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　　招商證券指出，在經歷對科技周期識別并確認帶來的板塊預期差修復，科技股迎來了年內第二波大漲。此時我們再審視市場，在經歷了消費股、科技股的輪番大漲帶來的刺激后，無論是經濟數(shù)據、財政貨幣政策、外部環(huán)境都回歸到一種少見的平淡狀態(tài)。整體而言，我們仍處在年初開啟的兩年半上行周期過程中?？萍及鍓K仍在景氣向上周期，值得堅定持有。可以繼續(xù)沿著從硬件到軟件，從終端到應用的節(jié)奏布局。低估值板塊也逐漸迎來建倉機會，但無論哪個領域，我們需要更多耐心等待新的變量以期開啟更大的行情，四季度的行業(yè)差異不會像前三季度那么大。

　　國都證券認為，存在正向預期差，指數(shù)盤整期深挖結構性機會。短期雖然在以上市場驅動力弱化下，市場或步入盤整期，但指數(shù)盤整期，可深挖結構性機會，尤其結合十月三季報披露密集窗口期，可圍繞業(yè)績主線獲取阿爾法收益。一是政策預期差，基于中美貨幣政策短期降溫后，后續(xù)在經濟放緩、逆周期政策加碼下，政策存在正向預期差，及存在預期向上修正概率；二經濟基本面預期差，隨著七月底中央宏觀定調與政策的邊際調整，逆周期政策加碼落地后，經濟連續(xù)放緩后，四季度有望緩中趨穩(wěn)。

　　興業(yè)證券認為，繼續(xù)看好科技龍頭和金融龍頭。重視外資“定投”中國下持續(xù)受益的“核心資產”方向。過去40年中國經濟的高速發(fā)展已經沉淀了一批各行各業(yè)的優(yōu)質核心資產，未來更是有望進一步成為全球頂級公司，從而吸引全球配置資金。之前發(fā)布的“核心資產50”和“核心資產100”組合今年累計漲幅分別為47.9%、48.5%，好于滬深300（29%）和上證50（28%），未來繼續(xù)看好。繼續(xù)看好行業(yè)基本面有望持續(xù)改善的細分方向品種。今年以來一直堅定看好的以豬、雞為代表的農業(yè)板塊，6月以來逢低重點提示的消費及黃金，至今超額收益明顯。后續(xù)繼續(xù)看好：①全球加入寬松行列的國家不斷增加，美國通脹保值債券（TIPS）收益率持續(xù)下行，貴金屬價格有望趨勢性上升。②豬、雞生產企業(yè)補欄需求開始回升帶動疫苗板塊受益。③通脹抬升下能夠跟隨漲價的板塊，如超市、日用消費品。④行業(yè)政策落地的彈性品種：光伏風電。光伏裝機需求將于下半年集中釋放，風電的三年搶裝周期啟動。