2月28日，新三板公司愛(ài)酷游籌劃的重大事項(xiàng)有了進(jìn)一步的消息。

　　A股上市公司深圳惠程(002168) 擬收購(gòu)愛(ài)酷游不低于51%股份，愛(ài)酷游的股東們則承諾，2018年起的三年要累計(jì)賺6億元。

　　愛(ài)酷游估值溢價(jià)九成

　　愛(ài)酷游的主營(yíng)業(yè)務(wù)為移動(dòng)端應(yīng)用軟件的開(kāi)發(fā)、渠道銷(xiāo)售及其他增值服務(wù)。主要通過(guò)旗下"樂(lè)市場(chǎng)"等，為游戲商提供精準(zhǔn)流量獲客。

　　通俗點(diǎn)說(shuō)，它是為游戲企業(yè)導(dǎo)流的企業(yè)。公司的主要客戶有網(wǎng)易、騰訊這樣的互聯(lián)網(wǎng)"大咖"。

　　深圳惠程是一家電氣設(shè)備企業(yè)，公司正積極從傳統(tǒng)企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。

　　2017年12月19日，深圳惠程公告正在籌劃重大事項(xiàng)停牌，并且透露停牌涉及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，且標(biāo)的屬于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)。10天后，愛(ài)酷游也公告，因籌劃重大事項(xiàng)停牌。

　　當(dāng)時(shí)，據(jù)市場(chǎng)猜測(cè)，深圳惠程的收購(gòu)標(biāo)的很有可能是愛(ài)酷游。

　　這個(gè)猜測(cè)與深圳惠程2017年已入股愛(ài)酷游有關(guān)。

　　深圳惠程2017年第三季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，其子公司喀什中匯聯(lián)銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司，以不超過(guò)4200萬(wàn)元的價(jià)格，受讓了愛(ài)酷游4%的股權(quán)。按4200萬(wàn)元的價(jià)格計(jì)算，愛(ài)酷游當(dāng)時(shí)的估值為10.5億元。

　　今晚(2月28日)，愛(ài)酷游和深圳惠程均發(fā)布公告，確定深圳惠程要收購(gòu)愛(ài)酷游部分股權(quán)。

　　根據(jù)公告，深圳惠程擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向愛(ài)酷游實(shí)控人郭鵬在內(nèi)的5名轉(zhuǎn)讓方及其他股東，購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的愛(ài)酷游不低于51%的股份。最終收購(gòu)比例，支付方式等，尚未明確。

　　此次收購(gòu)中，愛(ài)酷游100%股權(quán)的預(yù)估值為18-20億元人民幣。

　　若以20億的價(jià)格計(jì)算，相較于前次收購(gòu)，愛(ài)酷游此次估值溢價(jià)約90%。

　　愛(ài)酷游目前采取集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式，停牌前收盤(pán)價(jià)為33元/股，半年報(bào)顯示，公司股東數(shù)量為30名。

　　公告顯示，深圳惠程擬將愛(ài)酷游打造成為互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商。除了愛(ài)酷游，本次收購(gòu)深圳惠程還相中了另一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)樂(lè)想網(wǎng)絡(luò)。

　　對(duì)賭三年賺6億

　　高估值不是白給的，深圳惠程與愛(ài)酷游的股東們約定了業(yè)績(jī)承諾事項(xiàng)。

　　業(yè)績(jī)承諾期間暫定為2018年至2020年三個(gè)年度，愛(ài)酷游的股東們承諾，公司對(duì)應(yīng)年度的凈利潤(rùn)分別不低于1.5億元、2億元、2.5億元。最終承諾業(yè)績(jī)金額、補(bǔ)償方式等，待正式交易協(xié)議再約定。

　　三年要賺不少于6億，愛(ài)酷游有這個(gè)底氣嗎？

　　愛(ài)酷游成立于2009年，2015年底正式掛牌新三板。

　　2014年至2016年，公司營(yíng)業(yè)收入為403萬(wàn)元、1333萬(wàn)元、6031萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)為174萬(wàn)元、894萬(wàn)元、3579萬(wàn)元，成長(zhǎng)速度驚人。

　　2017年12月25日，愛(ài)酷游早早發(fā)布了2017年業(yè)績(jī)預(yù)告“報(bào)喜”。

　　公司預(yù)計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1.15億元至1.25億元，同比增長(zhǎng)91%-107%；預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為8000萬(wàn)元至8500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)127%-141%。

　　愛(ài)酷游表示，受益于手游行業(yè)快速發(fā)展和流量獲客營(yíng)銷(xiāo)成本持續(xù)增長(zhǎng)，接入付費(fèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及游戲規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

　　據(jù)了解，公司銷(xiāo)售單個(gè)手游用戶收入從2016年的幾元錢(qián)迅速攀升至2017年上半年的30元以上。

　　同時(shí)，2016年四季度以來(lái)，愛(ài)酷游和騰訊達(dá)成手游用戶充值分成合作，為《王者榮耀》共享千萬(wàn)級(jí)的用戶充值，還為騰訊旗下的《光榮使命》、《穿越火線》，網(wǎng)易旗下的《荒野行動(dòng)》、《陰陽(yáng)師》等游戲進(jìn)行推廣。

　　2017年11月以來(lái)，公司為"吃雞"類(lèi)型手游《荒野行動(dòng)》、《穿越火線》日導(dǎo)流有效新增用戶數(shù)超過(guò)10000以上。此外，在手游的研發(fā)和發(fā)行上，報(bào)告期內(nèi)，公司也有相應(yīng)業(yè)務(wù)開(kāi)展。

　　論壇君之前統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，不止是深圳惠程，業(yè)務(wù)做得有聲有色的愛(ài)酷游還吸引了不少上市公司關(guān)注。

　　星輝娛樂(lè)(300043)、電魂網(wǎng)絡(luò)(603258)均持有愛(ài)酷游少數(shù)股權(quán)，晨鑫科技(002447)也與公司簽訂了投資意向書(shū)。

　　此外，私募基金上海金浦新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資、融通資本鳳博新三板1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃等機(jī)構(gòu)，也通過(guò)最近一次定增入股了愛(ài)酷游。

　　聲明：本文來(lái)自 新三板論壇 作者：許擎天梅