盤面驚現(xiàn)5大積極信號(hào) A股或迎反攻時(shí)刻 布局“貿(mào)易摩擦”受益板塊

　　來(lái)源

　　貌似低迷的盤面，近期開始出現(xiàn)5大積極現(xiàn)象。

　　一是頂住近期的多重利空和消息面影響，大盤走出震蕩格局，利空不跌是強(qiáng)勢(shì)信號(hào)，尤其在昨日北向資金凈流出109億元，為開通以來(lái)北向資金第二大單日凈流出的情況下，上一次北向資金凈流出超百億發(fā)生在3月25日，當(dāng)日凈流出107億元，當(dāng)日滬指跌近2%。

　　二是個(gè)股漲停家數(shù)重新大幅超過跌停家數(shù)，昨日兩市非ST跌停的家數(shù)只有6家，而漲停家數(shù)達(dá)54家。

　　　　三是游資重新開始活躍，連板個(gè)股開始增多，豐樂種業(yè)7天6板，大港股份6連板，容大感光和迪生力均4連板，市場(chǎng)的交易環(huán)境回暖，賺錢效益回升。

　　　　四是部分ST個(gè)股開始出現(xiàn)資金博弈，比如*ST中絨和*ST地礦都走出3連板行情，作為本輪下跌行情的風(fēng)險(xiǎn)厭惡度最高的代表，有個(gè)股出現(xiàn)資金博弈，也是風(fēng)險(xiǎn)釋放的一個(gè)標(biāo)志。

　　　　五是近幾個(gè)交易日券商股和創(chuàng)投板塊盤中出現(xiàn)異動(dòng)，作為本輪牛市率先啟動(dòng)的板塊，合適止跌企穩(wěn)自然備受市場(chǎng)關(guān)注，尤其是創(chuàng)投指數(shù)走出3連陽(yáng)行情，對(duì)科創(chuàng)板臨門一腳的預(yù)期再度提升。

　　市場(chǎng)對(duì)北向資金或存在誤讀　　作為本輪行情的重要參與力量，北向資金的動(dòng)向牽動(dòng)人心，昨日大幅流出，一方面或源自于對(duì)消息面不確定性的規(guī)避，另一方面最近白馬股頻繁爆雷。香港假期全球市場(chǎng)波動(dòng)，那么假期歸來(lái)也屬于合理的交易行為。

　　北向資金短線流出額度，與之前流入額度相比，基本可以忽略不計(jì)，隨著A股與國(guó)際市場(chǎng)接軌加速，未來(lái)將有越來(lái)越多的外資看中國(guó)國(guó)股市的核心資產(chǎn)標(biāo)。

　　國(guó)盛證券近期的一份報(bào)告中指出了當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于MSCI的兩個(gè)誤解：一是誤認(rèn)為MSCI 等指數(shù)的納入規(guī)模會(huì)決定外資整體入場(chǎng)規(guī)模；二是草率地把MSCI 納入時(shí)點(diǎn)與外資入場(chǎng)節(jié)奏做等同。在其看來(lái)，由于流入 A 股的外資并不僅僅只有跟蹤 MSCI 等指數(shù)的資金，想要通過測(cè)算 MSCI、富時(shí)等指數(shù)的納入規(guī)模以預(yù)測(cè)外資的流入體量，得到的估測(cè)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性會(huì)比較差。除此之外，影響外資短期流入或撤離的因素很多，且外資的構(gòu)成十分復(fù)雜，因此MSCI 納入與擴(kuò)容的具體時(shí)點(diǎn)與外資入場(chǎng)節(jié)奏也并不完全吻合。

　　需要關(guān)注的是，此次MSCI擴(kuò)容真正執(zhí)行日是5月28日，預(yù)計(jì)接下來(lái)有近100億的被動(dòng)配置指數(shù)基金買入，因此對(duì)于北向資金的持續(xù)流出已經(jīng)無(wú)需恐慌。

　　關(guān)注貿(mào)易戰(zhàn)核心受益板塊

　　海通證券認(rèn)為，如果貿(mào)易摩擦繼續(xù)升級(jí)，以機(jī)械為首的板塊會(huì)受到負(fù)面影響，而農(nóng)業(yè)、黃金、芯片、大飛機(jī)這些板塊因其特殊屬性卻有可能受市場(chǎng)關(guān)注。

　　目前，全球機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)能主要集中在中國(guó)，我國(guó)對(duì)美國(guó)的出口大頭集中在機(jī)電、音響設(shè)備、航空器、運(yùn)輸設(shè)備等領(lǐng)域，近年來(lái)增長(zhǎng)迅速，合計(jì)金額比十年前翻了一倍，占據(jù)了我國(guó)對(duì)美出口商品總額的半壁江山。農(nóng)業(yè)板塊，去年中美貿(mào)易摩擦剛開始的時(shí)候，多數(shù)板塊大跌，唯有農(nóng)業(yè)板塊逆勢(shì)上漲。加征農(nóng)產(chǎn)品關(guān)稅有望實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)開花，使得國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力，近期美國(guó)期貨市場(chǎng)上大豆和棉花大幅下跌。

　　黃金作為最主要的避險(xiǎn)資產(chǎn)，一方面，如果中美貿(mào)易摩擦繼續(xù)升級(jí)，出于避險(xiǎn)的考慮，市場(chǎng)上黃金的需求將大幅增長(zhǎng)，推升黃金價(jià)格。另一方面，國(guó)際上黃金普遍以美元計(jì)價(jià)，中美貿(mào)易摩擦?xí)?dǎo)致人民幣貶值，因此以人民幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格也會(huì)上漲。兩個(gè)因素疊加，將會(huì)使國(guó)內(nèi)金價(jià)上漲更多。

　　而市場(chǎng)認(rèn)同度最好當(dāng)然還是自主可控，主要的投資領(lǐng)域涉及信息安全、芯片、軍工、北斗、5G、大飛機(jī)等各個(gè)行業(yè)。之前本網(wǎng)文章《機(jī)構(gòu)高度認(rèn)同 自主可控是下一階段市場(chǎng)主線（附5大行業(yè)潛力股）》已有贅述，有興趣的投資者可以回溯前文。