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　　一周機(jī)構(gòu)去哪兒？南方基金、高瓴資本等調(diào)研了這些個(gè)股（名單）

　　來(lái)源：

　　原創(chuàng) 吳少龍

　　上周（2020.2.10~2020.2.14），A股反彈延續(xù)，上證指數(shù)和深證成指分別上漲1.43%和2.87%。iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周兩市共有75家上市公司披露調(diào)研報(bào)告，調(diào)研方式依然是以電話(huà)會(huì)議和云視頻會(huì)議為主。從行業(yè)分布來(lái)看，被調(diào)研公司集中在傳媒、計(jì)算機(jī)、化工等行業(yè)。

　　傳媒行業(yè)成機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)

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　　　　按行業(yè)分類(lèi)看，上周被調(diào)研公司中，傳媒行業(yè)涉及的公司數(shù)量最多，為9家。計(jì)算機(jī)和化工行業(yè)分列二三位，分別有8家、7家公司被調(diào)研。另外，醫(yī)藥生物、公共事業(yè)、電子等行業(yè)被調(diào)研的公司數(shù)量也較多。

　　受疫情影響，線(xiàn)下活動(dòng)受限，傳媒板塊中的線(xiàn)上生活?yuàn)蕵?lè)和在線(xiàn)辦公、在線(xiàn)教育等模式不斷深入人心。中泰證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)表示，消費(fèi)者在疫情期間養(yǎng)成的線(xiàn)上消費(fèi)習(xí)慣有望對(duì)整個(gè)線(xiàn)上產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，并且在一定程度上改變未來(lái)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。近期由于上漲速度較快、漲幅較高，傳媒板塊出現(xiàn)回調(diào)，但是短期的調(diào)整不影響產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與大邏輯，繼續(xù)看好在線(xiàn)娛樂(lè)與在線(xiàn)教育和辦公。對(duì)于再融資政策的放松，中泰證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，再融資新規(guī)的出臺(tái)，一方面有利于上市公司融資需求的釋放，利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)；另一方面，能夠激發(fā)投資者的參與熱情，傳媒板塊有望持續(xù)活躍。

　　計(jì)算機(jī)行業(yè)方面，國(guó)盛證券計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)表示，上周證監(jiān)會(huì)發(fā)布“再融資新規(guī)”，金融監(jiān)管政策拐點(diǎn)意義明確。新規(guī)解除諸多限制條件，對(duì)引入戰(zhàn)略股東、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)以及提升市值重視程度都有重要意義，長(zhǎng)期有利于科技領(lǐng)軍實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。建議關(guān)注板塊行業(yè)領(lǐng)軍公司及腰部反轉(zhuǎn)公司。長(zhǎng)期來(lái)看，融資環(huán)境改善不僅有利于資本市場(chǎng)發(fā)展，更有利于細(xì)分科技領(lǐng)軍推動(dòng)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組、實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

　　由于春節(jié)和疫情的雙重影響，化工行業(yè)開(kāi)工率出現(xiàn)比較明顯的下降。疫情對(duì)化工行業(yè)影響幾何？華創(chuàng)證券化工團(tuán)隊(duì)聯(lián)合行業(yè)內(nèi)知名咨詢(xún)機(jī)構(gòu)百川盈孚進(jìn)行了大規(guī)模的企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查，截至2月10日，共回收問(wèn)卷589份，涉及的行業(yè)包括石油、化工、有色等周期制造業(yè)。其中石油加化工企業(yè)數(shù)量占比65%，屬最高。從回收的589份問(wèn)卷調(diào)查看，37.69%的企業(yè)選擇在2月10日復(fù)工，選擇在2月17日復(fù)工的企業(yè)有22.24%，3月份以后的11.54%。分行業(yè)來(lái)看，目前下游大量停工，運(yùn)輸不暢，氯堿行業(yè)被迫降低負(fù)荷，開(kāi)工率由年前的87%下降到目前的57%，整體降幅較大；石化中的煉油、聚烯烴、PTA、滌綸等子行業(yè)開(kāi)工率降幅較小。但短期下游需求降低，行業(yè)整體庫(kù)存持續(xù)走高，并對(duì)行業(yè)盈利產(chǎn)生壓力；煤化工相關(guān)的甲醇、醋酸、尿素等產(chǎn)品的開(kāi)工率降低幅度在10%以?xún)?nèi)，MDI、鈦白粉、炭黑、有機(jī)硅、環(huán)氧丙烷、黃磷、粘膠纖維、氨綸等產(chǎn)品整體開(kāi)工率降幅在10%以?xún)?nèi)，基本維持平穩(wěn)。

　　這些上市公司最受關(guān)注

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　　　　iFinD數(shù)據(jù)顯示，個(gè)股方面，華測(cè)檢測(cè)累計(jì)接待機(jī)構(gòu)達(dá)198家，位居首位；亞光科技累計(jì)接待172家機(jī)構(gòu)，排名第二；天銀機(jī)電累計(jì)接待150家機(jī)構(gòu)，排名第三。

　　在華測(cè)檢測(cè)調(diào)研會(huì)上，相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹疫情對(duì)公司的影響，其指出，因各種防疫管制措施，公司自身及客戶(hù)的延遲復(fù)工可能導(dǎo)致部分訂單延后。公司服務(wù)的企業(yè)客戶(hù)以制造業(yè)為主，部分行業(yè)因疫情導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀況不佳，將對(duì)公司的檢測(cè)需求有所影響。正面影響方面，疫情期間，民生物資供應(yīng)相關(guān)的剛需檢測(cè)需求不受影響，公司的食品抽檢業(yè)務(wù)在春節(jié)期間一直正常運(yùn)行；子公司上海艾普向政府相關(guān)部門(mén)申報(bào)開(kāi)展新冠狀病毒核酸檢測(cè)已正式獲得政府授權(quán)，開(kāi)始接受政府與企業(yè)的訂單；體溫計(jì)、血氧儀、超聲設(shè)備等醫(yī)療器械檢測(cè)的需求有所增加；公司具備檢測(cè)口罩的細(xì)胞毒性、微生物等能力，已開(kāi)始接單；深圳做檢驗(yàn)檢疫相關(guān)業(yè)務(wù)的子公司可提供公共場(chǎng)所和客戶(hù)廠(chǎng)房辦公等區(qū)域空間消毒服務(wù)。

　　從具體調(diào)研機(jī)構(gòu)來(lái)看，私募和聚投資調(diào)研了【長(zhǎng)陽(yáng)科技(688299)、股吧】、亞光科技，高毅資產(chǎn)調(diào)研了亞光科技、天銀機(jī)電、好萊客等，景林資產(chǎn)調(diào)研了華測(cè)檢測(cè)，千合資本調(diào)研了科銳國(guó)際、僑銀環(huán)保、東方盛虹等，星石投資調(diào)研了東方盛虹、僑銀環(huán)保、華測(cè)檢測(cè)等，興聚投資調(diào)研了國(guó)星光電、廣電計(jì)量。

　　公募基金方面，博時(shí)基金調(diào)研了金科文化、三七互娛、亞光科技等，華夏基金調(diào)研了【全信股份(300447)、股吧】、亞光科技、華菱鋼鐵等，嘉實(shí)基金調(diào)研了東方盛虹、冀東水泥、國(guó)禎環(huán)保等，南方基金調(diào)研了博雅生物、中航機(jī)電、東方盛虹等，易方達(dá)基金調(diào)研了金科文化、中航機(jī)電、衛(wèi)寧健康等，招商基金調(diào)研了華測(cè)檢測(cè)、紫金銀行、張家港行等。

　　海外機(jī)構(gòu)方面，貝萊德、高瓴資本調(diào)研了廣聯(lián)達(dá)，富達(dá)投資、瑞士信貸調(diào)研了華測(cè)檢測(cè)，富蘭克林華美投信調(diào)研了中航機(jī)電、廣聯(lián)達(dá)、華測(cè)檢測(cè)等，韓國(guó)投資調(diào)研了廣電計(jì)量。