據(jù)知情人士透露，深圳市大疆創(chuàng)新科技有限公司(簡稱“大疆創(chuàng)新”)新一輪融資的第一輪競標(biāo)結(jié)果已于近日出爐。大疆創(chuàng)新共收到近一百家投資機構(gòu)的保證金與競價認(rèn)購申請，各家認(rèn)購金額的總和已超出原計劃的30倍。大疆創(chuàng)新計劃融資規(guī)模為10億美元，整體估值達(dá)150億美元。

　　知情人士表示，本輪融資采取股債結(jié)合的方式，即認(rèn)購一定金額股權(quán)的同時也要認(rèn)購一定金額的債權(quán)，債券為3年境外無息債。據(jù)悉，4月3日第一次公布最高5億美元(單個機構(gòu)最高認(rèn)購額)的平均D(債)/B(股)認(rèn)購比例為1.29，即1萬美元的B股對應(yīng)1.29萬美元的D債。

　　就上述事項，大疆創(chuàng)新在郵件中對中證君表示，“對此不予置評?！?/p>

　　天眼查數(shù)據(jù)顯示，本輪融資前，大疆創(chuàng)新已經(jīng)在2013年1月到2015年5月完成了5次融資，融資金額多的達(dá)7500萬美元，少的也在數(shù)千萬美元。投資方包括紅杉資本中國、遠(yuǎn)瞻資本、麥星投資、中恒星光、新天域資本、Accel Partners等。

　　大疆創(chuàng)新近年來融資情況一覽

　　不缺錢的獨角獸

　　官網(wǎng)顯示，大疆創(chuàng)新成立于2006年，是全球領(lǐng)先的無人飛行器控制系統(tǒng)及無人機解決方案的研發(fā)和生產(chǎn)商，客戶遍布全球100多個國家，產(chǎn)品分為消費級產(chǎn)品和專業(yè)級產(chǎn)品，運用場景包括農(nóng)業(yè)、能源、公共安全、建筑、基礎(chǔ)設(shè)施等。

　　前述知情人士透露，大疆創(chuàng)新占全球商業(yè)和消費者無人機市場份額的70%以上，公司2017年實現(xiàn)利潤在40億元—50億元之間，今年預(yù)計在60億元左右。

　　投資者不免疑惑，大疆創(chuàng)新既然業(yè)績不凡，為何還要大手筆融資？

　　上海云榮浙興投資中心合伙人湯浩認(rèn)為，大疆創(chuàng)新此次募資的象征意義大于實質(zhì)意義。一方面是對國家鼓勵扶持新經(jīng)濟獨角獸政策的一種積極回應(yīng)；另一方面應(yīng)該也有通過開放小比例股權(quán)逐步改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的考慮。因為目前創(chuàng)始人的股權(quán)比例比較集中，逐步開放股權(quán)有利于公司未來的發(fā)展。

　　稍早前有外媒指出，大疆創(chuàng)新本輪融資是為IPO做最后準(zhǔn)備，但公司回應(yīng)稱沒有IPO計劃。知情人士直言，“汪滔(大疆創(chuàng)新董事長)是很不愿意受管束的一個人，他設(shè)計大疆整個就是紅籌結(jié)構(gòu)，就沒想過上市。”

　　值得一提的是，大疆創(chuàng)新不僅符合“獨角獸”的定義，也有可能在不拆除紅籌架構(gòu)的條件下走CDR的方式在國內(nèi)上市。

　　中金公司根據(jù)《證監(jiān)會開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點》的要求估測認(rèn)為，符合試點要求的“獨角獸”及“四新”紅籌股約35家，其中大疆創(chuàng)新以120億美元的估值排名第十。

　　但問題來了，如果如知情人士所言，大疆創(chuàng)新不選擇上市，那么，投資機構(gòu)又將如何退出？

　　據(jù)知情人士介紹，他們自己預(yù)設(shè)的退出計劃有兩種，一是一級市場轉(zhuǎn)讓份額退出，二是大疆創(chuàng)新進(jìn)行回購。

　　啟動第二輪競標(biāo)

　　中證君獲取的一份資料顯示，大疆創(chuàng)新認(rèn)為第一輪的競價方法或有潛在漏洞：由于信息不透明導(dǎo)致了有的投資者可能得知其他投資者的D/B認(rèn)購比例甚至是最高比例，而絕大多數(shù)投資者都并不知道。

　　為修復(fù)這一漏洞，大疆創(chuàng)新會在第二輪競購中對方法進(jìn)行調(diào)整。

　　上述資料顯示，大疆創(chuàng)新第二輪競價認(rèn)購暫定為期三周，4月20日下午5點結(jié)束。公司會于4月3日、8日以及15日下午4點前公布給投資人目前競價D/B認(rèn)購比例最高的5億美金的平均D/B認(rèn)購比例，以供參考。每周也許會drop(淘汰)D/B認(rèn)購比例位于最底部的投資人。臨近截止日期的時候，也許會增大公布最高平均比例的頻率到每小時一次或改為最高平均比例有變化時即群發(fā)郵件給投資人，以防止信息不對稱的事情再次發(fā)生。

　　需要注意的是，大疆創(chuàng)新在資料中提醒，“目前市面上很多打著旗號說保證可以拿到份額的中間人，大家千萬不要上當(dāng)受騙，因為公司不會接受任何人的推薦，選擇僅僅在于D/B認(rèn)購比例的高低。大家更不要花錢托中間人或者大疆內(nèi)部員工來說自家的好話，這樣只會為自己減分，白花冤枉錢?！?/p>