1月18日，資本邦獲悉，2019年沖刺科創(chuàng)板IPO失利的泰坦科技(835124.OC)準(zhǔn)備再次沖刺A股上市。

　　資本邦了解到，該公司擬申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股(A 股)并于境內(nèi)上市，已于 2020 年 1 月 16

　　日向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局提交了首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)備案登記材料,目前正在接受中信證券股份有限公司的輔導(dǎo)。

　　泰坦科技科創(chuàng)板上市申請(qǐng)自2019年4月11日受理，公司先后于5月1日、6月9日、7月2日、7月30日回復(fù)了一輪至四輪問(wèn)詢。

　　2019年9月26日，上交所公布，根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，結(jié)合科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議意見(jiàn)，上交所決定對(duì)泰坦科技首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)予以終止審核。

　　科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議認(rèn)為：泰坦科技未能準(zhǔn)確披露業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，未能準(zhǔn)確披露其核心技術(shù)及其先進(jìn)性和主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況，發(fā)行人本次發(fā)行上市申請(qǐng)文件信息披露不符合《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》第五條、第三十四條及第三十九條的規(guī)定;不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第十五條、第十九條等規(guī)定。

　　資本邦了解到，泰坦科技是一家立足于中國(guó)的科研領(lǐng)域，聚焦于科研創(chuàng)新“實(shí)驗(yàn)室場(chǎng)景”，以科研試劑、科研儀器及耗材、實(shí)驗(yàn)室建設(shè)及科研信息化服務(wù)三大產(chǎn)品體系為基礎(chǔ)，專注于為科研工作者、分析檢測(cè)和質(zhì)量控制人員提供一站式科研產(chǎn)品與集成配套服務(wù)的科學(xué)服務(wù)綜合提供商，并已逐步成為國(guó)內(nèi)科學(xué)服務(wù)業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。

　　泰坦科技2016年-2019年上半年?duì)I收分別為40,867.65萬(wàn)元、66,418.58萬(wàn)元、92,561.13萬(wàn)元、51,977.78萬(wàn)元;凈利潤(rùn)分別為1,585.13萬(wàn)元、3,830.52萬(wàn)元、5,966.70萬(wàn)元、2,556.34萬(wàn)元。

　　根據(jù)泰坦科技申請(qǐng)文件，泰坦科技定位為“基于自主核心產(chǎn)品的專業(yè)技術(shù)集成服務(wù)商”。公司各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中近50%為采購(gòu)第三方品牌產(chǎn)品后直接對(duì)外銷售;對(duì)于自主品牌產(chǎn)品，泰坦科技全部采用OEM方式。針對(duì)OEM生產(chǎn)環(huán)節(jié)，泰坦科技目前僅有兩人負(fù)責(zé)OEM廠商現(xiàn)場(chǎng)工藝指導(dǎo)與品質(zhì)管控，部分產(chǎn)品由公司提供原材料后委托OEM廠商進(jìn)行分裝加工，部分產(chǎn)品通過(guò)直接采購(gòu)OEM廠商成品貼牌后對(duì)外銷售。

　　科創(chuàng)板上市委要求泰坦科技補(bǔ)充說(shuō)明：(1)申請(qǐng)文件所述發(fā)行人“專業(yè)技術(shù)集成服務(wù)商”的具體內(nèi)涵;(2)申請(qǐng)文件所述“技術(shù)集成解決方案”在業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營(yíng)成果中的體現(xiàn)。保薦代表人對(duì)申請(qǐng)文件是否準(zhǔn)確披露“專業(yè)技術(shù)集成”的業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)發(fā)表意見(jiàn)。

　　且泰坦科技核心技術(shù)包括生產(chǎn)類核心技術(shù)和技術(shù)集成服務(wù)類核心技術(shù)。對(duì)于生產(chǎn)類核心技術(shù)，由于產(chǎn)品種類繁多，核心技術(shù)并不對(duì)應(yīng)單一具體產(chǎn)品，更多的體現(xiàn)在為客戶提供針對(duì)性強(qiáng)的技術(shù)集成產(chǎn)品和服務(wù)方面。對(duì)于技術(shù)集成類核心技術(shù)，主要包括用戶信息采集及分析、智能倉(cāng)儲(chǔ)物流技術(shù)，該等技術(shù)主要體現(xiàn)在泰坦科技電子商務(wù)平臺(tái)“探索平臺(tái)”的運(yùn)營(yíng)上。

　　科創(chuàng)板上市委要求泰坦科技補(bǔ)充說(shuō)明：(1)上述兩類技術(shù)如何在發(fā)行人主要產(chǎn)品和服務(wù)中使用，發(fā)行人核心生產(chǎn)技術(shù)如何體現(xiàn)在自有品牌產(chǎn)品銷售中;(2)外購(gòu)第三方產(chǎn)品銷售如何體現(xiàn)發(fā)行人的核心技術(shù);(3)上述兩類技術(shù)先進(jìn)性的具體表征和創(chuàng)新性，在境內(nèi)外發(fā)展水平中所處的位置;(4)申請(qǐng)文件所披露的“核心技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)收入其及占比”的依據(jù);(5)在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)及物流技術(shù)方面不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)領(lǐng)先性的情況下，將用戶信息采集及分析等技術(shù)認(rèn)定為公司核心技術(shù)的依據(jù)。

　　同時(shí)要求泰坦科技保薦代表人說(shuō)明：(1)以具體技術(shù)參數(shù)、研發(fā)數(shù)據(jù)等形式說(shuō)明核心技術(shù)的主要內(nèi)容，以揭示其具有的創(chuàng)新性、先進(jìn)性，并結(jié)合主營(yíng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品分析說(shuō)明發(fā)行人的科創(chuàng)企業(yè)屬性。(2)對(duì)發(fā)行人是否準(zhǔn)確披露其核心技術(shù)及其先進(jìn)性和主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)表意見(jiàn)。

　　關(guān)于泰坦科技申請(qǐng)文件多處采用打破國(guó)外巨頭壟斷、實(shí)現(xiàn)部分產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)替代、進(jìn)口替代類似表述。上交所要求泰坦科技就申請(qǐng)文件所述下述事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)：(1)市場(chǎng)地位相關(guān)佐證依據(jù)的客觀性;(2)除發(fā)行人外，是否存在同類產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)廠家，如有，說(shuō)明相關(guān)產(chǎn)品與發(fā)行人產(chǎn)品在質(zhì)量、檔次、品類、價(jià)格方面的差異;(3)發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品與國(guó)外廠商在數(shù)量上的重合能否作為其認(rèn)定發(fā)行人產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的依據(jù);(4)在實(shí)現(xiàn)自主產(chǎn)品進(jìn)口替代情況下，技術(shù)集成第三方品牌收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重近50%的原因。

　　科創(chuàng)板上市委稱，根據(jù)申請(qǐng)文件，泰坦科技直接銷售給終端生產(chǎn)商的特種化學(xué)品，無(wú)論是自主品牌還是第三方品牌，均與自身核心技術(shù)——材料配方技術(shù)直接相關(guān)，而出于自身及下游生產(chǎn)客戶的商業(yè)秘密考慮，公司未對(duì)該技術(shù)本身或具體配方申請(qǐng)專利。

　　上交所要求泰坦科技進(jìn)一步說(shuō)明采用技術(shù)秘密方式保護(hù)的材料配方核心技術(shù)與主要產(chǎn)品全部采用OEM模式進(jìn)行生產(chǎn)之間的合理邏輯性，相關(guān)產(chǎn)品是專用產(chǎn)品還是通用產(chǎn)品，毛利率偏低的原因，第三方品牌如何使用發(fā)行人配方，配方是否存在使用公開(kāi)、被反向技術(shù)破解或外泄的可能，相關(guān)技術(shù)秘密是否已進(jìn)入公知領(lǐng)域，是否會(huì)對(duì)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大不利影響。

　　據(jù)資本邦了解，科創(chuàng)板IPO失敗后，泰坦科技隨后宣布，與鐘鼎(上海)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司簽署增資協(xié)議，由鐘鼎資本領(lǐng)投本輪增資。經(jīng)過(guò)磋商，雙方已對(duì)投資金額(約1億元)、估值(投前約15.8億)等達(dá)成初步意向，并于2019年10月18日簽署意向協(xié)議，12月24日公司完成股票定增。

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