北向資金大幅加倉(cāng)豬肉股，A股十月怎么走？機(jī)構(gòu)這樣看丨牛熊眼

　　9月27日，北向資金凈流入3.19億元，其中，滬股通凈流出3.61億元，深股通凈流入6.8億元。

　　前十大成交股中，山東黃金、溫氏股份、牧原股份凈買入額居前，分別獲凈買入3.16億元、1.87億元、1.11億元。萬科A凈賣出額居首，金額為1.15億元。其次是立訊精密，為1.05億元。美的集團(tuán)凈賣出0.71億元，排行第三。

　　　　據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今日，北向資金本月合計(jì)凈流入652.98億元。本周合計(jì)凈流入45.29億元。

　　從北向資金今日的走向來看，北向資金加倉(cāng)以牧原股份、溫氏股份為代表的豬肉股，拋售以生益科技、歌爾股份、立訊精密為代表的電子元件股。

　　十月怎么走？

　　東方證券認(rèn)為，A股估值依然處于歷史中位數(shù)以下，性價(jià)比較高，此外，全球降息周期的開啟有利于股權(quán)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)修復(fù)?？春肁股市場(chǎng)四季度上漲機(jī)會(huì)，但上漲不會(huì)一蹴而就，仍存在反復(fù)可能。

　　國(guó)都證券研報(bào)稱，短期來看，A股在經(jīng)歷科技股領(lǐng)跌的回補(bǔ)缺口后，國(guó)慶長(zhǎng)假前或以指數(shù)縮量盤整、結(jié)構(gòu)輪動(dòng)行情為主；十月三季報(bào)窗口期及四季度經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)下，建議重點(diǎn)布局估值處于歷史底部、悲觀預(yù)期反應(yīng)充分的銀行地產(chǎn)，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)亮眼及中期預(yù)期向好的績(jī)優(yōu)消費(fèi)及優(yōu)質(zhì)科技股。

　　方正證券（維權(quán)）研報(bào)指出，短線可關(guān)注黃金分割位的2919點(diǎn)附近支撐力度，一旦獲得支撐，就可適當(dāng)關(guān)注昨表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)的，股價(jià)處于底部，技術(shù)上底部平臺(tái)突破股的投資機(jī)會(huì)，補(bǔ)漲有望成為后市階段行情的主線。由于機(jī)構(gòu)資金獲利回吐壓力仍存，近期調(diào)整幅度較大的個(gè)股，都是今年漲幅非常高的個(gè)股，即便后市大盤上漲，結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)依舊存在，對(duì)于年內(nèi)漲幅過高股規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是第一要?jiǎng)?wù)，對(duì)于股價(jià)處于底部，熱點(diǎn)得到延伸的板塊，則值得關(guān)注。操作上，輕指數(shù)、重個(gè)股，既挖掘投資機(jī)會(huì)，也回避結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，“金融+科技”行情主線仍不變，繼續(xù)為金秋十月行情做準(zhǔn)備，建議逢低關(guān)注券商、5G、生物醫(yī)藥及近期逆勢(shì)走強(qiáng)股等，堅(jiān)決回避股價(jià)年內(nèi)股價(jià)漲幅過高股及退市風(fēng)險(xiǎn)股。

　　天風(fēng)證券研報(bào)指出，9月下旬以來市場(chǎng)的調(diào)整，來自于大家對(duì)維穩(wěn)接近尾聲的擔(dān)憂，很多投資者開始兌現(xiàn)收益，頭部公司漲幅過大是另外一方面的擔(dān)心。隨著9月下旬市場(chǎng)的快速調(diào)整，對(duì)10月份的市場(chǎng)表現(xiàn)并不需要過于悲觀。從過往情況來看，國(guó)慶節(jié)后市場(chǎng)上漲概率較大。

　　長(zhǎng)期來看，少部分公司的牛市將持續(xù)，其中消費(fèi)和科技龍頭同時(shí)占優(yōu)的背景是經(jīng)濟(jì)中樞下臺(tái)階和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)所決定的，賺得是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的錢。展望2020年，消費(fèi)板塊受益于非全面放松的政策環(huán)境下穩(wěn)定的業(yè)績(jī)和外資持續(xù)流入過程中對(duì)定價(jià)模型中ROE和貼現(xiàn)率的修正；科技板塊受益于5G及其應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)周期和外延并購(gòu)規(guī)模的復(fù)蘇。