市場調(diào)整蓄勢。滬深300出現(xiàn)沖高回落,成交量繼續(xù)放大,中小創(chuàng)則維持窄幅震蕩格局,依然難以有效吸引資金,市場繼續(xù)二八現(xiàn)象,藍(lán)籌股受到資金的青睞。按行業(yè)表現(xiàn),本周表現(xiàn)最佳的是建筑裝飾、家用電器等藍(lán)籌,但主要是因?yàn)榕e牌原因,因此個(gè)股現(xiàn)象明顯如中國建筑、格力電器,大部分行業(yè)和個(gè)股表現(xiàn)有限,綜合、有色、計(jì)算機(jī)等漲幅居后。整體上看市場目前是大強(qiáng)小弱的格局,但大部分個(gè)股表現(xiàn)不佳,市場在沖高回落后,預(yù)計(jì)將調(diào)整蓄勢,資金完成配置調(diào)整,從而風(fēng)格轉(zhuǎn)換,不過需要時(shí)間等待。

　　題材炒作減弱。在剔除新股之后,市場漲幅前10位主要集中于并購重組以及高送轉(zhuǎn)預(yù)期等小市值個(gè)股,跌幅居前的則是前期漲幅較高的市場炒作個(gè)股,雖然依然維持這這種題材炒作格局,但是被炒作個(gè)股跌幅明顯增大,是值得注意的風(fēng)險(xiǎn)。從概念指數(shù)漲幅來看,大央企重組等概念指數(shù)表現(xiàn)較好,其他大部分概念出現(xiàn)了下跌,而二八現(xiàn)象,存量資金博弈,市場在資金擠出效應(yīng)的作用下,大部分概念股表現(xiàn)欠佳。我們認(rèn)為整體來看,雖然高送轉(zhuǎn)、并購重組等主題依然被炒作,但是是個(gè)股現(xiàn)象,大盤藍(lán)籌對于資金的吸引,導(dǎo)致題材性炒作資金失血,大部分的主題和概念炒作減弱。這種格局如若不改變,題材性的炒作未來需要謹(jǐn)慎。

　　等待風(fēng)格切換。從整體的市場來看,市場漸漸走好,呈現(xiàn)出二八現(xiàn)象,由于市場增量資金不大,大市值股票對資金的吸引反而不利于中小市值股票,因此雖然從上證指數(shù)上看市場漸漸走強(qiáng),但是實(shí)際上中小市值的交易難度卻在加大。隨著本周大盤藍(lán)籌的沖高回落,未來資金的配置調(diào)整,有利于風(fēng)格的轉(zhuǎn)換。預(yù)計(jì)未來一周市場處于震蕩蓄勢中,在大股票休息的時(shí)候,小股票的交易活躍度應(yīng)有所提升,但是在沒有風(fēng)格切換前,主題性的交易機(jī)會雖然值得把握,但也不宜過度介入。下周事件驅(qū)動(dòng)我們主要聚焦在美麗中國、工業(yè)4.0、大數(shù)據(jù)等等。下周建議的投資組合蒙草生態(tài)(300355)、京山輕機(jī)(000821)、東方國信(300166)、科華恒盛(002335)等。