投資研報

　　大金融集體反彈！20億資金狂砸9000億巨頭，潛在上漲空間高達7成！重磅利好需知曉

　　什么信號？主力尾盤出逃5大白酒龍頭！超8成醫(yī)藥股同步飄紅，業(yè)績高增長名單出爐！

　　妖股有方向！牛股天天有！機構三季度瘋狂調倉！去年5.81億，今年半年報7個多億，下半年旺季，預計中值16億，接近三倍的增幅

　　電力持續(xù)掀漲停潮！龍頭5連板！電力股全面重估？兩類股具備較高性價比（附受益股名單）

　　來源：量化先行者

　　原標題：哪些行業(yè)進入高估區(qū)域？（新增龍頭股估值，最新a股估值水平一覽）

　　估值與基金重倉股配置監(jiān)控半月報

　　一 估值及基金重倉股配置計算方法

　　樣本選取

　　市場主要指數（滬深300指數、上證50指數、中證500指數、創(chuàng)業(yè)板指數）的估值情況以及基金重倉股配置比例；中信一級行業(yè)的估值情況以及基金重倉股配置比例。

　　數據來源

　　市值使用Wind數據庫的周度總市值數據；.

　　基本面數據來自于Wind數據庫的季報、中報和年報，每年5月1日、9月1日和11月1日更新凈利潤（TTM）以及凈資產數據；

　　基金重倉股數據使用Wind數據庫基金季度報告中的重倉股數據，在每個季度結束之日起十五個工作日后更新，其中基金樣本中選取混合型以及股票型基金，并剔除投資風格為“被動指數型”、“增強指數型”、“債券型”的基金。

　　測算方法

　　整體法：對指數，將所有成分股的指標分子值之和除以所有成分股的指標分母值之和。

　　中值法：取指數成分股指標值的中位數。

　　基金重倉股對行業(yè)的配置比例：基金對單個行業(yè)的重倉股市值除以基金對所有行業(yè)的重倉股市值之和。

　　基金重倉股對指數的配置比例：基金對單個指數的重倉股市值除以基金對各主要市場指數的重倉股市值之和。

　　基金重倉股市值：在每個季度結束之日起十五個工作日后的第一周交易結束后，根據更新的基金前十大重倉股數據以及個股周收盤價計算基金重倉股市值。

　　所處歷史水平：指標值在其歷史值中所處的分位數。

　　二 全市場估值及基金重倉股配置比例

　　1

　　全市場PE估值水平

　　　　據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.估值數據自2010年6月4日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　2全市場PEG估值水平

　　　　數據來源：Wind，朝陽永續(xù)，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.指數預測滾動凈利潤復合增長率數據來自于朝陽永續(xù)一致預期數據庫，自2010年6月4日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　3全市場PB估值水平

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.估值數據自2010年6月4日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　4股息率與國債收益率

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前值相對其自身歷史值越高；

　　2.數據自2010年6月4日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.數據自2010年6月4日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.數據自2010年6月4日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　5基金重倉股在各指數的配置比例

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前基金重倉股配置比例相對其自身歷史值越高；

　　2.基金持股數據自2010年二季報至2021年二季報；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：基金持股數據自2010年二季報至2021年二季報。

　　6

　　國際估值比較

　　　　數據來源：Bloomberg，天風證券研究所

　　各行業(yè)估值及基金重倉股配置比例

　　1

　　行業(yè)PE估值水平

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.估值數據自2010年1月8日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　2

　　行業(yè)PEG估值水平

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.估值數據自2010年1月8日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　3

　　行業(yè)PB估值水平

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.估值數據自2010年1月8日至2021年10月8日；

　　3. 圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　4

　　行業(yè)股息率水平

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前值相對其自身歷史值越高；

　　2.估值數據自2010年1月8日至2021年10月8日；

　　3. 圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　5

　　基金重倉股在各行業(yè)的配置比例

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前基金重倉股配置比例相對其自身歷史值越高；

　　2.基金持股數據自2009年四季報至2021年二季報；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　龍頭股估值

　　根據中信三級行業(yè)分類，選出各行業(yè)中總市值最大且市值在500億以上的公司，作為行業(yè)龍頭股。下圖反映了龍頭股的估值水平。

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.估值數據自2010年1月8日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

　　　　數據來源：Wind，天風證券研究所

　　注：

　　1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高；

　　2.估值數據自2010年1月8日至2021年10月8日；

　　3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。