熱點欄目 自選股 數(shù)據中心 行情中心 資金流向 模擬交易 客戶端 　　簡介：實際上，自2016年年，“阜興系”以關聯(lián)公司以及朱氏家族成員為“馬甲”，大肆買入上市公司股權。除此之外，還疑似通過信托、資管等結構化產品暗度陳倉，配合“炒股”。

　　從6月下旬阜興集團董事長朱一棟被曝因股票質押利息無法兌付失聯(lián)，到7月初阜興集團旗下多家私募經營中斷出現(xiàn)危機，“阜興系”的債務危局已無法掩蓋，而與之關聯(lián)的上市公司又何去何從，面臨何種命運？

　　7月16日，深證證券交易所向華塑傳媒下發(fā)監(jiān)管函，要求其全面說明大股東西藏麥田及實際控制人李雪峰與“阜興系”之間的關聯(lián)關系，此前不久，李雪峰的1.98億股股票質押已經爆倉，與“阜興系”債務危局觸發(fā)的時間點吻合，而李雪峰的質權方湖北資管穿透后更與“阜興系”關系密切。

　　實際上，自2016年，“阜興系”以關聯(lián)公司以及朱氏家族成員為“馬甲”，大肆買入上市公司股權。除此之外，還疑似通過信托、資管等結構化產品暗度陳倉，配合“炒股”。記者不完全統(tǒng)計，“阜興系”及其關聯(lián)方在2016年先后投資的上市公司就大連電瓷(002606,股吧)、華聞傳媒(000793,股吧)、三六零(601360,股吧)、堅瑞沃能(300116,股吧)、東海證券等，涉及資金50余億元。

　　“阜興系”債務危機觸發(fā)后，這些公司的命運并不樂觀，從前的“錢袋”已難再為阜興集團的揮霍輸血。2018年1月底，朱一棟就被監(jiān)管坐實配資操縱大連電瓷股價，五個月后，大連電瓷已深陷股權質押與業(yè)績雙重困局。而在華聞傳媒身上的套現(xiàn)切割，也因股票連續(xù)跌停面臨更大的折價。

　　臺前的“意隆磁材”與“興順文化”

　　2016年，在“富二代”朱一棟的主導下，“阜興系”在A股市場開啟了自己的圍獵。

　　大連電瓷是“阜興系”在A股最醒目的獵物。2016年9月20日，大連電瓷原實際控人劉桂雪與意隆磁材簽署協(xié)議，將其持有的大連電瓷4000萬股以28元/股的價格協(xié)議轉讓給后者。轉讓完成后，劉桂雪持股數(shù)下降為1631.19萬股，占大連電瓷總股本的8.01%，退居第二大股東，而意隆磁材則以19.61%的持股成為第一大股東，全資持有意隆磁材的朱冠成、邱素珍夫妻正式成為大連電瓷實際控制人。不過，1954年出生的朱冠成實際已處于退休狀態(tài)，大連電瓷真正做主的人實際是朱一棟。

　　公開資料顯示，意隆磁材目前持有大連電瓷9383萬股，占總股本23.03%。第一財經發(fā)現(xiàn)，與“阜興系”一起進入大連電瓷的還有一信托產品——“前海開源基金-浦發(fā)銀行(600000,股吧)-渤海國際信托-渤海信托·煦沁聚和1號集合資金信托計劃”（以下簡稱“聚和1號信托”），該信托產品彼時買入大連電瓷975.75萬股，持股比例4.79%。

　　“阜興系”還參與了360私有化，對此也毫不避諱。2016年7月20日，阜興集團官網表示，2017年上半年阜興集團以1億美金參與三六零私有化項目。不過，記者查閱發(fā)現(xiàn)，阜興集團及其子公司并不未直接參與，站在臺前的是阜興系關聯(lián)公司——常州興順文化傳言有限公司（下稱“興順文化”），以及它的實際控制人朱金玲。

　　天眼查信息顯示，朱金玲出生于1989年1月，大專文化，多家財經媒體對其身份的報道為朱一棟的堂妹。正是該公司旗下的江蘇阜聚持有三六零第六大股東——天津信心奇緣17.94%的股權，經過私有化回歸A股，目前天津信心奇緣持有目前持有三六零2.14%股權，即阜興集團間接持有三六零0.38%股權。

　　興順文化和朱金玲在“阜興系”潛行A股的運作中扮演了重要的角色。2016年11月19日，華聞傳媒控制權發(fā)生變更，華聞傳媒實控人國廣控股的股東金正源將其持有的國廣控股50%股權協(xié)議轉讓給興順文化，作價5.26億元。轉讓完成后，朱金玲與成為華聞傳媒控股股東之一。權益變動公告顯示，彼時國廣控股通過控制國廣資產間接持有華聞傳媒7.26%股份。

　　2017年1月，朱金玲、朱亮、薛國慶三名“阜興系”人員進入華聞傳媒董事會，擔任非獨立董事，與此同時，當時阜興集團副總裁王源也進入華聞傳媒任總裁。

　　記者發(fā)現(xiàn)，發(fā)生在大連電瓷身上的巧合再度上演，即在興順文化進入華聞傳媒的同時，聚和1號信托也成為華聞傳媒的重要股東，買入5623.53萬股，位列第四大股東，占總股本2.79%。此外，同時進入的還有一只名為“前海開源基金-浦發(fā)銀行-前海開源聚和資產管理計劃”（下稱聚和資管計劃）的資管產品，持有華聞傳媒3051.53萬股，約占總股本的1.51%。

　　　“馬甲人物”

　　與朱金玲的角色類似，與“阜興系”相關的多位朱氏成員以及阜興集團高管都曾以多種方式充當這家民營集團的“馬甲”。

　　按照阜興集團官網披露，公司2016年正式入股正式入股新三板券商東海證券。在新一輪董事會中，阜興集團總裁趙卓權被任命為東海證券董事。Wind信息顯示，趙卓權在2016年5月至2017年9月?lián)螙|海證券董事。

　　從東海證券的股東變化來看，依然無法直接找到“阜興系”的身影，取而代之的是2016年，在多家“阜興系”公司任職的朱成偉以6066.5萬股的持股成為東海證券第八大股東，而朱成偉的另一公開身份是朱一棟的堂弟。

　　隨后一年，朱成偉退出東海證券前十大股東，與此同時，華聞傳媒控股的山南華聞創(chuàng)業(yè)資產有限公司（下稱“山南華聞”）卻斥資逾20億不斷增持，持股數(shù)量到2017年末達到1.71億股，以10.22%的持股成為第二大股東。

　　而到華塑控股(000509,股吧)身上，“阜興系”與之的關聯(lián)更為錯綜而隱秘。2017年3月，李雪峰的浦江域耀斥資11億收購華塑控股大股東西藏麥田，實現(xiàn)入主華塑控股。據華塑控股2017年3月25日回復深交所問詢，11億元中李雪峰認繳出資5億元，另外6億元向沈鐵娟所拆借，該筆拆借資金來源于其沈鐵娟自有及家族資金，沈鐵娟的父親及兄弟持有上海佳運置業(yè)有限公司（簡稱“佳運置業(yè)”）100%股權，沈鐵娟擔任該公司董事。在李雪峰入主華塑半年后，西藏麥田即將持有1.98億股股票質押給湖北資管。

　　中證報近日報道，西藏麥田控股股東浙江浦江域耀資產管理有限公司（簡稱“域耀資管”）與湖北資管參股方的“阜興系”關系密切。華聞傳媒與義烏商阜創(chuàng)智投資中心（有限合伙）在2017年8月10日參股湖北資管，這家公司的GP方之一為“阜興系”公司西尚投資。

　　此外，阜興系與李雪峰的債權方佳運置業(yè)也曾存有合作關系。從阜興集團的官網信息顯示，2017年3月17日，阜興集團和佳運置業(yè)曾一起出席某會議，就產業(yè)基金、貿易、地產等領域的合作達成共識。李雪峰的身影也出現(xiàn)在常州中庚實業(yè)有限公司（簡稱“中庚實業(yè)”）中，而中庚實業(yè)的聯(lián)系電話與電子郵箱與“阜興系”旗下郁泰投資控制的多家有限合伙企業(yè)相同。

　　在阜興集團的官網上，郁泰投資被宣傳為阜興集團旗下一家專業(yè)從事私募基金投資業(yè)務的私募基金管理公司。而這家專業(yè)的私募卻踩了堅瑞沃能的雷。

　　2016年3月，堅瑞消防收購沃特瑪100%股權，同時曾以9.9元/股向郁泰投資控股子公司——上海郁泰登碩投資中心（有限合伙）（下稱“郁泰登碩”）發(fā)行2222.22萬股，募資2.20億元。定增完成后，郁泰登碩持有堅瑞沃能1.83%的股份。今年以來，堅瑞沃能出現(xiàn)債務逾期，一次性計提46億元商譽（詳細見第一財經4月23日報道《堅瑞沃能業(yè)績“洗大澡”，46億商譽何以兩年化為泡影》）。

　　股票爆倉與經營困局

　　在債務危局發(fā)酵后，曾經以股票質押為“阜興系”輸血的上市公司也被推到了風口浪尖。

　　7月11日晚間，華聞傳媒公告稱，接到公司實際控制國廣控股通知，興順文化以業(yè)務調整需要為由，向和平財富轉讓所持有的國廣控股50%股權。對于這次交易的價格，華聞傳媒披露，由于簽訂協(xié)議日華聞傳媒尚處于停牌狀態(tài)，國廣資產持有的華聞傳媒股份作價計入本次股權轉讓款的，將按復牌后30個交易日成交均價9折進行調整。

　　7月16日，華聞傳媒終止重組并復牌，復牌兩日已連續(xù)兩個跌停板，而下跌越多，意味著“阜興系”此次股權轉讓將折價越多。在危機爆發(fā)后不久就轉讓股權，究竟是“阜興系”著急湊錢還債還是華聞傳媒急需與之切割，外界尚不得而知。

　　相比華聞傳媒，深處債務危機的“阜興系”，也不得不面臨炒股深套，甚至股權質押爆倉接踵而來的窘境。

　　自朱一棟年初被監(jiān)管坐實配資操縱大連電瓷，后者股價就從11元左右開始跌跌不休，7月2日，大連電瓷收報5.16元/股，跌破意隆磁材平倉線。意隆磁材先后多次向財通證券(601108,股吧)質押股份為9383萬股，占大連電瓷總股本的23.03%，已全面爆倉。

　　記者了解到，財通證券方面尚未開始處置爆倉股份，但也還未與“阜興系”達成有效的解決方案。除了股權質押的危機，大連電瓷的業(yè)績同樣也并不樂觀。財報顯示，2017年大連電瓷實現(xiàn)凈利潤僅0.59億元，同比下滑37.01%。2018年一季度，大連電瓷的業(yè)績降幅更是達到七成以上。

　　爆倉也同樣發(fā)生在華塑控股身上。7月9日，因質押股份爆倉，且尚未及時補倉或贖回，湖北資管將西藏麥田的1.99億股華塑傳媒股份凍結，和意隆磁材的激進做法相似，西藏麥田所持華塑控股股份也是全數(shù)凍結。

　　6月下旬至今，距離朱一棟被曝失聯(lián)已過大半月，若債務危機無法得到有效解決，“阜興系”上市公司的命運無疑將更為慘淡。