放量飆升2萬億，A股港股終于爆發(fā)！外資掃貨凈買78億，反彈能持續(xù)多久？十大機構火線解讀來了！

　　來源：中國基金報

　　原創(chuàng)： 江右

　　重磅利好引爆A股！

　　周末兩大消息，央行放“降息”大招，推LPR新機制；中央支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區(qū)。A股今日全面爆發(fā)，迎來久違的暴漲，上證指數(shù)大漲2.1%，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.5%，兩市成交額達5816億元。港股恒生指數(shù)也暴漲2.17%。

　　　　深圳本地股掀漲停潮，67只個股集體漲停，深圳市國資指數(shù)暴漲逾8%；券商股全面爆發(fā)。券商板塊大漲近7%，第一創(chuàng)業(yè)、長城證券、【國信證券(002736)、股吧】等多只券商股漲停。

　　今日一天，A股港股市值暴增2萬億。其中A股市值增長了1.27萬億元人民幣，港股市值增長了9500億港元，合計2.12萬億元人民幣。

　　北上資金大舉掃貨。全天凈買入78.48億元，創(chuàng)出6月11日以來新高。

　　A股港股市值暴增逾2萬億

　　受周末利好消息影響，今日上證指數(shù)高開0.41%稍加震蕩，而后一路走高，到收盤上證指數(shù)漲2.1%，深證成指漲2.96%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.5%，兩市成交額高達5816億元，較前一個交易日明顯增大。

　　　　A股暴動，港股也不落后。到收盤，恒生指數(shù)漲2.17%。A股、港股兩大市場市值猛增逾2萬億元。其中A股市值增長了1.27萬億元人民幣，港股市值增長了9500億港元，合計2.12萬億元人民幣。

　　牛市急先鋒券商股爆發(fā)

　　牛市的引擎券商股今日暴漲。

　　券商股暴漲6.96%之外，IT設備、通信、軟件、電子元器件、互聯(lián)網等科技股也全面大漲，漲幅也都在4%以上。

　　　　整個券商板塊大漲近7%，第一創(chuàng)業(yè)、長城證券、國信證券、中信建投、東方財富等多只券商股漲停。

　　　　深圳本地股掀起漲停潮

　　受中央政策支持，深圳本地股掀起漲停潮。

　　今日兩市個股全線上揚，3502只股上漲，僅有136只個股下跌，其中111只個股漲停，深圳本地股就有67只之多。

　　　　深圳本地股掀起漲停潮，60多只個股漲停，深圳市國資指數(shù)更是漲逾8%。深賽格、【深糧控股(000019)、股吧】、深圳燃氣、深紡織、通產麗星、特發(fā)信息等紛紛漲停。港股的深圳控股、深圳國際也大漲。

　　　　北上資金創(chuàng)2個月來最大凈買入

　　北上資金掃貨激烈。

　　今日，滬深港通的北上資金大舉買入78.48億元，其中滬股通凈買入34.92億元，深股通凈買入43.56億元。北上資金凈買入金額創(chuàng)出6月11日以來新高。

　　　　大漲之后股市怎么走？

　　券商公募私募最新解讀：反彈可以更為樂觀一些

　　股市為何突然大漲，大漲之后，大盤怎么走？以下是十家公募、私募和券商機構的最新解讀

　　1、招商基金認為：今日A股大漲主要受到周末改革信號密集釋放以及國外市場逐漸企穩(wěn)的利好影響。

　　其一，周末中央出臺支持深圳建設先行示范區(qū)的綱領性文件，其中對于科技創(chuàng)新、國企改革以及創(chuàng)業(yè)板并購重組等方面做出了部署，提振了市場風險偏好；

　　其二，本周末央行出臺LPR報價機制改革，有利于進一步打通貨幣政策的傳導機制，倒逼銀行內部的FTP定價機制改革，降低“實際融資成本”，大型企業(yè)和中小優(yōu)質民企有望受益；其三，貿易出現(xiàn)緩和信號。

　　整體而言，招商基金認為隨著A股近期持續(xù)調整，對于諸多利空已有所消化，此前已顯現(xiàn)出相對于全球市場的韌性；未來若托底和改革政策繼續(xù)推進，則市場風險偏好的提升仍有空間。

　　中期來看，隨著全球債券收益率的走低和人民幣匯率的趨穩(wěn)，權益市場對于國內外長線資金的配置性價比正在逐漸顯現(xiàn)。板塊方面，考慮到下半年經濟基本面仍將承壓，我們適當關注景氣度向上且估值合理的板塊，重點關注乘用車、創(chuàng)新藥和光伏行業(yè)的投資機會，同時券商、科技板塊等受益市場風險偏好提升的品種也適當關注。

　　2、廣發(fā)基金宏觀策略部：深圳先行示范區(qū)這一政策的推出有助于A股市場風險偏好的提升，促進A股短期企穩(wěn)反彈。

　　從短期來看，中央支持深圳建設先行示范區(qū)、LPR定價機制的完善以及此前科創(chuàng)板的推出，這些改革信號持續(xù)釋放提升市場對改革的預期，抬升市場的風險偏好，從而有助于市場短期筑底反彈。

　　從長期來看，這一政策的推出顯示中央堅持強調高質量發(fā)展以及金融開放與供給側改革的方向不動搖，而經濟結構的轉型升級和高質量的發(fā)展是資本市場實現(xiàn)長期繁榮的前提條件。

　　利好的領域和行業(yè)可以從三個角度進行挖掘。一是高質量發(fā)展主線，即科技和高端制造相關行業(yè)：包括5G、人工智能、網絡空間科學與技術、生命信息與生物醫(yī)藥等。二是金融開放和供給側改革條線，研究完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市、再融資和并購重組制度等，后續(xù)金融改革或是重點之一，相關金融板塊可能受益。三是深圳基礎設施建設與升級條線：包括機場、港口、鐵路、公路、航運等傳統(tǒng)基礎設施的改善以及互聯(lián)網、智慧城市、網絡安全所涉及的通信、計算機等信息基礎設施的升級。

　　3、前海開源基金認為，市場大漲主要受以下多重利好刺激，市場風險偏好明顯提升：

　　1、外部風險有所緩和。

　　2、A股在前期全球震蕩中已顯示出較強韌性，表明投資者對于外部風險已有所鈍化，關注點重回內部。

　　3、監(jiān)管不斷釋放暖意。此前已通過兩融擴容、放松券商杠桿和下調轉融資費率等手段呵護市場。8月17日央行改革LPR形成機制，短期將強化市場對利率下行的預期。同時，8月18日**中央、國務院發(fā)布《關于支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》，進一步提升市場風險偏好。

　　4、國信證券：直接催化劑是被市場解讀為降息的LPR改革

　　國信證券策略組表示，LPR報價機制的改革是此次A股大漲的直接催化劑，市場也普遍將央行的這一舉措解讀為實質性的降息。8月17日，央行進一步公布LPR形成機制改革的更多細節(jié)，新的LPR報價方式將于8月20日起正式施行。

　　大邏輯在于中國跟上了全球“降息潮”。2019年以來，全球多個經濟體陸續(xù)開啟了降息模式，中國人民銀行對LPR報價機制的改革完善有助于降低貸款的實際利率，也代表著中國加入了這一輪全球“降息潮”。，我國10年期國債利率目前在3%左右，未來仍有下降空間。

　　展望后市，國信證券建議重點關注三個投資方向：一是自主可控和國產替代，這是中國經濟發(fā)展的一個必然趨勢，是一個確定性的方向，建議積極關注以5G等為代表的高科技板塊；二是關注盈利穩(wěn)定的龍頭公司，在行業(yè)集中度不斷提升的過程中未來ROE有望持續(xù)提升；三是重點關注全球降息潮下的高股息品種。此外，我們建議投資者重點關注近期國信證券隆重推出的“隱形冠軍”系列。

　　5、【方正證券(601901)、股吧】：風險偏好提升引發(fā)反彈

　　方正證券今日策略研報表示，市場上漲的原因：改革信號釋放、貿易出現(xiàn)緩和信號、國外市場企穩(wěn)。

　　6、世誠投資：可以更加積極樂觀一些

　　世誠投資表示，相對于月初，現(xiàn)時我們可以更加積極樂觀一些。這種邊際上的變化，正是來自于前述三個方面，包括 LPR 機制改革帶來的風險偏好的再度提升、國債收益率繼續(xù)下行對“分母端”的積極影響、業(yè)績韌性提供的估值可接受度。

　　具體在投資布局上，科技、成長、業(yè)績韌性是主要方向，也是超額收益的主要來源。風險偏好的提升更加有利于需要對業(yè)績和估值持更高包容性的科技股。無風險收益率的下降更利好長久期資產，于 A 股市場對應的就是偏成長的板塊和個股。而業(yè)績韌性的典型代表就是消費板塊中的龍頭公司。

　　另外，需要額外強調的是，并不認為 LPR 新機制會馬上對銀行的業(yè)績形成沖擊，因為“最后一公里”的達成任重道遠，盡管我們的模型已經考慮了未來數(shù)年銀行 ROE 仍將維持過去小幅下行的趨勢好在，銀行股的估值已經大部分計入了該等趨勢。

　　7、海富通基金認為，上周末利好重重，周一資本市場也給出了答案，無論是利率改革還是深圳示范區(qū)，無疑是將科創(chuàng)型企業(yè)提升到更重要的戰(zhàn)略地位，這類企業(yè)也在國民經濟發(fā)展中扮演著越來越重要的角色。科創(chuàng)板上市將滿月，平均漲幅接近200%，市場對這28只已上市的企業(yè)估值看法不一。而對標同行業(yè)在中小板或創(chuàng)業(yè)板上市的股票，顯然中小創(chuàng)的估值吸引力也在逐步提升，科創(chuàng)板也提振了市場對中小創(chuàng)核心品種的關注度。5G、人工智能、生物醫(yī)藥、高端制造等符合大國崛起方向的行業(yè)或將受益。

　　8、大摩華鑫基金認為：整體而言，盡管近期金融、數(shù)據仍然表現(xiàn)較弱，盈利端亮點有限，但實體經濟融資成本降低疊加風險偏好提升，A股市場估值有望修復。我們預計市場有望繼續(xù)保持良好的政策、外部環(huán)境和資金環(huán)境，相對看好科技成長龍頭、大金融及大消費板塊。

　　9、信達澳銀基金：展望未來，我們依然認為當下估值水平偏低，尤其進行全球對比后，A股的配置吸引力很高，市場仍有上行空間。具體結構上，科技股已經成為共識，之前我們也反復論述，在此不贅述。除此之外，我們認為自主可控、券商和互金的機會也值得重視。

　　10、恒生前?；鹫J為：從中期看，市場近期的回調已經大部分反映了諸多不確定因素，估值水平已經回到較低位置，特別是港股近期的回調反應了較多市場盈利外的悲觀預期。當前兩地上市公司的港股對比A股估值折讓為30%，接近過去3年的高點，突顯了港股的估值優(yōu)勢。