,所以2年以內(nèi)的債券收益率可能會進一步上升,債券預(yù)期收益進一步下降,美元指數(shù)可能會隨之下跌。投資者需控制風(fēng)險,順勢而為。

　　USDJPY

　　日本央行昨天于GMT4:18發(fā)布了央行政策利率,決定保持-0.1%不變。隨后美元兌日元大幅上揚至102.80附近。遇到阻力后掉頭向下,在美聯(lián)儲公布利率決議后繼續(xù)下探,創(chuàng)出8月26日以來的新低100.23。美日如此先揚后抑令市場猝不及防。雖然利率不變但是央行決定繼續(xù)購買債券,并且有可能擴大基礎(chǔ)貨幣供給,控制中長期國債收益率。這種繼續(xù)擴大央行資產(chǎn)負債表的寬松政策被美日多頭利用之后馬上失去效力。原因顯而易見,日本央行這種毫無底線的寬松措施只能讓市場站在其對立面。因為市場知道最后接手債券的人絕對不會是我,而是央行。暫時看央行似乎贏了,但是一旦市場認(rèn)為央行的政策工具已經(jīng)用完,不可能再維持如此龐大的資產(chǎn)負債表時,到時債券價格的暴跌將會更加猛烈,央行根本無法控制。所以市場可能也是對于此中風(fēng)險產(chǎn)生預(yù)期,導(dǎo)致美元兌日元短期上升后創(chuàng)出新低。

　　AUDUSD

　　昨日澳美繼續(xù)保持增長勢頭,連續(xù)第四個交易日出現(xiàn)上漲。昨日晚些時候,美聯(lián)儲發(fā)布9月利率決議,雖然近期的通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期使得本次利率決議加息的可能性升至15%,但本次利率決議仍未出乎市場預(yù)料,以利息不變收場,使得非美貨幣普遍迎來一波漲勢?；久娣矫?近期煤產(chǎn)業(yè)無疑是澳洲一個較熱的話題,消息稱澳洲政府出于環(huán)境考慮可能暫時禁止新煤礦的開發(fā)及現(xiàn)有煤礦的擴張,此政策或于未來20年影響0.04%的人口就業(yè),及0.06%經(jīng)濟增長。雖然維多利亞大學(xué)教授亞當(dāng)斯研究稱政策導(dǎo)向不支持煤的使用,碳的稅收將直接傳到給煤,使得煤的使用量下降,且未來長期內(nèi)也看不到市場對于煤的較大需求量,但是短期內(nèi)煤礦產(chǎn)量的下降將加速礦石出口的下降,從而影響澳幣的需求量。雖然目前澳聯(lián)儲也發(fā)布聲明,澳洲出口在嘗試由礦石出口向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,液化天然氣可能為未來的主要方向之一,然而這種轉(zhuǎn)型卻是受形勢所迫,礦石出口的下跌是不可避免的,澳聯(lián)儲及多數(shù)澳洲經(jīng)濟學(xué)家均多次聲明,礦石出口下跌對澳洲本地經(jīng)濟影響較小,然而其對于澳幣需求量的影響仍是不容忽視的,中期來看澳幣仍有下降空間。技術(shù)面分析,從日圖上看,澳幣昨日突破近期形成的上升通道上沿,今日上探布林上線概率較大。