由中國民生銀行(600016,股吧)全程主導(dǎo)的“匯富富華金寶大廈資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”日前成功發(fā)行，近日將在中證機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)掛牌交易，這意味著國內(nèi)首單商業(yè)地產(chǎn)按揭貸款資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目成功落地。

　　據(jù)悉，在2015年初推出了承攬、承做、投資三位一體的閉環(huán)型企業(yè)業(yè)務(wù)模式后，民生銀行相繼打造了全國首單住房公積金貸款、全國首單模式化可批量交易的貿(mào)易金融類，全國首單酒店、全國首單長途客運(yùn)行業(yè)、全國首單銀行保貼類票據(jù)以及全國首單商業(yè)地產(chǎn)按揭貸款項(xiàng)目CMBS。

　　“匯富富華金寶大廈資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”是由民生銀行聯(lián)合富華國際集團(tuán)、招商證券(600999,股吧)、博時(shí)資本、華寶信托及奮迅律師事務(wù)所共同推出的創(chuàng)新產(chǎn)品，由民生銀行牽頭承擔(dān)財(cái)務(wù)顧問、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)及產(chǎn)品銷售工作。

　　CMBS是標(biāo)準(zhǔn)化的一種極為重要的模式。它將傳統(tǒng)的商業(yè)地產(chǎn)按揭貸款通過結(jié)構(gòu)化手段與證券化過程，包裝成債券形式向投資者發(fā)行，具有多方面的優(yōu)勢。當(dāng)前來看，受監(jiān)管法規(guī)和稅收政策影響，房地產(chǎn)信托投資基金(REITs)尚需時(shí)日才會(huì)出現(xiàn)突破性的變化。相比之下，CMBS是國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)里更具實(shí)操性、復(fù)制性、標(biāo)準(zhǔn)化的證券化產(chǎn)品。對商業(yè)地產(chǎn)商來說，CMBS建立了一條商業(yè)地產(chǎn)商進(jìn)入資本市場的新通道，降低了融資成本，保障了企業(yè)的持續(xù)高速成長和行業(yè)的健康發(fā)展。對銀行來說，CMBS為銀行體系盤活信貸存量、做大信貸增量的又一新產(chǎn)品。對機(jī)構(gòu)投資者來講，CMBS豐富了國內(nèi)資本市場產(chǎn)品種類，為機(jī)構(gòu)投資者提供了長期穩(wěn)定安全且收益相對較高的證券投資品種。

　　據(jù)了解，目標(biāo)物業(yè)金寶大廈地處北京東城區(qū)建國門地區(qū)，西接王府井(600859,股吧)商圈，為王府井商業(yè)中心黃金地段之一。物業(yè)業(yè)主富華國際集團(tuán)是一家以高端地產(chǎn)為發(fā)展核心的多元化、國際化實(shí)業(yè)投資企業(yè)，代表項(xiàng)目包括墨爾本地標(biāo)性建筑柏悅酒店、長安運(yùn)河、長安太和以及獨(dú)立開發(fā)及運(yùn)營的北京金寶街。

　　作為富華集團(tuán)參與資本市場第一單，“匯富富華金寶資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”得到了民生銀行的大力支持。該產(chǎn)品盤活了富華集團(tuán)現(xiàn)有存量資產(chǎn)，優(yōu)化了集團(tuán)負(fù)債結(jié)構(gòu)，為集團(tuán)商業(yè)板塊由重資產(chǎn)向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型提供了可借鑒的路徑，也為集團(tuán)未來對接資本市場提供了經(jīng)驗(yàn)和動(dòng)力。