中信證券分析師秦培景表示，7月初部分核心資產(chǎn)的調(diào)整和疲弱的市場(chǎng)源于機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)和個(gè)人減倉(cāng)，但核心資產(chǎn)都未出現(xiàn)系統(tǒng)性高估，并且基本面、增量資金風(fēng)格偏好以及市場(chǎng)環(huán)境的拐點(diǎn)短期內(nèi)均不會(huì)出現(xiàn)，核心資產(chǎn)系統(tǒng)性調(diào)整可能性很小。增量配置資金會(huì)因核心資產(chǎn)的調(diào)整而逐步增配完成接力，存量資金調(diào)倉(cāng)使行情從局部開(kāi)始橫向和縱向擴(kuò)散，從而正式開(kāi)啟7月攻勢(shì)。配置上繼續(xù)推薦消費(fèi)和金融為底倉(cāng)，近期建議重點(diǎn)關(guān)注地產(chǎn)竣工產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)行業(yè)。