星立方(430375.CH/人民幣5.95,未有評級)是教育信息化領(lǐng)域的教育數(shù)據(jù)運營服務(wù)商,公司旗下?lián)碛小斑_睿思”、“學路優(yōu)”和“學價寶”三大品牌,涵蓋數(shù)據(jù)和實證驅(qū)動下的學業(yè)評價、教學質(zhì)量監(jiān)控、教學決策報告、教師評價和職業(yè)發(fā)展、個性化自適應學習等各個應用維度,三大系列產(chǎn)品與其區(qū)域教育云平臺形成合力,致力搭建一個多方獲利的學習生態(tài)體系。

　　主要發(fā)現(xiàn)。

　　成功收購盛列科技,整合為公司產(chǎn)品戰(zhàn)略中心。公司2016年5月完成了對北京盛列科技的并購,并于6月將其納入合并范圍,盛列科技與公司在2B產(chǎn)品上有一定的重合度,且能幫助公司快速進入中小學教學質(zhì)量監(jiān)控細分領(lǐng)域,從而形成新的利潤增長點,盛列科技6月份貢獻收入775萬元,占全部收入的27%。

　　三大品牌構(gòu)建學習生態(tài),“雙引擎”驅(qū)動盈利模式。公司主打的三大系列品牌,其中2B的“達睿思”產(chǎn)品發(fā)展成熟,“學路優(yōu)”2C產(chǎn)品即將進入規(guī)模推廣期,“學價寶”第三方評測系統(tǒng)在公司具備優(yōu)勢的K12領(lǐng)域及職教領(lǐng)域都具有可觀潛力。通過垂直產(chǎn)品銷售模式和“大興模式”區(qū)域云平臺運營模式的“雙引擎”驅(qū)動,公司可實現(xiàn)內(nèi)容和平臺優(yōu)勢互補,提升盈利能力。

　　力推產(chǎn)品化戰(zhàn)略,銷售模式轉(zhuǎn)向直銷+代銷。2015年以來公司銷售模式由“直銷為主”轉(zhuǎn)為“采取直銷、代銷并重”的戰(zhàn)略,商業(yè)模式調(diào)整為“以通用產(chǎn)品模式和合同項目模式并重,服務(wù)運營模式為輔”,產(chǎn)品化戰(zhàn)略拓寬了公司軟件產(chǎn)品的應用和銷售渠道,是業(yè)績提升的推手。

　　北京市場占有率高,對外拓展初具成效。公司多年來潛心耕耘教育信息化領(lǐng)域,已經(jīng)與上百家各級教育主管單位、上千家學校建立了穩(wěn)健的合作關(guān)系。目前公司客戶數(shù)量在北京同行內(nèi)排第一位,且在數(shù)據(jù)分析服務(wù)市場占有率超過70%。在北京以外市場,公司憑借大興模式向外拓展初具成效。

　　團隊經(jīng)驗豐富,企業(yè)資質(zhì)齊全。公司核心團隊有著15年以上豐富的教育信息化經(jīng)驗,所有核心技術(shù)均通過自主研發(fā)獲得,并通過員工持股計劃加強核心人才凝聚力。公司經(jīng)營資質(zhì)及各項證書齊全,為公司在市場的競爭中快速拓展業(yè)務(wù)奠定了良好的基礎(chǔ)。

　　主要風險。

　　壞賬損失風險、銷售收入季節(jié)性變化風險、市場開拓風險。