報告摘要:

　　【新能源汽車板塊】

　　節(jié)前工信部出臺了企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理暫行辦法(征求意見稿) ,該政策對于國內新能源乘用車產(chǎn)業(yè)是重磅利好,打開了未來長期增長空間。新能源汽車積分與發(fā)改委的碳配額一脈相承,該政策的實行將迫使所有乘用車企發(fā)展新能源汽車;同時,第四階段油耗限值史上最嚴,單單通過傳統(tǒng)燃油車來降低油耗達標目標值對于自主品牌而言難度很高,新能源汽車積分與油耗值的并行管理使得國內自主品牌能夠通過發(fā)展新能源汽車的方式來沖抵油耗負積分,因此我們看好明年的乘用車市場。建議板塊調整到位后,繼續(xù)配置三元產(chǎn)業(yè)鏈、增程器和燃料電池。

　　本周重點推薦:天際股份、東安動力。

　　長期組合:天際股份、東安動力、華友鈷業(yè)、中色股份、智慧能源、石大勝華風險提示:配套設施建設緩慢;市場推廣低于預期; 油價下行【工業(yè)4.0板塊】10月份三大VR 平臺發(fā)布新產(chǎn)品,有望帶來市場對于人機交互板塊的關注,十一假期期間,谷歌發(fā)布Daydream 的VR 操作系統(tǒng),完善了VR 生態(tài)的重要環(huán)節(jié),有利于VR 移動端的整體布局,從產(chǎn)業(yè)鏈布局來看,VR 內容缺失成為制約行業(yè)發(fā)展瓶頸,我們持續(xù)看好VR 攝像產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　本周重點推薦:佳都科技、天成自控、聯(lián)創(chuàng)電子。

　　長期組合:佳都科技、天成自控、聯(lián)創(chuàng)電子、科大訊飛、川大智勝、東方網(wǎng)力、勁拓股份、黃河旋風。

　　風險提示:技術發(fā)展速度不及預期,行業(yè)估值過高。

　　【軌道交通板塊】軌交產(chǎn)業(yè)鏈標的有望在節(jié)后展開一波“優(yōu)于大勢”的行情,具體觀點:

　　1、國慶期間,由中國企業(yè)采用全套中國標準和中國裝備建造的非洲第一條現(xiàn)代電氣化鐵路——埃塞俄比亞首都亞的斯亞貝巴至吉布提首都吉布提鐵路,正式通車。這標志著鐵路產(chǎn)能以中國標準全體系進行了輸出,也標志著“一帶一路”戰(zhàn)略的再一次“攻城掠地”。

　　2、在國內,中國鐵路十一黃金周總共載客量達1.08億,再創(chuàng)新高。

　　我們認為,軌道交通行業(yè)是今年確定性高的基建側重板塊,將伴隨“一帶一路”戰(zhàn)略持續(xù)維持熱度。建議重點關注軌交行業(yè)相關標的。

　　本周重點推薦:眾科技、新筑股份。

　　長期組合:眾合科技、新筑股份、輝煌科技、鼎漢技術、康尼機電、永貴電器、佳訊飛鴻、時代新材。

　　風險提示:鐵路行業(yè)投資不達預期;城軌投資建設財政壓力較大。