報告要點(diǎn)。

　　投資者資金跟蹤:資金凈流入95億。

　　基金發(fā)行(+37億)、杠桿投資者資金(+154億)、個人投資者資金(+4億)、海外投資者資金(+4億)、IPO募集資金(-39億)、產(chǎn)業(yè)資金(-3億)與交易費(fèi)用(-62億元)七個維度,11月18日當(dāng)周,投資者資金凈流入95億。

　　從基金發(fā)行看,11月18日當(dāng)周新發(fā)行基金52只,其中股票型1只,混合型26只,債券型基金25只(19支為純債型)。對股票型、混合型和非純債型基金進(jìn)行折算,類股票基金發(fā)行共計37.4億元。

　　從杠桿投資者資金看,截至11月18日,融資余額為9438.5億元,較前周增加153.8億元。自10月底融資余額站上9000億元以后,杠桿資金持續(xù)走高,目前已經(jīng)突破2月以來的高點(diǎn),隨著風(fēng)險偏好的提升,未來仍有提高的空間。

　　從個人投資者資金看,11月18日當(dāng)周,銀證轉(zhuǎn)賬凈流出297億元,交易結(jié)算資金余額減少301億元,故個人投資者資金增持4億元。當(dāng)周新增投資者42.6萬人,較前周上升。

　　從海外投資者看,11月18日當(dāng)周,滬股通凈流入4.2億元,港股通凈流入73.0億元,整體資金為南下。目前滬股通累計使用額度為1651.4億元,港股通累計使用額度為2988.8億元。

　　從一級市場資金看,9家公司IPO,共募集資金38.8億元。四季度作為定增傳統(tǒng)旺季,四季度臨近增發(fā)的公司需募集現(xiàn)金3994.0億元。

　　從產(chǎn)業(yè)資金看,11月18日當(dāng)周凈減持3.4億元,從行業(yè)分布來看,建筑裝飾和房地產(chǎn)凈增持較多,計算機(jī)和化工凈減持較多;11月18日當(dāng)周解禁數(shù)量為624.7億元,11月份的解禁壓力主要集中在溫氏股份上,目前來看,溫氏解禁并沒有引發(fā)市場的系統(tǒng)性恐慌。同時,11月18日當(dāng)周交易費(fèi)用為62.2億元。

　　投資者情緒跟蹤:市場活躍度上升。

　　11月18日當(dāng)周,萬得全A周度成交額為31133.8億元,較前周增加91.7億元;同時,周度換手率為7.8%,與前周基本持平。根據(jù)長江金融工程組測算估計,上周股票型基金平均倉位從上周的87.4%加倉至88.1%,混合型股票基金倉位從72.8%減倉至72.3%。個人投資者參與交易賬戶占比為16.0%,較前一周水平上升0.7%。但持倉投資者占比的持續(xù)減少,意味著市場存量博弈的狀態(tài)仍然不變。

　　風(fēng)險提示: 1. 大股東減持超出預(yù)期