導(dǎo)言

　　日前，廣州私募基巖資本向美國(guó)證券交易委員會(huì)公開(kāi)遞交招股說(shuō)明書(shū)（F1），計(jì)劃登陸納斯達(dá)克主板市場(chǎng)，目前申請(qǐng)材料狀態(tài)顯示是材料已接受。如若成功登陸，基巖資本將成為國(guó)內(nèi)首家在美上市的私募。

　　繼基巖開(kāi)辟赴美上市道路后，國(guó)內(nèi)私募機(jī)構(gòu)也陸續(xù)乘上港股上市井噴的東風(fēng)，目前已有不下10家私募機(jī)構(gòu)表態(tài)或者已經(jīng)開(kāi)始籌劃赴港上市。

　　國(guó)內(nèi)第一家“吃螃蟹”的私募

　　據(jù)了解，基巖資本計(jì)劃登陸納斯達(dá)克主板市場(chǎng)，IPO擬募集資金7000萬(wàn)元美金（約4.5億元人民幣），IPO的基石投資者包括3家美國(guó)投行巨頭及3家國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行和券商。

　　至于為什么選擇赴美上市，做國(guó)內(nèi)第一家“吃螃蟹”的私募，基巖資本接受了《國(guó)際金融報(bào)》記者的采訪：“主要原因有三個(gè)。

　　其一、基巖資本的團(tuán)隊(duì)本身是服務(wù)于國(guó)內(nèi)企業(yè)在境內(nèi)和境外上市的，公司合伙人及管理層均服務(wù)海外市場(chǎng)多年，對(duì)于赴美上市的流程等各方面都很熟悉；

　　其二、基巖資本多年在美國(guó)華爾街資本市場(chǎng)深耕，投資企業(yè)均獲得美國(guó)資本市場(chǎng)的認(rèn)可，因此打好了口碑基礎(chǔ)；

　　其三、因?yàn)榭吹搅宋覈?guó)私募基金行業(yè)發(fā)展的巨大潛力，希望借助上市實(shí)現(xiàn)自身品牌效應(yīng)的提升，募集資金加大對(duì)公司的投入，搭上行業(yè)快速發(fā)展的順風(fēng)車(chē)。”

　　而基巖資本的掛牌之途還存在未知數(shù)。提交了F1申請(qǐng)材料之后，基巖資本還要等待美國(guó)證監(jiān)會(huì)的問(wèn)詢。若美國(guó)證券交易管理委員會(huì)或NASDAQ有問(wèn)題說(shuō)明書(shū)，上市公司及委任團(tuán)隊(duì)須在14個(gè)工作日內(nèi)，用解釋、說(shuō)明或補(bǔ)充文件方式答復(fù)詢問(wèn)意見(jiàn)。若達(dá)到完全披露標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)證券交易管理委員會(huì)即表示無(wú)詢問(wèn)意見(jiàn)，5天內(nèi)上市公司則可接到NASDAQ 掛牌生效日許可通知書(shū)，上市公司可印制正式公開(kāi)說(shuō)明書(shū)與IPO 股權(quán)證明書(shū)，并選擇掛牌日。

　　不過(guò)，此前有媒體報(bào)道稱(chēng)，基巖資本凈值披露不及時(shí)，不知這是否會(huì)因“信息不公開(kāi)透明”而影響上市，對(duì)此基巖資本作出了如下回應(yīng)：“基巖資本始終嚴(yán)格要求自己，嚴(yán)謹(jǐn)執(zhí)行監(jiān)管層要求，因此并沒(méi)遇到發(fā)展阻礙。另外，各種媒體的信息魚(yú)龍混雜，而私募基金公司是否合法合規(guī)是由證監(jiān)會(huì)、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)等監(jiān)管層來(lái)判定的，目前并沒(méi)有任何消息對(duì)上市產(chǎn)生影響?！?/p>

　　基巖資本向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，未來(lái)會(huì)堅(jiān)持私募基金的主營(yíng)業(yè)務(wù)方向不動(dòng)搖。成功上市后，基巖資本會(huì)運(yùn)用IPO募集的資金進(jìn)一步拓展產(chǎn)業(yè)上下游，包括增加人員、整合財(cái)富銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、資產(chǎn)端業(yè)務(wù)優(yōu)化等，通過(guò)業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，有效增加公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　赴港上市迎高峰，私募機(jī)構(gòu)借東風(fēng)

　　私募赴美上市已然不稀奇，近期赴港上市也掀起了熱潮，《國(guó)際金融報(bào)》注意到，不少私募機(jī)構(gòu)也想“趁熱打鐵”籌劃赴港上市計(jì)劃。

　　德勤最新公布的報(bào)告顯示，2018年上半年香港市場(chǎng)IPO數(shù)量達(dá)到全球首位，有超過(guò)100家的公司完成IPO發(fā)行，相較 2017年上半年的68家公司，同比增加了49%。事實(shí)上，港股上市潮很大一部分由內(nèi)地公司貢獻(xiàn)。在近百家上市的公司中，內(nèi)地公司占了40%。香港市場(chǎng)上半年IPO規(guī)模的84%（即421億港元），也是由來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的公司貢獻(xiàn)。

　　在2018年赴港大潮的企業(yè)中，私募基金管理人公司尤為突出。據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者了解，已有不下10家私募機(jī)構(gòu)表態(tài)或者已經(jīng)開(kāi)始籌劃赴港上市，不過(guò)截至目前尚未有一家完成上市計(jì)劃。

　　“私募機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上市被限制，監(jiān)管層不鼓勵(lì)，而赴港上市是給投資人尋找新出路，甚至是唯一的出路?！备裆县?cái)富相關(guān)人士向《國(guó)際金融報(bào)》記者表達(dá)了自己的看法。

　　最早有意港股市場(chǎng)的境內(nèi)私募機(jī)構(gòu)是在新三板被強(qiáng)制摘牌的中科招商，其最新公告顯示，中科招商正在與戰(zhàn)略投資者接洽并且謀求在香港上市。

　　除此之外，新三板上另一家專(zhuān)注醫(yī)藥方向的私募機(jī)構(gòu)東方略也在5月21日起終止掛牌，東方略相關(guān)負(fù)責(zé)人向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示：“由于今年政策的變動(dòng)，在生物醫(yī)藥方面的赴港上市條件變寬，因此東方略將啟動(dòng)赴香港上市和B輪融資，目前東方略已經(jīng)聘請(qǐng)了相關(guān)律所擔(dān)任赴港上市的法律顧問(wèn)”。

　　除了一級(jí)市場(chǎng)的私募外，記者還了解到，以二級(jí)市場(chǎng)為主要產(chǎn)品的深圳東方港灣投資管理股份有限公司或也將加入私募機(jī)構(gòu)赴港的大潮中，但是對(duì)方并不接受關(guān)于此問(wèn)題的采訪。