“黃金坑里”尋找錯殺股，外資又在“掃貨”，垂青這些行業(yè)

　　　　巴菲特有句名言：在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。說起來容易，運用到實踐中卻是對人性極大的考驗。

　　比如前幾天A股的大跌就嚇退了不少小散，以為系統(tǒng)性風險又來了！然而，精明的外資機構卻視本輪調(diào)整為難得的“黃金坑”，趁機瘋狂“掃貨”。隨著A股迎來報復性上漲，這些聰明資金自然又賺翻了。咱們小散可能沒有機構投資者專業(yè)，但是它們在不同市場環(huán)境中的行為卻值得學習和借鑒。

　　哪些股票獲得了外資機構的青睞，內(nèi)地公募基金經(jīng)理們又是如何看待后市，并逆市布局的呢？讓我們來一探究竟。

　　外資機構大舉“掃貨”

　　伴隨海外市場多重不利因素的發(fā)酵，A股市場近期呈現(xiàn)劇烈震蕩?！澳嗌尘阆隆钡男星橹?，去年大出風頭的一眾白馬股也不能幸免。

　　東方財富(300059) Choice數(shù)據(jù)顯示，在2017年股價翻番且創(chuàng)下歷史新高的多只個股，今年均遭遇不同程度下跌。其中，五糧液(000858)、瀘州老窖(000568) 、中興通訊(000063) 等個股年內(nèi)累計跌幅超過10%。

　　不過，A股的這輪調(diào)整卻被機構投資者視為難得的“黃金坑”，不少精明的外資機構更是借道港股通大舉北上“掃貨”。據(jù)統(tǒng)計，3月26日，港股通北向資金凈流入達38.4億元人民幣，為年內(nèi)北向資金凈流入總額第三高。

　　　　東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，不少個股獲得了北上資金的逆市加倉。3月26日，港股機構對顧家家居(603816)、歐派家居(603833)、白云機場(600004) 、宏發(fā)股份(600885) 的持股量占A股流通股的比例分別達到18.66%、15.99%、11.29%、7.65%，為2017年以來最高水平。

　　　　在多家機構看來，摒除短期干擾因素之后，決定A股未來長期走勢的仍然是個股基本面。

　　根據(jù)海通證券(600837) 的一份研報，截至3月23日，共有2054家A股公司披露了2017年年報和業(yè)績快報。以披露2017年年報和業(yè)績快報公司為樣本進行統(tǒng)計，這些公司的盈利水平自2016年中以來開始回升，凈利累計同比增速從2016年二季度最低的0.4%一路回升至2017年四季度的17.8%，盈利水平向上趨勢保持不變。

　　“可以預見的是，隨著企業(yè)盈利的不斷回升和政策傾斜的不斷加大，市場向好情緒依舊存在，市場在短期的非理性下跌之后，或將逐步回歸。對于投資者而言，此輪下跌之后的建倉機會或將是‘歷史性’的。”巨豐投顧表示。

　　基金經(jīng)理盯上優(yōu)質(zhì)“錯殺股”

　　彼得?林奇曾說過，暴跌也許并不是壞事，歷史數(shù)據(jù)告訴我們，即使是跌幅最大的那次股災，股價最終也漲回來了，而且漲得更高。因此，暴跌也不失為一次好機會，讓我們以很低的價格買入那些很優(yōu)秀的公司股票。

　　在公募基金經(jīng)理們的眼中，本輪大跌就為他們提供了一個機會，將那些被“錯殺”的優(yōu)質(zhì)標的收入囊中。

　　“近期由于市場調(diào)整幅度較大，接近春節(jié)前低點，A股估值向更安全的水平靠攏，我們可以更積極樂觀地對待A股市場。如果未來市場仍有調(diào)整，我們將逐步加倉，配置上更關注成長性較好、并在一季報中得到驗證的標的?！毙耪\盛世藍籌基金經(jīng)理吳昊表示。

　　金鷹基金首席策略分析師楊剛也認為，當下全球投資者情緒嚴重搖擺，可能使A股市場短期持續(xù)面臨波動可能。但他預計，這種短期情緒面的擾動實質(zhì)沖擊有限，尤其考慮到A股今年還將迎來正式納入MSCI這一重大事件。

　　在國海富蘭克林基金看來，當前可能正是自下而上精選被錯殺的價值藍籌和優(yōu)質(zhì)成長股的好時機，其看好金融、地產(chǎn)等低估值行業(yè)和消費升級、高端制造板塊子行業(yè)的表現(xiàn)，認為這些細分行業(yè)中部分優(yōu)質(zhì)公司的ROE和利潤增長速度較為可觀，且估值合理，值得關注。

　　長城基金建議，投資者在市場震蕩調(diào)整的過程中可逢低重點關注軍工、金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥、化工、食品飲料和紡織服裝等消費類行業(yè)以及電力與公用事業(yè)，同時逢低重點關注TMT中與5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、網(wǎng)絡安全以及半導體和集成電路相關、且基本面或產(chǎn)業(yè)邏輯比較扎實的科技股。

　　這路先知先覺資金大舉殺入藍籌股，白馬股機會又來了？

　　真成長還是偽成長？這里有一份業(yè)內(nèi)大佬提供的淘金路線圖

　　編輯：于勇

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