原標題 催化劑有望深度發(fā)酵消費電子產(chǎn)業(yè)鏈站上風口

　　□本報記者 陳曉剛

　　8月12日A股市場顯著走強。與消費電子密切相關(guān)的覆銅板、電路板指數(shù)分別大漲6.55%、5.75%，名列Wind概念板塊指數(shù)漲幅前兩位。手機產(chǎn)業(yè)指數(shù)、華為概念指數(shù)也漲幅居前。消費電子個股十分活躍，生益科技、【弘信電子(300657)、股吧】、明陽電路等多只個股掀起漲停潮。

　　三季度一向是消費電子產(chǎn)品的傳統(tǒng)旺季，由于華為、三星電子等巨頭將在近期發(fā)布5G新款手機，整個消費電子產(chǎn)業(yè)鏈將進入備貨高峰。與此同時，受外部因素影響，我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的理念已逐步落地推進，疊加華為近期推出鴻蒙操作系統(tǒng)，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈有望在三季度持續(xù)成為市場焦點。

　　新一輪換機潮來臨

　　IDC最新數(shù)據(jù)顯示，2019年第二季度，中國智能手機市場出貨量約9790萬部，同比下降6.1%。當季，華為以3630萬部的出貨量排名第一，出貨量同比增27%，市場份額37%；vivo出貨量1830萬部，同比減8.2%，市場份額18.7%；OPPO出貨量1820萬部，同比減13.9%，市場份額18.6%。

　　近期多款5G手機發(fā)布在即。三星Note10國內(nèi)發(fā)布會將在9月舉行；vivo NEX系列旗艦新品和小米首款5G手機預計在9月發(fā)布；三星A90、華為Mate 30系列以及vivoX系列新品也將在9月以后發(fā)布。業(yè)界人士推測，隨著各大品牌5G手機持續(xù)上市，智能手機市場有望迎來新一輪換機潮。

　　9月的蘋果新品發(fā)布會可能進一步將消費電子產(chǎn)業(yè)鏈推至風口。據(jù)內(nèi)部知情人士處獲得的消息，蘋果將在今年9月10日舉行新品發(fā)布會，主角將會是新一代iPhone手機。新款iPad、MacBook以及智能音箱HomePod也有望隨后陸續(xù)亮相。

　　上周在華為舉辦的全球開發(fā)者大會上，鴻蒙操作系統(tǒng)的推出也成為了消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的催化劑。該系統(tǒng)志于滿足全場景智慧體驗的高標準的連接要求，提出了4大特性的系統(tǒng)解決方案。川財證券分析師方科認為，華為新系統(tǒng)的研發(fā)一方面有望加速實現(xiàn)萬物互聯(lián)，終端共享，反哺網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需求；另一方面，利好國產(chǎn)手機電子產(chǎn)業(yè)鏈三季度深度發(fā)酵。

　　關(guān)注華為概念股

　　【光大證券(601788)、股吧】分析師劉凱表示，5G手機將是2020年電子行業(yè)確定性方向，產(chǎn)業(yè)鏈將迎來投資機會，建議投資者重點關(guān)注5G對于手機在基帶、RF前端、天線、射頻傳輸、散熱/屏蔽、元件等環(huán)節(jié)所帶來的變革以及產(chǎn)生的投資機遇。

　　中信證券最新發(fā)布的報告指出，目前依然是以時間換空間的最佳戰(zhàn)略配置期，宜調(diào)倉不宜減倉。調(diào)倉時可以密切關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈、消費電子在內(nèi)的主線。報告認為鴻蒙系統(tǒng)的推出，以及華為在IOT、應用服務(wù)等層面生態(tài)能力搭建和完善，有望持續(xù)擴大華為在智能手機、IOT硬件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，并為華為全智能消費場景戰(zhàn)略提供核心底層支撐。當下建議投資者積極關(guān)注華為5G、智能手機、IOT硬件等供應鏈機會以及華為消費者業(yè)務(wù)的可對標競爭對手。

　　華泰證券認為，今年上半年華為智能終端增速亮眼，華為有望引領(lǐng)智能機進入高速物聯(lián)時代。根據(jù)華為財報，今年上半年其智能手機發(fā)貨量達到1.18億部，同比增長24%，基于作為移動互聯(lián)入口的智能手機與人類生活的深度融合現(xiàn)狀，5G手機有望開啟智能手機高速物聯(lián)時代，而華為基于通信、芯片、軟件系統(tǒng)等全方位技術(shù)積累，所展現(xiàn)出的由網(wǎng)到端的技術(shù)競爭力更加契合5G通信所引領(lǐng)的創(chuàng)新周期，因此有望搶占更大的市場份額，產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注光弘科技、順絡(luò)電子、碩貝德等。