謝瑩潔

　　近期，國(guó)企概念股再次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。昨日，國(guó)資委在其網(wǎng)站表示，全國(guó)國(guó)有企業(yè)公司制改革面已達(dá)到90%以上，超過(guò)三分之二的中央企業(yè)引入各類社會(huì)資本推進(jìn)股權(quán)多元化。而在此前一日，管理層稱將推進(jìn)裝備制造、煤炭、電力、通信、化工等領(lǐng)域央企重組整合。這吸引了資本市場(chǎng)投資者的目光。有券商表示，可繼續(xù)跟蹤國(guó)企混改方面的動(dòng)向，相關(guān)股票仍有較好的投資機(jī)會(huì)。

　　逾九成國(guó)企實(shí)現(xiàn)公司制

　　據(jù)國(guó)資委網(wǎng)站消息，昨日國(guó)資委在新聞發(fā)布會(huì)上表示，全國(guó)國(guó)有企業(yè)公司制改制面達(dá)90%以上，中央企業(yè)各級(jí)子企業(yè)公司制改制面達(dá)92%?；旌纤兄聘母锓€(wěn)步推進(jìn)，超過(guò)三分之二的中央企業(yè)已經(jīng)或者正在引入各類社會(huì)資本推進(jìn)股權(quán)多元化。這進(jìn)一步引起了資本市場(chǎng)投資者的關(guān)注。

　　昨日，在市場(chǎng)繼續(xù)窄幅調(diào)整的情況下，部分國(guó)企概念股也有所表現(xiàn)，如一汽轎車(000800) 漲5.85%，北新建材(000786) 漲4.71%，國(guó)機(jī)通用(600444)、西儀股份(002265) 、中原特鋼(002423) 等漲幅也在3.70%以上。

　　在國(guó)企改革向縱深化推進(jìn)的背景下，今年以來(lái)相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)也出現(xiàn)明顯提升。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)企改革板塊中，三季度業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司超過(guò)六成，多家公司將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增幅翻番。其中，安陽(yáng)鋼鐵(600569) 三季度預(yù)增612.3%，魯西化工(000830) 預(yù)增485.02%，中泰化學(xué)(002092) 、恒逸石化(000703) 、紫鑫藥業(yè)(002118) 分別預(yù)增187.62%、178.44%、139.24%。

　　國(guó)企改革將進(jìn)一步深化

　　種種信息顯示，下半年國(guó)企改革進(jìn)入密集推進(jìn)階段，并將進(jìn)一步深化。在昨日的新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)資委副主任黃丹華表示，國(guó)資委先后完成了對(duì)南北車、寶鋼、武鋼、中國(guó)遠(yuǎn)洋(601919) 海運(yùn)等18組34家企業(yè)的重組，同時(shí)新組建了中國(guó)航發(fā)、中國(guó)鐵塔兩家公司，中央企業(yè)戶數(shù)調(diào)整至98戶。

　　而在此前一天，管理層要求穩(wěn)妥推進(jìn)裝備制造、煤炭、電力、通信、化工等領(lǐng)域央企重組整合，提高資源配置效率，通過(guò)資產(chǎn)重組、股權(quán)合作等方式將資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。要繼續(xù)化解過(guò)剩產(chǎn)能，推進(jìn)國(guó)企混合所有制改革。

　　對(duì)此，申萬(wàn)宏源(000166)在研報(bào)中表示，國(guó)企板塊的真正投資機(jī)會(huì)仍要從最重要的改革角度來(lái)看，改革帶來(lái)的基本面變化才是目前市場(chǎng)上所看重的。建議圍繞以下三條主線進(jìn)行布局：一、軍工混改。關(guān)注積極推進(jìn)混改的軍工集團(tuán)相關(guān)上市公司，如兵器工業(yè)集團(tuán)、中船集團(tuán)、中國(guó)電子科技集團(tuán)。二、軍民融合。軍轉(zhuǎn)民方向，建議關(guān)注電子、信息網(wǎng)絡(luò)、新材料等方向的體制內(nèi)軍工企業(yè)；“民參軍”領(lǐng)域，建議關(guān)注技術(shù)領(lǐng)先+具有渠道資源的民營(yíng)企業(yè)。三、科研院所改制。軍工科研院所改制已進(jìn)入最為關(guān)鍵的實(shí)施階段，建議關(guān)注電科系、船舶系、航天系等相關(guān)上市公司。

　　廣發(fā)證券(000776) 則建議，從發(fā)改委統(tǒng)籌的三批混改試點(diǎn)出發(fā)，重點(diǎn)把握以下兩條投資主線：行業(yè)主線，混改試點(diǎn)仍然集中在七大領(lǐng)域，除了電信領(lǐng)域外，建議重點(diǎn)關(guān)注軍民融合和科研所改制政策推進(jìn)較快的軍工領(lǐng)域；地方國(guó)企改制主線，第三批國(guó)企混改將遴選部分地方國(guó)有企業(yè)納入，建議關(guān)注體量大、盈利較好、證券化率低、政策推進(jìn)較快、具備一定示范意義的地區(qū)的國(guó)企。