美團(tuán)點(diǎn)評(píng)(以下簡稱“美團(tuán)”)已正式向港交所遞交IPO申請。招股書顯示，美團(tuán)營業(yè)收入2015年至2017年分別達(dá)40億元、130億元、339億元，同比分別增長223.2%、161.2%，3年收入增長超過7倍。2017財(cái)年公司調(diào)整后凈虧損28億元，調(diào)整前數(shù)字為虧損190億元。高盛、摩根士丹利、美銀美林為美團(tuán)IPO的聯(lián)席保薦人。

　　招股書顯示，美團(tuán)是中國領(lǐng)先的生活服務(wù)電子商務(wù)平臺(tái)，用科技連接消費(fèi)者和商家，以“幫大家吃得更好，生活更好”為使命，從“吃”開始擴(kuò)展至多種生活服務(wù)品類，形成三大業(yè)務(wù)板塊——餐飲外賣，到店、酒店及旅游，以及新業(yè)務(wù)。

　　隨著招股書的發(fā)布，美團(tuán)的系列運(yùn)營數(shù)據(jù)也被公布。

　　招股書顯示，2017年美團(tuán)平臺(tái)完成的交易筆數(shù)超過58億，交易額達(dá)3570億元。交易用戶數(shù)達(dá)到3.1億。自2015年至2016年，美團(tuán)交易用戶人均每年交易筆數(shù)從10.4筆提升至12.9筆，2017年這一數(shù)值高達(dá)18.8筆，交易筆數(shù)三年增長超80%。其中，按交易次數(shù)排名前10%的頭部用戶人均每年交易筆數(shù)達(dá)到了98筆。在線合作商戶從2015年的約300萬增長至2017年的約550萬，其中2017年活躍商家達(dá)440萬。

　　外賣業(yè)務(wù)方面，招股書顯示，2018年美團(tuán)單日外賣交易筆數(shù)超過2100萬筆，截至2017年第四季度，日均活躍配送騎手?jǐn)?shù)量達(dá)53.1萬人。

　　美團(tuán)連續(xù)三年的高研發(fā)投入成為技術(shù)持續(xù)改進(jìn)的基礎(chǔ)。據(jù)招股書披露，美團(tuán)連續(xù)三年研發(fā)費(fèi)用占收入的比重超10%，且研發(fā)費(fèi)用呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢，2015年至2017年研發(fā)費(fèi)用分別為12.04億元、23.66億元和36.46億元。

　　隨著餐飲外賣、到店餐飲、酒旅等業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過傭金、在線營銷服務(wù)以及其他服務(wù)和銷售收入，美團(tuán)營業(yè)收入2015年至2017年分別實(shí)現(xiàn)40億元、130億元、339億元，同比分別增長223.2%、161.2%，3年收入增長超過7倍。

　　據(jù)招股書顯示，美團(tuán)經(jīng)調(diào)整虧損凈額持續(xù)收窄，從2015年的-59億元收窄至2016年的-54億元，2017年進(jìn)一步收窄至-28.5億元，三年內(nèi)虧損減半。

　　和此前港股上市美圖、以及IPO進(jìn)程中的小米等公司一樣，美團(tuán)也存在由于過往融資發(fā)給股東的“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股”公允價(jià)值增加而帶來的“非經(jīng)營性虧損”。

　　例如，美團(tuán)2017財(cái)年總營收為340億元，調(diào)整后凈虧損28億元，調(diào)整前數(shù)字為虧損190億元。

　　調(diào)整前和調(diào)整后的凈利潤為什么有如此大的差異？主要是受“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股產(chǎn)生大額公允價(jià)值虧損”影響。具體來說，可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股于合并資產(chǎn)負(fù)債表指定為負(fù)債，而公允價(jià)值增加于合并損益表確認(rèn)為公允價(jià)值虧損。因此，過往融資發(fā)給股東的“可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股”公允價(jià)值增加，帶來大額的“非經(jīng)營性虧損”。

　　招股書顯示，截至目前，美團(tuán)創(chuàng)始人兼董事長王興持股11.4386%，騰訊為第一大股東，持股20.1363%。

　　截至2017年12月31日，美團(tuán)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物及短期投資共計(jì)452億元。