28日，青島海爾(600690) 發(fā)布公告，其于27日召開的臨時(shí)股東大會(huì)上通過了《青島海爾股份有限公司關(guān)于公司擬在中歐國際交易所D股市場首次公開發(fā)行股票并上市的議案》，這意味著青島海爾向成為首家發(fā)行D股的公司又邁進(jìn)了一步。

　　據(jù)公告，青島海爾擬發(fā)行不超過4 億股D股(超額配售權(quán)執(zhí)行前)，并可能授予簿記管理人不超過上述發(fā)行的D 股股數(shù)%的超額配售權(quán)。

　　據(jù)了解，未來青島海爾應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)提出在境外發(fā)行D股并上市的申請。此后，在青島海爾取得中國證監(jiān)會(huì)受理函后，可向德國金融監(jiān)管局初步提交招股說明書；中國證監(jiān)會(huì)最終核準(zhǔn)青島海爾D股上市申請后，青島海爾可向德國金融監(jiān)管局提交最終版招股說明書。

　　據(jù)中歐所有關(guān)人士介紹，根據(jù)德國市場的具體情況，發(fā)行人組建IPO團(tuán)隊(duì)并正式啟動(dòng)D股上市項(xiàng)目之后，預(yù)計(jì)6個(gè)月左右可以完成D股IPO。如果一切順利，預(yù)計(jì)青島海爾可以在2018年年內(nèi)實(shí)現(xiàn)D股IPO。

　　中歐國際交易所股份有限公司(中歐所)是上海證券交易所(上交所)、德意志交易所(德交所)和中國金融期貨交易所(中金所)于2015年在法蘭克福設(shè)立的合資公司，上交所、德交所、中金所三方股東股份占比分別為40%、40%和20%。中歐所D股市場是法蘭克福證券交易所歐盟監(jiān)管市場(高級市場)的組成部分。

　　法蘭克福證券交易所歐盟監(jiān)管市場上市公司近500家，包括寶馬、奔馳、西門子和拜爾制藥等全球知名企業(yè)，總市值約2萬億歐元。未來青島海爾若成功在D股市場掛牌上市，則將與上述企業(yè)一起同臺迎接德國市場中的全球投資者。

　　據(jù)介紹，德國市場上制造業(yè)企業(yè)的估值高于其他境外市場?？傮w而言，歐洲和美國資本市場的市盈率處于同一水平，一般介于10倍到30倍之間。但在德國資本市場中，部分行業(yè)，例如汽車、半導(dǎo)體、食品、房地產(chǎn)、零售業(yè)、電信和運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)估值相對較高。

　　同時(shí)，德國資本市場的再融資規(guī)模也大于其他主要資本市場。2017年，德國代表性股票指數(shù)DAX30的成份股企業(yè)共通過股票發(fā)行實(shí)現(xiàn)再融資112億歐元，占其市值的1.15%，高于歐洲其他主要股票市場和香港股票市場。德國中型企業(yè)(MDAX成份股)合計(jì)通過股票再融資73億歐元，占其市值的3.47%，高于法國CAC60指數(shù)成份股的2.80%和香港恒生國企指數(shù)0.52%的比例。

　　對發(fā)行人而言，中國企業(yè)發(fā)行D股并在中歐所上市，可以助推企業(yè)國際化戰(zhàn)略在歐洲落地，為其境外融資打開多元化金融服務(wù)之門，提升中國企業(yè)在國際市場的品牌形象和知名度。中國企業(yè)發(fā)行D股，有助于完善境外融資體系，豐富跨境并購資本合作方式。此外，D股發(fā)行的流程清晰，上市時(shí)間可以預(yù)期，上市維持成本也較低。中歐所D股市場的建設(shè)和發(fā)展，將為支持中國企業(yè)走出去、深化中歐實(shí)體經(jīng)濟(jì)合作開辟新的渠道。

　　中歐所方面表示，為確保中歐所D股市場穩(wěn)健起步，首批D股發(fā)行人將優(yōu)先選擇符合以下特點(diǎn)的公司：一是優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌上市公司；二是公司具有清晰的國際化戰(zhàn)略；三是公司在歐洲已有或計(jì)劃進(jìn)行業(yè)務(wù)布局；四是公司屬于先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)或“一帶一路”倡議相關(guān)企業(yè)；五是公司重視分紅；六是公司信息披露質(zhì)量高。