相關(guān)新聞：

　　7月6日，網(wǎng)商銀行公布2017年年報(bào)顯示，截至2017年年末累計(jì)為571萬(wàn)小微經(jīng)營(yíng)者提供貸款服務(wù)。而就在上個(gè)月，網(wǎng)商銀行公布的三周年最新數(shù)據(jù)顯示，其信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)服務(wù)了850萬(wàn)小微經(jīng)營(yíng)者，其中線下“碼商”(指經(jīng)營(yíng)中運(yùn)用二維碼的小微商戶)已經(jīng)超過(guò)了300萬(wàn)戶，2018年上半年提速明顯。

　　根據(jù)年報(bào)，截至2017年末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額為781.7億元，資本充足率為13.51%。2017年，累計(jì)向小微經(jīng)營(yíng)者發(fā)放貸款4468億元，其中有264.5億元發(fā)放給了農(nóng)村用戶。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.75億元，凈利潤(rùn)4.04億元，同比增長(zhǎng)28%。

　　年報(bào)顯示，截至2017年末，網(wǎng)商銀行已經(jīng)累計(jì)為571萬(wàn)小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者提供了貸款服務(wù)，戶均貸款余額2.8萬(wàn)元。其中，包括了75萬(wàn)的農(nóng)村用戶，至2017年末網(wǎng)商銀行貸款余額中有11.9%為涉農(nóng)貸款。此外，代銷的貨幣基金產(chǎn)品“余利寶”累計(jì)為675萬(wàn)小微經(jīng)營(yíng)者提供了現(xiàn)金管理服務(wù)。年報(bào)中顯示，網(wǎng)商銀行的不良貸款率為1.23%。

　　新三板在線研究院研究觀點(diǎn)：

　　1。第三方支付已經(jīng)成為用戶主要支付方式，滲透率在全國(guó)范圍內(nèi)已超過(guò)90%，但支付寶和財(cái)付通仍然對(duì)市場(chǎng)份額具有絕對(duì)掌控能力；

　　2。第三方支付在網(wǎng)上支付方面已經(jīng)達(dá)到頂峰，逐漸開始向移動(dòng)端深化滲透，支付寶和財(cái)付通分割了線上線下市場(chǎng)，用戶在不同支付場(chǎng)景中的支付選擇各有偏好；

　　3。新三板公司總共有4家擁有支付牌照，但無(wú)牌照公司依靠經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整已經(jīng)在兩大巨頭壟斷下的市場(chǎng)中找到了合適的生存空間。

　　1。第三方支付已成主流支付方式，移動(dòng)支付滲透率高

　　根據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)的調(diào)查推算，中國(guó)移動(dòng)支付用戶規(guī)模約為8.9億。其中，財(cái)付通用戶8.2億，支付寶用戶6.5億，財(cái)付通和支付寶的用戶滲透率分別為85.4%和68.7%。

　　支付場(chǎng)景方面，個(gè)人類、線下消費(fèi)類、線上消費(fèi)類和金融類四大類場(chǎng)景位居前列，前三類場(chǎng)景的使用率都在80%以上，個(gè)人類使用率更是達(dá)到了95%，幾乎做到了全覆蓋。

　　具體到城市，一線、二線、三線城市的用戶滲透率分別為90.4%、93.5%、92.4%，即在移動(dòng)支付的普及上，經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后地區(qū)并未顯示出存在更高門檻，反而二三線城市的滲透率要比一線城市更高一些。根據(jù)支付寶2017年全民賬單的數(shù)據(jù)，支付寶用戶中移動(dòng)支付占比超過(guò)90%的省份為11個(gè)，全部位于中西部地區(qū)，由智能手機(jī)驅(qū)動(dòng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的便捷使用有效地填補(bǔ)了偏遠(yuǎn)地區(qū)的“數(shù)據(jù)鴻溝”。

　　　　2。第三方移動(dòng)支付格局未變：支付寶、財(cái)付通壟斷市場(chǎng)，其它渠道市場(chǎng)份額不足10%

　　根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2017-2018中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)研究報(bào)告》，2018年第一季度支付寶與財(cái)付通兩大巨頭占據(jù)中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額的90.6%，雙寡頭市場(chǎng)格局已經(jīng)形成，其它支付渠道已難以撼動(dòng)兩大巨頭的市場(chǎng)地位。

　　從雙方情況來(lái)看，雖然財(cái)付通起步晚于支付寶，但憑借微信強(qiáng)大的社交屬性，微信支付也在短時(shí)間內(nèi)迅速被用戶接受，財(cái)付通也因此得以與支付寶相抗衡，兩者的市場(chǎng)份額相差也并不大。除了支付寶和財(cái)付通外，擁有眾多銀行的銀聯(lián)也推出了云閃付APP，在互聯(lián)網(wǎng)金融安全備受重視的大環(huán)境下，擁有國(guó)家背景的銀聯(lián)或許能通過(guò)其制度優(yōu)勢(shì)對(duì)兩大巨頭的市場(chǎng)份額產(chǎn)生一定的沖擊。

　　　　3。網(wǎng)上支付趨于穩(wěn)定，移動(dòng)支付向線下場(chǎng)景深化普及

　　從《2017-2018中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)研究報(bào)告》的數(shù)據(jù)來(lái)看，第三方支付中網(wǎng)上支付的交易規(guī)模增長(zhǎng)在2015-2016年到達(dá)頂峰，2015年增速達(dá)到46.7%之后迅速降低，2016年只增長(zhǎng)了3.3%，2017年更是同比有了小幅下降。相比之下，移動(dòng)支付在2012年和2015年均有過(guò)爆炸式的增長(zhǎng)，雖然近兩年增速仍然較為迅速，但是在增速上已經(jīng)呈現(xiàn)出放緩的趨勢(shì)。

　　　　基于網(wǎng)上支付市場(chǎng)的穩(wěn)定，第三方支付也已經(jīng)開始向線下場(chǎng)景深入滲透。從2018年第一季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，網(wǎng)民在日常生活中的主要線下場(chǎng)景中更加偏愛(ài)移動(dòng)支付，通過(guò)移動(dòng)端完成線下消費(fèi)以及生活繳費(fèi)的用戶占比均超過(guò)了50%。

　　　　在線上和線下兩大類場(chǎng)景中，用戶對(duì)于支付寶和財(cái)付通的使用需求也有著鮮明的不同之處?？傮w來(lái)看，用戶在網(wǎng)上支付場(chǎng)景中更偏愛(ài)使用支付寶，而在線下支付場(chǎng)景中更喜歡用微信支付。究其原因，還是微信將移動(dòng)支付與社交融合的更為緊密，無(wú)需在多開一個(gè)APP就能在聊天過(guò)程中完成紅包、轉(zhuǎn)賬等功能，微信強(qiáng)大的社交屬性也給予了財(cái)付通最大的業(yè)務(wù)支持。

　　　　4。新三板公司：擁有牌照公司仍為少數(shù)，無(wú)牌照公司也已找到生存之道

　　根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，目前已獲得支付業(yè)務(wù)許可證或者續(xù)牌成功的第三方支付公司共243家，其中新三板公司中有4家目前仍然擁有牌照。原來(lái)的6家擁有支付牌照的新三板公司中，易聯(lián)金控雖然依然擁有牌照但已經(jīng)摘牌，而易付金服在牌照到期后也并未續(xù)牌。

　　　　除去四家擁有牌照的公司外，新三板上依然有不少未取得牌照的公司也希望在第三方支付這塊大蛋糕上分得一小塊利潤(rùn)。由于沒(méi)有牌照，這些公司大多選擇在支付系統(tǒng)、解決方案以及相關(guān)的硬件設(shè)施等方面進(jìn)行深入發(fā)展。其中，現(xiàn)在支付和創(chuàng)識(shí)科技都很好的通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新為自己在第三方支付的夾縫中求得了生機(jī)。

　　新三板在線研究院也分別選取了幾家無(wú)牌照公司和有牌照公司，來(lái)分析不同環(huán)境下的公司在經(jīng)營(yíng)策略上的差異。

　　4.1無(wú)牌照公司

　　4.1.1現(xiàn)在支付

　　現(xiàn)在支付以“支付技術(shù)服務(wù)”為主營(yíng)業(yè)務(wù)。公司與銀行以及第三方支付公司合作，為商戶提供聚合支付解決方案，即線上電商及線下連鎖商戶只需要接入現(xiàn)在支付的平臺(tái)，即可滿足多種主流支付方式，實(shí)現(xiàn)了一次性技術(shù)對(duì)接和統(tǒng)一的財(cái)務(wù)后臺(tái)管理。

　　　　而公司則通過(guò)每筆交易的服務(wù)費(fèi)獲取收益。2017年現(xiàn)在支付實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25,228.73萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)108.73%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,763.07萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)56.96%。

　　從現(xiàn)在支付近三年的主營(yíng)收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，我們也不難發(fā)現(xiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷服務(wù)和金融服務(wù)兩塊業(yè)務(wù)上，現(xiàn)在支付也在有意給予更多的關(guān)注，而對(duì)目前前景不容樂(lè)觀的POS機(jī)以及線下業(yè)務(wù)等較為傳統(tǒng)的第三方支付業(yè)務(wù)上，公司選擇了戰(zhàn)略性放棄。也正因如此，現(xiàn)在支付得以在第三方支付市場(chǎng)越來(lái)越向支付寶以及財(cái)付通集中的同時(shí)還能獲得穩(wěn)定快速的成長(zhǎng)。

　　　　4.1.2創(chuàng)識(shí)科技

　　創(chuàng)識(shí)科技能夠提供從發(fā)卡到收單整個(gè)電子支付業(yè)務(wù)鏈條的一體化解決方案，并成功開發(fā)了國(guó)內(nèi)第一個(gè)覆蓋全國(guó)400多個(gè)城市的信用卡網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。以電子支付IT系統(tǒng)增值服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)識(shí)科技也在不斷提升商戶端支付解決方案在公司收入中的占比。

　　　　業(yè)績(jī)方面，2017年創(chuàng)識(shí)科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30,661.90萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)108.73%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5,547.39萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25.00%。

　　4.2有牌照公司——匯元科技

　　匯元科技常被稱為新三板的“第三方支付第一股”。其主營(yíng)為新型互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，并持續(xù)專注于服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字文娛及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。公司已于2017年6月，成功獲得支付牌照的續(xù)展，其《支付業(yè)務(wù)許可證》的有效期限將延至2022年6月26日。

　　匯元科技依靠網(wǎng)絡(luò)游戲預(yù)付卡起家，其發(fā)行的數(shù)字產(chǎn)品通用線上預(yù)付卡產(chǎn)品“駿卡”，在市場(chǎng)份額中始終居于第一梯隊(duì)位置。

　　而后，依靠前期在互聯(lián)網(wǎng)支付和平臺(tái)方面建立的資源，公司巧妙地將供應(yīng)鏈管理、平臺(tái)交易、第三方支付有機(jī)融合，成功地將數(shù)字文娛垂直領(lǐng)域作為公司互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的突破口。通過(guò)五大平臺(tái)，打造了一套完整的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字娛樂(lè)產(chǎn)品銷售體系。自從獲得第三方支付牌照，匯元科技也將業(yè)務(wù)從原先的線下預(yù)付卡支付擴(kuò)展至提供線上線下一體化的支付解決方案——匯付寶，進(jìn)一步打開互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)局面。

　　　　融資方面，擁有支付牌照的匯元科技也受到了資本的青睞。截至2018年7月12日，匯元科技合計(jì)公布3次定向增發(fā)，其中前兩次增發(fā)已完成募資4.69億元，第三次增發(fā)尚未完成，根據(jù)公司公告本次增發(fā)擬募資不超過(guò)3.8億元。三年不到募資8.49億元(預(yù)計(jì))，這一融資水平在新三板可以算得上是名列前茅。

　　除了融資順利，自2015年掛牌以來(lái)，匯元科技已經(jīng)連續(xù)三年進(jìn)行了年度分紅，分紅方案也毫不吝嗇。