2017年A股最全交易榜：滬指漲幅緊跟GDP增速，股市晴雨表功能日益增強(qiáng)

　　牛牛金融

　　熊顯波

　　2017年A股已經(jīng)收官。這一年A股經(jīng)歷了新股發(fā)行常態(tài)化、白馬藍(lán)籌起舞、金融監(jiān)管趨嚴(yán)等等，金證互通的牛牛金融研究中心在此為您盤點(diǎn)2017年A股二級(jí)市場表現(xiàn)情況。

　　一、漲跌情況

　　（一）市場整體表現(xiàn)情況

　　市場分化嚴(yán)重，“漂亮50”與創(chuàng)業(yè)板冰火兩重天

　　根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，牛牛金融研究中心整理發(fā)現(xiàn)，2017年上證指數(shù)以3307.17點(diǎn)收盤，全年漲幅為6.56%，料與我國2017年GDP增速相差無幾。各市場指數(shù)漲幅差別較大，反映了今年的“二八”行情。其中上證50漲幅最高，為25.02%，其次是滬深300；而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)全年跌幅為10.67%，市場分化嚴(yán)重。

　　市場估值整體下滑　　指數(shù)、股價(jià)漲跌傳導(dǎo)到估值上，就會(huì)影響市盈率的漲跌。Choice數(shù)據(jù)顯示，2017我國A股整體市盈率出現(xiàn)，由20.65倍降至19.76倍。創(chuàng)業(yè)板股指下滑最為明顯，由58.63倍降至48.54倍，降幅為-17.20%，估值仍然最高。深圳A股與中小板估值跌幅均在10%以上。與之相反的是，上證A股估值提升1.42%，滬深300估值提升11.63%。

　　跑贏市場比例最低的不是領(lǐng)跌的創(chuàng)業(yè)板　　牛牛金融研究中心根據(jù)Choice數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2017年A股有5家公司暫停上市，438家公司首發(fā)上市，在2017年期間存續(xù)過的公司總計(jì)為3467家。

　　在3467家上市公司中，約29.51%的公司今年收漲，僅25.76%的公司跑贏市場，也即漲幅超越上證指數(shù)的6.56%。領(lǐng)跌市場的創(chuàng)業(yè)板居然也有25.63%的公司跑贏市場，可見創(chuàng)業(yè)板內(nèi)部也是分化嚴(yán)重。而上交所主板超3成公司跑贏市場。風(fēng)險(xiǎn)警示板也有7家公司跑贏市場。

　　能否跑贏市場與是否為融資融券標(biāo)的、陸港通標(biāo)的關(guān)系不大　　融資融券標(biāo)的有34.35%的公司在2017年收漲，27.73%的公司在2017年跑贏市場；而非融資融券標(biāo)的的公司這兩個(gè)比例均低于融資融券標(biāo)的。

　　收漲占比與是否為陸港通標(biāo)的幾乎無關(guān)，二者占比相近；而陸港通標(biāo)的跑贏大盤的比例低于非陸港通標(biāo)的公司。

　　總的來說，是否為融資融券標(biāo)的和陸港通標(biāo)的，漲跌幅整體差別不大。

　　（二）行業(yè)與省份市場表現(xiàn)　　大消費(fèi)行業(yè)領(lǐng)漲，紡織、傳媒領(lǐng)跌

　　行業(yè)指數(shù)方面，28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中，食品飲料、家用電器、鋼鐵、非銀金融、有色金屬、銀行與電子等7行業(yè)跑贏市場。特別是白馬居多的食品飲料、家用電器兩行業(yè)，漲幅均在40%以上。有17個(gè)行業(yè)收跌，9個(gè)行業(yè)跌幅超過10%，紡織服裝、傳媒與綜合等3行業(yè)跌幅超20%。

　　“押”周期板塊，跑贏市場勝算大　　各行業(yè)內(nèi)部漲跌方面，鋼鐵、采掘兩個(gè)周期行業(yè)均有40%以上公司跑贏市場，與之相反，綜合行業(yè)跑贏市場的公司不到1成，多元化發(fā)展的公司遭打臉。此外，藍(lán)籌代表銀行與由電子、食品飲料、家電等組成的大消費(fèi)跑贏市場的也不少?？梢哉f，2017年A股是“白馬”、“藍(lán)籌”與“周期”的天下，市場頭條都被他們搶光了。

　　跑贏市場，福建公司領(lǐng)銜，東北三省公司遇冷　　在福建131家上市公司中，有38.17%的公司今年收漲，33.59%的公司跑贏市場，福建省上市公司的表現(xiàn)領(lǐng)跑其余各省。而遼寧、吉林、廣西與黑龍江等4省上市公司跑贏市場的比例最低，東北三省全部在列，跑贏市場的比例無一超15%。 跑贏市場這一比例較低的均屬東北與西部省份，這一定程度上體現(xiàn)了“股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表”。

　　（三）個(gè)股市場表現(xiàn)（分非次新股與次新股）　　超8成公司跑輸市場，超5成個(gè)股跌幅超20%

　　剔除2017年新上市的438家次新股后，分析3029個(gè)股的漲跌情況發(fā)現(xiàn)，有29家公司在2017年實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍，占比0.96%。有94家漲幅在50%-100%之間，跑贏市場的有460家，占比15.19%，也就是超8成公司跑輸市場。跌幅在20%-50%的公司最多，有1378家，占比45.49%，接近一半。

　　非次新股中，領(lǐng)漲的竟不是江南嘉捷(601313) 　　在非次新股中，領(lǐng)漲兩市的竟是一個(gè)來自創(chuàng)業(yè)板的公司，不是話題王的鴻特精密(300176) 竟奪得2017年A股漲幅排行榜“頭條”，也是市場唯一一家漲超3倍的公司；而因360借殼而連續(xù)18個(gè)一字板漲停的江南嘉捷全年漲幅才居第二，另一個(gè)話題王“貴州茅臺(tái)(600519) ”居然也沒有擠進(jìn)前20，可見前20名也是競爭激烈，入圍門檻在118%以上。

　　“披星戴帽”也沒能擠進(jìn)跌幅前20　　優(yōu)博訊(300531)以跌89.08%領(lǐng)跌兩市，也就是說買在最高點(diǎn)的人，如果還在持有它，要等它漲約10倍才能解套。跌幅榜前20名，19家跌幅在80%以上，僅1家跌幅略低于80%，大部分公司市值已經(jīng)不足50億元。有意思的是，跌幅榜里面并沒有你以為的“披星戴帽”家族。

　　“披星戴帽”公司，是你的頭條，別人搶不走　　跌幅榜沒進(jìn)去，你以為“披星戴帽”的頭條就被人搶了嗎？為了能上今年市場頭條，“披星戴帽”公司也沒少花“力氣”，\*ST中絨(000982)連砸13個(gè)跌停，摘得連續(xù)跌停板個(gè)數(shù)榜“頭把交椅”。上榜的跌停板均在5個(gè)以上，僅3家不是“披星戴帽”家族。

　　全年新增上市公司438家，汽車與電子擴(kuò)容最明顯　　2017年A股共新增上市公司438家，主要集中在上交所主板與深交所創(chuàng)業(yè)板，分別為215家與141家，而深交所主板僅1家。從擴(kuò)容比例看，創(chuàng)業(yè)板新增上市公司比例最多，其次為上交所主板。

　　　　1月新增上市公司最多，有54家，3月的48家次高；3月后，各月新股數(shù)量基本穩(wěn)定在35家左右。

　　　　新增上市公司分布的行業(yè)較廣，涉及28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中的26個(gè)，化工與電子新增上市公司數(shù)量最多，但是新增比例最高的汽車與電子，均擴(kuò)容27%以上。

　　A股市場除了438家“新貴”以外，今年也有5家“沒落貴族”被暫停上市。　　次新股也有跑輸市場的，漲幅“頭條”依然不屬于話題王

　　2017年上市的次新股中，漲超10倍及以上的有6家，大部分公司漲幅在1倍-5倍之間。隨著新股發(fā)行常態(tài)化、金融監(jiān)管加強(qiáng)與市場日益完善，新股連板次數(shù)在降低，這也導(dǎo)致竟有4家次新股今年沒有跑贏市場，他們是不是“假”的次新股？

　　　　與非次新股驚人相似的是，2017年次新股漲幅排行榜“頭條”竟不是它“話題王”華大基因(300676)的。次新股“話題王”華大基因與非次新股的“話題王”江南嘉捷一樣，也只是撈得了老二的位置?！懊唤?jīng)傳”的寒銳鈷業(yè)(300618)以漲幅接近18倍領(lǐng)漲次新股。上榜的次新股漲幅均在5倍以上，近半估值在100倍以上。

　　　　2017年竟也有3家次新股收跌，道道全(002852)與得邦照明(603303)跌幅均在20%以上，跌幅較大的次新股大部分在今年上半年上市。

　　　　從上市后連板情況來看，連板20個(gè)及以上的有8家，其中5家來自創(chuàng)業(yè)板，連續(xù)漲停板前20名中，創(chuàng)業(yè)板有13家。 創(chuàng)業(yè)板可謂是指數(shù)“失意”，新股“狂歡”。

　　二、股價(jià)與市值表現(xiàn)　　貴州茅臺(tái)為貴州戴上“市值增幅最高省份”的王冠

　　2017年年初市值為55.62萬億元，2017年年終市值為63.02萬億元，增加7.4萬億元，即相對(duì)年初總市值增長13.3%，其中，次新股貢獻(xiàn)3.13萬億元。除創(chuàng)業(yè)板市值縮水以外，其余板塊市值均有所增長。主板市值得益于今年權(quán)重板塊領(lǐng)舞，市值增幅最大，為18.44%。

　　　　與行業(yè)漲跌幅相呼應(yīng)，領(lǐng)漲的大消費(fèi)、周期與權(quán)重代表的大金融行業(yè)市值增長最為明顯，其行業(yè)市值增幅大多在20%以上，尤其是食品飲料，市值增幅在50%以上。農(nóng)林牧漁、國防軍工、商業(yè)貿(mào)易、紡織服裝、計(jì)算機(jī)、傳媒、綜合等7行業(yè)市值縮水，尤其是綜合行業(yè)，市值縮水17.68%。

　　　　各省份市值情況來看，北京與廣大是唯一兩個(gè)市值超10萬億元的省份。此外，上海、浙江、江蘇等省份市值也在3萬億元以上。市值較高的省份大多是沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，且上市公司眾多。由于今年貴州茅臺(tái)今年股價(jià)漲幅超過1倍，市值增加4564.27億元，直接將貴州以全年市值增幅65.31%送上市值增幅最高省份”寶座。

　　　　從城市市值情況來看，4個(gè)一線城市市值均有所增加，其中深圳市表現(xiàn)最為亮眼，今年市值增長27.38%。

　　貴州茅臺(tái)股價(jià)高過中國第一高樓，“仙股”也不少　　個(gè)股市值方面，我們先看股價(jià)。因?yàn)楣蓛r(jià)與市值關(guān)系緊密相關(guān)。說起股價(jià)，貴州茅臺(tái)以697.49元/股遙遙領(lǐng)先，這個(gè)高度比中國第一高樓還要高，所以站在上面都是“膽大”的。目前市場上共有18只百元股。

　　　　與高價(jià)股形成對(duì)比的是，目前市場上共有4只一元股，最低價(jià)的20只股價(jià)格均在3元以下。

　　市場以大為美，小市值個(gè)股遍地　　從個(gè)股市值分布來看，是金字塔分布，即低市值群的個(gè)股更多。大部分個(gè)股市值不足100億元，50億元以下市值個(gè)股占比37.55%。不過，5000億元市值以上的個(gè)股也有10家。

　　　　2017年以來，市場一直流傳著“以大為美”、“市值投資法”等說法。那我們看看市值最大的20家的表現(xiàn)情況。20家市值最大個(gè)股其總市值為163218.23億元，相當(dāng)于A股總市值的25.9%。工商銀行(601398) 是唯一市值超2萬億元的A股公司，前20強(qiáng)市值公司多是大金融行業(yè)公司，而且超過一半公司今年股價(jià)漲超40%，其余上榜的大市值公司漲幅均在18%以上。

　　　　N朗博由于剛上市，是目前市值最低的個(gè)股，也是唯一一個(gè)市值不足10億元的公司。前20市值最小的公司市值均不足20億元，多數(shù)公司股價(jià)跌幅在40%以上。

　　　　A股市值增值前20名的上市公司中，工商銀行與中國平安(601318) 市值增值均在6000億元以上，分列第一、第二。除順豐控股(002352)、五糧液(000858)、中油資本(000617)、萬科A(000002)、格力電器(000651) 、京東方A(000725)、伊利股份(600887) 等不在市值前20榜單，其余均屬市值20強(qiáng)榜單公司。

　　三、市場交易情況　　多只個(gè)股成交低迷快成“仙”

　　A股2017年全年成交111.76萬億元，較2016年下滑11.76%，不足2015年一半。

　　　　從全年換手率看，全年換手率最高的20家公司全年換手率均在30倍以上，日均換手率也均在13%以上，大多數(shù)實(shí)現(xiàn)了股價(jià)漲幅翻倍，可以說是交投活躍。

　　　　從日均換手率最高的前20排行榜來看，次新股日均換手率較高。日均換手率最高的20家公司皆來自于2017年上市的次新股，日均換手率均在23%以上，絕大多數(shù)實(shí)現(xiàn)了股價(jià)漲幅翻倍。

　　　　從日均換手率最低的前20排行榜來看，日均換手率最低的20家公司一部分是來自于2017年上市的次新股，其中14家公司日均換手率不足0.1%。

　　　　從全年成交額前20排行榜來看，以中國平安為首的藍(lán)籌或白馬股全年成交金額均在2800億元以上，日均成交額也均在10億元以上，而且多數(shù)股價(jià)漲幅在50%以上。

　　　　根據(jù)此前牛牛金融研究中心的統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，在3450點(diǎn)調(diào)整以來，傳統(tǒng)行業(yè)是成交低迷的個(gè)股重災(zāi)區(qū)。從全年成交額最低的前20排行榜來看，入榜的除了幾個(gè)次新股外，大多數(shù)是非次新股，多數(shù)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，其日均成交額均在2000萬元以下。剔除次新股外，成交低迷的個(gè)股全年跌幅都不小。

　　巨人網(wǎng)絡(luò)(002558)大宗交易額占流通盤近五成　　2017年全年大宗交易金額為5615.49億元，12月最高，3月次之。而且自11月以來，大宗交易有上升趨勢(shì)。

　　　　從個(gè)股來看，大宗交易金額前20的公司，大宗交易成交額均在30億元以上，分眾傳媒(002027)以174.39億元摘得大宗交易桂冠，其大宗交易占流通股比例為27.83%。大宗交易金額占流通股比例最高的是巨人網(wǎng)絡(luò)，占比高達(dá)45.55%。

　　融資融券規(guī)模震蕩上升　　跟隨股指走勢(shì)，融資融券規(guī)模也呈現(xiàn)震蕩上升，目前已經(jīng)超過10300億元。

　　　　從個(gè)股來看，融資融券余額前20的公司，其余額均在40億元以上，中國平安以228.84億元摘得大宗交易桂冠。融資融券余額前20的公司，股價(jià)全年漲幅漲多跌少。

　　北上資金青睞白馬藍(lán)籌　　從滬港通、深港通十大活躍個(gè)股來看，美的、?？低?002415) 、中國平安與貴州茅臺(tái)等4股均以232次上榜并列第1，深港通10大活躍個(gè)股均是凈流入，最低上榜次數(shù)62次。

　　　　滬港通10大活躍個(gè)股除貴州茅臺(tái)與海螺水泥(600585) 外，其余均是凈流入，最低上榜次數(shù)為76次。從滬港通、深港通十大活躍個(gè)股來看，北上資金偏愛白馬藍(lán)籌股，這或許與其投資風(fēng)格有關(guān)。

　　　　縱觀2017年A股交易市場，我們發(fā)現(xiàn)，今年A股市場整體漲幅與GDP增速相近；隨著國家在三駕馬車中的“消費(fèi)端”發(fā)力，大消費(fèi)行業(yè)今年收獲頗豐；而隨著“供給側(cè)”改革的推進(jìn)，周期行業(yè)今年表現(xiàn)不俗。這說明隨著市場制度不斷完善，金融監(jiān)管加強(qiáng)，股市作為宏觀經(jīng)濟(jì)“晴雨表”的功能在增強(qiáng)。展望即將到來的2018年，相信我們的A股市場會(huì)日益完善與健康。