炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　深交所犯這個(gè)錯(cuò)，事關(guān)億萬股民

　　交易有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。而今天上午的深交所卡單事件提醒我們，除了投資失誤的風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視！

　　因?yàn)閷ν顿Y者來說，因交易所系統(tǒng)故障發(fā)生的損失，一般只能自行承擔(dān)。

　　實(shí)際上，交易所“技術(shù)故障”問題并不鮮見。上期所、鄭商所、東京交易所、多倫多交易所和紐交所等，都出現(xiàn)過宕機(jī)的問題。

　　深市早盤大面積卡單

　　　　深交所致歉

　　10月15日上午，A股開盤后不久，即出現(xiàn)交易卡頓現(xiàn)象，引起網(wǎng)絡(luò)極大關(guān)注。

　　有投資者表示，9點(diǎn)20分左右，券商交易系統(tǒng)開始卡單現(xiàn)象。有券商回復(fù)投資者稱，深交所系統(tǒng)回報(bào)響應(yīng)速率慢，深市的股票可能會(huì)出現(xiàn)委托交易失敗及無法撤單的情況，上交所的股票則沒有這樣的情況。

　　另有一家券商交易人員表示，由于深交所反應(yīng)速度慢，早盤已接到通知，停止所有算法單交易。

　　　　“下單了，成交了，卻一直顯示沒成交；撤單，顯示等待撤單中。等了好幾分鐘，才顯示成交。”一位投資者說。

　　也有投資者表示，撤單不成，買入股票被套。

　　　　據(jù)券商中國，深圳一名有20年炒股經(jīng)驗(yàn)的股民老李表示，上午一開盤就對某只股票標(biāo)的連續(xù)下單買入，共有3筆，“但一直顯示成交不了”。老李以為沒成交上，繼續(xù)買入，“一開始以為是網(wǎng)速問題，后來發(fā)現(xiàn)連撤單也撤不了?！辈痪?，他發(fā)現(xiàn)其前后委托共6筆交易均成交。

　　“欲哭無淚。公司股價(jià)當(dāng)天收跌，跌了5個(gè)點(diǎn)。本來沒想買那么多，結(jié)果大半倉都買了這只股票?！崩侠顭o奈表示。

　　另一位股民稱，“早上掛單買金龍魚，后悔了，怎么都撤不掉，過了十分鐘成交了，一度浮虧10%，收盤浮盈30%。”

　　　　營業(yè)部層面，有投資顧問表示電話被打爆了。深圳一家券商營業(yè)部客戶經(jīng)理感覺很委屈，“我們電話都被打爆了，客戶打電話過來都在罵，但其實(shí)故障問題跟我們?nèi)虩o關(guān)呀。”

　　中午時(shí)候，深交所在社交媒體上向投資者致歉，稱“上午9點(diǎn)15分，部分證券的委托確認(rèn)、成交確認(rèn)回報(bào)緩慢，經(jīng)處理，9點(diǎn)47分恢復(fù)正常。期間，委托接收、交易撮合、行情發(fā)布均正常。由此對投資者造成的不便深表歉意?！?/p>

　　　　深交所罕見卡單

　　　　到底是誰的過錯(cuò)

　　雖然深交所就卡單事件發(fā)布了致歉，但是對造成這種情況的原因只字未提。深交所官網(wǎng)上也沒有出現(xiàn)相關(guān)內(nèi)容。

　　午間，發(fā)布報(bào)道稱，深交所在事件發(fā)生后出臺運(yùn)維公告，稱“出現(xiàn)全市場異常，回報(bào)相應(yīng)速率慢，可能影響客戶委托交易及無法撤單”。而這份公告的署名是“科技發(fā)展委員會(huì)運(yùn)維中心”。

　　　　有媒體查閱了深交所發(fā)布的公開招聘信息發(fā)現(xiàn)，2020年，深交所先后發(fā)布了四次招聘公告，僅有一則公告涉及到IT類人才，且招聘主體為“深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)企業(yè)培訓(xùn)中心”。

　　而最近的一次招聘程序員，是在2019年9月，深交所及旗下深圳證券通信有限公司（簡稱：深證通）招聘信息技術(shù)相關(guān)專業(yè)中高級人才及2020年應(yīng)屆畢業(yè)生。招聘崗位包括金融科技研究類、系統(tǒng)開發(fā)/測試/運(yùn)維類、信息安全類和UI/UE類。

　　2018-2019年的多條招聘信息，崗位要求均為經(jīng)濟(jì)、金融、會(huì)計(jì)和法律專業(yè)。

　　更早之前的2017年和2016年，深交所曾多次發(fā)布社招和校招公司，招聘專業(yè)涉及系統(tǒng)分析/開發(fā)類、系統(tǒng)測試類、系統(tǒng)運(yùn)維類、信息安全管理類、技術(shù)規(guī)劃類等。

　　僅從這些招聘公告來看，深交所今年沒有招聘新的技術(shù)人員。都說拯救世界，得靠程序員。如果本次事件真是系統(tǒng)問題，或許交易所需要向券商學(xué)習(xí)，多儲備些技術(shù)人員。

　　期貨交易所也發(fā)生類似事件

　　　　上期所曾宕機(jī)22分鐘

　　2018年11月29日13：30——國內(nèi)期貨市場正常開盤時(shí)間，就在其它交易所都開始午后正常交易的時(shí)候，上期所的全部品種卻沒有任何反應(yīng)，交易軟件顯示行情暫停，沒有交易。

　　實(shí)際上，在下午開盤出現(xiàn)問題的第一時(shí)間，很快就有期貨公司發(fā)布通知稱，因上期所系統(tǒng)故障，所有期貨公司行情及交易均受影響。該故障為上海交易所端故障，所有期貨公司均受影響，其他交易所業(yè)務(wù)正常。

　　據(jù)券商中國記者向業(yè)內(nèi)了解，問題或是因?yàn)樯掀谒斯收?，交易恢?fù)很可能是事后啟動(dòng)了災(zāi)備系統(tǒng)。

　　下午5：35，上期所發(fā)布公告稱：2018年11月29日13時(shí)30分起，我所交易系統(tǒng)發(fā)生故障，導(dǎo)致會(huì)員單位全品種交易權(quán)限關(guān)閉，使所有會(huì)員單位和投資者無法正常交易。經(jīng)緊急排查、消除故障，交易系統(tǒng)于13時(shí)52分30秒恢復(fù)正常，會(huì)員單位和投資者正常交易。我所對此次交易系統(tǒng)故障給市場造成的影響深表歉意。

　　　　2015年1月6日，鄭州商品交易所（下稱鄭商所）上午停止交易近2個(gè)小時(shí)。對于事故原因，鄭商所也表示是交易系統(tǒng)發(fā)生技術(shù)故障。

　　時(shí)間再往前推，2011年12月7日9點(diǎn)25分，鄭商所因前置機(jī)臨時(shí)故障，導(dǎo)致交易暫停，9：40系統(tǒng)恢復(fù)正常。但是隨即在9：47左右，鄭商所系統(tǒng)再次中斷。此后直到下午13：30，交易才重新啟動(dòng)。最終，在鄭商所上市的期貨品種當(dāng)日只交易了兩個(gè)小時(shí)零兩分鐘，相對于正常的4個(gè)小時(shí)交易時(shí)間只剩一半。

　　歷年交易所宕機(jī)盤點(diǎn)

　　實(shí)際上，交易所“技術(shù)故障”問題并不鮮見，海外交易所是此類風(fēng)險(xiǎn)的“重災(zāi)區(qū)”。

　　2020年2月28日凌晨（金麒麟分析師）3時(shí)，TMX集團(tuán)旗下加拿大最主要的證券交易所多倫多交易所、多倫多創(chuàng)業(yè)板市場和Alpha交易系統(tǒng)“宕機(jī)”，幾乎同時(shí)，加拿大衍生品交易所蒙特利爾交易所發(fā)布官方消息稱，“將停止所有股票衍生工具的交易”。

　　隨后，TMX集團(tuán)公布了關(guān)于交易系統(tǒng)修復(fù)的細(xì)節(jié)，并表示受到訂單系統(tǒng)故障的影響，投資者當(dāng)前無法提交、調(diào)整或取消已有的訂單。

　　2019年2月27日早晨8：40分左右，芝商所（CME）Globex平臺出現(xiàn)了無法交易的情況。隨后芝商所在社交媒體上表示平臺出現(xiàn)技術(shù)故障，最終于北京時(shí)間11：45分恢復(fù)交易。有分析師對此表示，有些投資者在盤后交易中進(jìn)行套利交易，這次故障有可能損害投資者的情緒。

　　2018年10月，東京交易所因系統(tǒng)故障暫停了股票及ETF投資者下單，報(bào)道稱，故障原因是某證券公司誤發(fā)送了大量電子數(shù)據(jù)，嚴(yán)重超出系統(tǒng)處理能力，連接系統(tǒng)的90家券商中近40家受到影響。

　　2016年7月14日，東南亞最大的交易所新交所于當(dāng)?shù)貢r(shí)間中午11點(diǎn)38分出現(xiàn)故障，搶修失敗后宣布當(dāng)天剩余時(shí)間閉市?！栋拈T時(shí)報(bào)》笑稱，這應(yīng)該不是新交所上任一年整的總裁Loh Boon Chye期待的那個(gè)“周年慶”。

　　2015年7月8日，紐交所在當(dāng)?shù)貢r(shí)間11點(diǎn)38分出現(xiàn)了突然的故障，直到四個(gè)小時(shí)之后才恢復(fù)交易。由于當(dāng)天早上美聯(lián)航剛剛因?yàn)椤熬W(wǎng)絡(luò)連接”問題取消了所有航班，外界對于此次宕機(jī)的原因也猜測紛紛。紐交所官方對此解釋是“技術(shù)故障”，并駁斥了有關(guān)網(wǎng)絡(luò)攻擊的傳言。

　　　　充分重視技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　交易有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。對投資者來說，因交易所系統(tǒng)故障發(fā)生的損失，一般只能自行承擔(dān)。

　　但也有例外， 2011年8月某交易所發(fā)生系統(tǒng)故障造成投資者損失，交易所為投資者全部的損失買了單。此外，2012年5月份納斯達(dá)克交易所對因技術(shù)故障造成的投資者損失賠償了4100多萬美元（不足市場參與者損失的10%。）

　　值得一提的是，2019年實(shí)施的新《證券法》專門對證券交易所民事責(zé)任的豁免作出了修訂：

　　　　圖片來源：衍生品法律研究精選

　　“雖然交易所在交易規(guī)則中都給投資者提示了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，但這種情況一旦實(shí)際發(fā)生，投資者就會(huì)非常被動(dòng)?！庇袠I(yè)內(nèi)人士提示，在近期市場出現(xiàn)大幅波動(dòng)行情時(shí)，希望投資者充分重視這類技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，冷靜投資，也希望交易所提高自身相關(guān)應(yīng)對能力。