4月28日凌晨，已被暫停上市的三家上市公司*ST昆機(600806)、*ST吉恩(600432)、*ST烯碳(000511)均趕在交易所規(guī)定的最后期限內(nèi)披露了2017年年報。然而對持有這三家上市公司股票的投資者而言，這并不是什么好的消息。

　　按照交易所規(guī)定，已被暫停上市的公司，倘若暫停上市后的首個年度報告凈利潤或扣非凈利潤為負，公司股票將被終止上市。

　　前述三家公司中，*ST昆機、*ST吉恩均在2017年出現(xiàn)虧損，其中*ST昆機虧損3.24億元，*ST吉恩虧損23.63億元。已經(jīng)觸發(fā)了上交所有關終止上市的條件。上交所將在兩家公司披露年報后的十五個交易日內(nèi)作出是否終止上市的決定。

　　相比前兩家公司，*ST烯碳的情況頗令人意外。此前公司曾在今年3月底披露業(yè)績預告，預計2017年全年盈利5000萬元至7900萬元，不少投資者還對公司“起死回生”充滿了希望。

　　*ST烯碳2017年年報顯示，公司實現(xiàn)凈利潤7714.96萬元，實現(xiàn)扣非凈利潤9663.94萬元。從財務角度來看，公司似乎已經(jīng)可以避免被終止上市的噩運。然而，這份2017年年報還存在一個巨大的硬傷——被中興華會計師事務所出具了無法表示意見的審計報告。

　　根據(jù)深交所的規(guī)定，公司暫停上市后首個年度報告被出具保留意見、無法表示意見或否定意見的審計報告，同樣將觸發(fā)被終止上市的條件。

　　“非標”硬傷

　　一位注冊會計師向e公司記者表示，*ST烯碳被出具的無法表示意見的審計報告，屬于“非標”。在A股市場上，絕大部分上市公司的年報一般都會被會計師事務所出具“標準的無保留意見”的審計報告，言外之意即會所經(jīng)過審計認定公司年報真實可靠，可為公司年報的真實性背書。

　　相比標準的無保留意見報告，其他幾種均被視為“非標”，包括“帶強調(diào)事項段的無保留意見”、“保留意見”、“無法表示意見”和“否定意見”的報告，這些報告或多或少說明公司年報出現(xiàn)了某些問題，其中最為嚴重的就屬“無法表示意見”和“否定意見”。

　　該會計師表示，根據(jù)《中國注冊會計師審計準則第1502號——在審計報告中發(fā)表非無保留意見》規(guī)定：“如果無法獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)以作為形成審計意見的基礎，但認為未發(fā)現(xiàn)的錯報(如存在)對財務報表可能產(chǎn)生的影響重大且具有廣泛性，注冊會計師應當發(fā)表無法表示意見。”

　　在中興華出具的審計報告中，羅列了*ST烯碳有關持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性、內(nèi)部控制出現(xiàn)重大缺陷、部分關聯(lián)交易無法識別、部分新增銷售收入無法確定交易真實性等多項風險，基于謹慎性原則發(fā)表無法表示意見。*ST烯碳董事會也對此表示理解，尊重了注冊會計師的意見。

　　e公司注意到，*ST烯碳2017年雖然盈利，但存在多項違規(guī)被調(diào)查的情況。今年1月19日證監(jiān)會例行新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人高莉就通報了有關*ST烯碳信披違規(guī)的案件。

　　*ST烯碳在2017年12月25日就已經(jīng)收到證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰決定書》，公司因為五項會計處理導致*ST烯碳2015年年度報告虛增資產(chǎn)1795.24萬元，少計負債172.5萬元；合并利潤表虛減費用1967.74萬元，虛增凈利潤1967.74萬元。

　　同時，*ST烯碳未按規(guī)定披露重大對外投資事項及控股子公司重大對外借款事項。證監(jiān)會決定對*ST烯碳責令改正，給予警告，并處以60萬元的罰款；對14名相關責任人員給予警告，并分別處以3萬元至30萬元不等的罰款。同時，對相關有責人員也給予相應的處罰。

　　*ST烯碳還曾在2017年9公告，收到證監(jiān)會遼寧監(jiān)管局《行政處罰事先告知書》，涉嫌未在法定期限內(nèi)披露2016年年度報告，未在法定期限內(nèi)披露2017年第一季度報告等行為。遼寧監(jiān)管局對公司實施了責令改正、警告、罰款等處罰。

　　2017年12月14日，*ST烯碳宣布，因資金需求，劉成文將其持有銀基集團10%的股權轉讓給遠成集團。轉讓完成后，劉成文持有銀基集團31.99%股權，遠成集團合計控制銀基集團41.10%股權成為控股股東，遠成集團實控人黃遠成新晉為銀基集團及*ST烯碳的實控人。

　　雖然易主成功完成，但新東家黃遠成卻并未能夠扭轉局面，如今*ST烯碳只能默默等待15個交易日后深交所的“宣判”。

　　牛散肖氏兄弟或“踩雷”

　　倘若*ST烯碳被深交所決定終止上市，剛剛新晉公司實際控制人的黃遠成無疑將被“套牢”，同時連累的還有一大批中小股東。

　　一季報顯示，*ST烯碳目前第二大股東為中央?yún)R金公司，持股數(shù)量為4027.12萬股，占公司總股本的3.49%。e公司記者注意到，中央?yún)R金主要是在2015年股市異常波動期間購入*ST烯碳股票，持股至今沒有太大變化。

　　*ST烯碳的第三、第五大股東就頗有意思，分別為自然人肖立海和肖立江，分別持股865.89萬股和301.88萬股，占公司總股本的0.75%和0.26%。

　　據(jù)e公司記者了解，肖立海和肖立江兩人為兄弟，且都是擅長操作ST股票的牛散。本次同樣具有極大退市風險的*ST昆機，也曾被肖氏兄弟看上。*ST昆機2016年年報顯示，肖立海和肖立江分別持有473.89萬股和143.88萬股，但兩人均在2017年一季度退出*ST昆機股東行列。

　　此前，兩兄弟還曾經(jīng)操作過*ST大控(600747)、東方鉭業(yè)(000962) 、山東墨龍(002490) 、ST嘉陵(600877)、*ST三維(000755) 等多只個股，其中絕大部分介入實際都是在股票被*ST或ST處理期間。

　　e公司記者注意到，除了*ST烯碳之外，如今上述上市公司今年一季報中，已經(jīng)沒有了肖氏兄弟的身影。從肖氏兄弟在*ST烯碳的持股量來看，以公司停牌前股價5.27元/股計算，合計持股市值達6154萬元。

　　近日還有媒體報道顯示，沈陽市中級人民法院再次受理了一批*ST烯碳投資者索賠案。代理律師介紹，該批案件約為20人一起起訴，標的約為450萬元。

　　據(jù)代理律師介紹稱，*ST烯碳投資者索賠案目前立案進展順利，因為接受委托的案件較多，目前正在分批向法院提交材料立案。如果投資者在2015年11月10日到2016年10月14日之間買入*ST烯碳股票，并且在2016年10月14日之后賣出或繼續(xù)持有股票，后續(xù)仍可向法院起訴，要求*ST烯碳賠償其虛假陳述行為給投資者造成的損失。