即將迎來五周歲生日的國開泰富基金今年頗為不順，一邊因踩雷丹東港違約債陷入訴訟糾紛，另一邊又面臨著高管層人事動(dòng)蕩。北京商報(bào)記者注意到，近期該公司總經(jīng)理、督察長(zhǎng)先后離職。值得一提的是，踩雷丹東港違約債基金經(jīng)理洪宴也于6月5日剛剛離職，一系列的人事變動(dòng)是否源于踩雷違約債事件也引起市場(chǎng)人士聯(lián)想。從國開泰富整體發(fā)展來看，成立近五年來的規(guī)模、業(yè)績(jī)成績(jī)單也不算好看 ，截至今年一季度末，非貨幣基金規(guī)模勉強(qiáng)超過3億元，行業(yè)排名也在不斷下滑。

　　陷丹東港違約債糾紛

　　受金融去杠桿等因素影響，部分產(chǎn)能過剩、強(qiáng)周期行業(yè)以及風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較弱的企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，近兩年債券市場(chǎng)頻現(xiàn)“黑天鵝”。日前，因“14丹東港MTN001”發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，重倉該債券基金公司國開泰富與債券發(fā)行人對(duì)簿公堂。

　　回溯事件，丹東港集團(tuán)于2014年10月發(fā)行10億元“14丹東港MTN001”，期限五年，第三年末設(shè)有發(fā)行人回售選擇權(quán)。根據(jù)丹東港集團(tuán)公告，“14丹東港MTN001”回售總金額10億元，丹東港集團(tuán)應(yīng)于2017年10月30日向投資人支付本金及利息。然而兌付前夕，丹東港集團(tuán)卻因現(xiàn)金流不足無法按期足額兌付本金，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。更為雪上加霜的是，不久后，多家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)丹東港集團(tuán)進(jìn)行級(jí)別下調(diào)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，如聯(lián)合資信就發(fā)布公告，將丹東港集團(tuán)主體長(zhǎng)期信用等級(jí)由AA下調(diào)至C，同時(shí)將“14丹東港MTN001”、“15丹東港MTN001”和“13丹東港MTN1”的信用等級(jí)由AA下調(diào)至C。降低信用等級(jí)也增加了企業(yè)的借貸成本和難度，對(duì)于現(xiàn)金流本來就不寬裕的丹東港集團(tuán)無疑是重大利空消息。

　　丹東港債券違約背后牽連了一眾重倉持有該債券的公募基金。其中，國開泰富基金旗下國開歲月鎏金定開信用債基金于2015年四季度買入丹東港2014年度第一期中期票據(jù)“14丹東港MTN001”債券50萬張，北京商報(bào)記者查閱基金季報(bào)發(fā)現(xiàn)，國開歲月鎏金定開信用債基金自買入之日起至今年一季度末一直持有該債券，比例從未發(fā)生變動(dòng)。

　　如果無法拿回本金，國開歲月鎏金定開信用債基金將因此損失5000萬元。今年5月，以未全面履行股東出資義務(wù)為由，國開泰富基金將發(fā)行人丹東港集團(tuán)有限公司、丹東港集團(tuán)股東之一日林實(shí)業(yè)有限公司、日林實(shí)業(yè)有限公司股東王文良告上法庭。

　　受丹東港違約債影響，國開歲月鎏金定開信用債基金持有人紛紛選擇資金贖回，導(dǎo)致產(chǎn)品規(guī)模急劇萎縮。截至5月22日，基金規(guī)?？s水至0.51億元，需要注意的是，2017年11月22日，國開泰富基金發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告，6月13日基金正式進(jìn)入清算程序。

　　人事變動(dòng)引遐想

　　國開泰富基金違約債糾紛官司尚未蓋棺定論，公司內(nèi)部就迎來一系列人事調(diào)整，北京商報(bào)記者注意到，該公司總經(jīng)理、督察長(zhǎng)先后離職，國開歲月鎏金定開信用債基金經(jīng)理洪宴也于本月緊隨其后離開公司，由此也引得市場(chǎng)人士浮想聯(lián)翩。

　　6月12日，空窗近兩個(gè)月時(shí)間后，國開泰富基金迎來新任總經(jīng)理。6月12日，國開泰富基金發(fā)布基金行業(yè)高級(jí)管理人員變更公告，任命楊波擔(dān)任公司總經(jīng)理職務(wù)。公開資料顯示，楊波履歷頗為豐富，曾就職于天津磁卡(600800,股吧)、中信證券(600030,股吧)、泰康資管公司，2018年4月加入國開泰富基金。

　　北京商報(bào)記者注意到，國開歲月鎏金定開信用債基金踩雷風(fēng)波過后，國開泰富基金經(jīng)歷了一系列的人事調(diào)整。上一任總經(jīng)理李鑫于4月25日因個(gè)人原因離職，公司副總經(jīng)理暫代總經(jīng)理職務(wù)。5月中旬，公司督察長(zhǎng)職務(wù)也發(fā)生易主，由肖強(qiáng)變更為岳斌。

　　不止高管團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)動(dòng)蕩，國開歲月鎏金定開信用債基金經(jīng)理也緊隨其后離職。6月5日，洪宴因個(gè)人原因出走，同時(shí)卸任“國開泰富開泰靈活配置混合型基金”、“國開泰富貨幣市場(chǎng)基金”、“國開泰富歲月鎏金定期開放信用債券型基金”基金經(jīng)理職務(wù)，且不轉(zhuǎn)任公司其他工作崗位。

　　業(yè)內(nèi)人士紛紛猜測(cè)，此番調(diào)整多是因?yàn)椴壤椎|港違約債所致。北京商報(bào)記者就此對(duì)公司發(fā)去采訪函，不過截至發(fā)稿尚未獲得公司回復(fù)。

　　一位不愿具名第三方基金銷售平臺(tái)分析人士認(rèn)為，國開歲月鎏金定開信用債基金清盤后，基金經(jīng)理離職是很正常的事，事實(shí)上，基金經(jīng)理因所管理產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不好又踩雷離職在基金行業(yè)并不罕見，公募基金經(jīng)理本身流動(dòng)性就很大，光是業(yè)績(jī)不佳也可能離職，尤其是在這種中小型基金公司里，另外，也不排除高管引咎辭職的可能。

　　規(guī)模排名節(jié)節(jié)后退

　　除了重倉踩雷違約債外，近兩年國開泰富基金的發(fā)展并不理想，公司公募產(chǎn)品業(yè)績(jī)乏善可陳，規(guī)模也在不斷瘦身。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，國開泰富基金資產(chǎn)規(guī)模為4.21億元，在94家公募基金公司中排在第87位，2015年借牛市東風(fēng)，公司規(guī)模增長(zhǎng)至11.81億元，不過規(guī)模排名出現(xiàn)下滑，截至2015年底，公司規(guī)模滑落至第99位。

　　2016年國開泰富基金資產(chǎn)規(guī)模再度出現(xiàn)攀升，截至2016年底，公司以17.76億元的資產(chǎn)規(guī)模排在第102位，好景不長(zhǎng)，這一規(guī)模數(shù)據(jù)隨即在2017年出現(xiàn)“腰斬”，截至2017年底，公司規(guī)模驟縮至7.5億元，其中非貨幣基金規(guī)模僅有3.1億元，在121家公募基金公司中排在第113位，2018年一季度，國開泰富基金非貨幣基金業(yè)務(wù)規(guī)模小幅攀升至3.13億元，規(guī)模排名下滑至116位。

　　北京商報(bào)記者注意到，國開泰富基金公募規(guī)模之所以遲遲沒能擺脫倒數(shù)的尷尬，主要源于發(fā)新產(chǎn)品力度不足，且存量產(chǎn)品又陸續(xù)遭遇投資者贖回。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前國開泰富基金旗下僅有三只基金產(chǎn)品，包括一只貨幣基金和兩只混合型基金，最近一只產(chǎn)品的成立時(shí)間定格在2017年7月13日。去年初至今年一季度末，“國開泰富貨幣市場(chǎng)基金”、“國開泰富開泰靈活配置混合型基金”份額贖回分別為3.88億份、0.18億份。今年一季度，國開泰富開航靈活配置混合型發(fā)起式基金份額縮水35.95萬份。

　　國開泰富基金旗下產(chǎn)品遭遇投資者用腳投票與產(chǎn)品業(yè)績(jī)走勢(shì)不無關(guān)系。據(jù)數(shù)據(jù)，截至6月18日，國開泰富開航靈活配置混合型發(fā)起式基金年內(nèi)收益率虧損幅度為8.49%，墊底公司偏股混合型基金業(yè)績(jī)排行榜，另外，國開泰富開泰靈活配置混合型基金A、C份額分別為2.13%、1.94%。

　　將時(shí)間維度拉長(zhǎng)來看，國開泰富基金旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不盡如人意。截至6月18日，成立以來，國開泰富開航靈活配置混合型發(fā)起式基金業(yè)績(jī)虧損5.18%，國開泰富開泰靈活配置混合型基金A、C份額收益率分別為5.7%、5.07%，而同期偏股混合型基金平均收益率為8%。