12月15日，獲悉，2020年當(dāng)之無愧為基金“大年”，市場(chǎng)規(guī)?；鹨?guī)模合計(jì)接連突破15萬億元、16萬億元、17萬億元、18萬億元大關(guān)。新基發(fā)行規(guī)模創(chuàng)造新紀(jì)錄，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，年內(nèi)基金發(fā)行總規(guī)?；蛞殉^3萬億元。

　　在基金規(guī)模爆發(fā)的時(shí)代，頭部公司憑借旗下爆款基金規(guī)模驟增。但值得注意的是，市場(chǎng)還存在眾多中小型基金公司年內(nèi)“顆粒無收”，多只基金慘遭募集失敗、清盤等情況。

　　相關(guān)人士表示，基金市場(chǎng)頭部效應(yīng)越來越顯著之下，其將在投研實(shí)力和營(yíng)銷渠道上更有優(yōu)勢(shì)。公司的整體運(yùn)作處在產(chǎn)品業(yè)績(jī)佳、知名度高易于銷售、對(duì)于代銷渠道議價(jià)能力強(qiáng)的良性循環(huán)中，該類頭部公司在行業(yè)中的地位較難被超越。另一方面，中小型基金公司在新產(chǎn)品發(fā)行市場(chǎng)處于劣勢(shì)，受限于管理規(guī)模，甚至很難進(jìn)入大型代銷機(jī)構(gòu)的“白名單”。

　　并且值得注意的是，臨近年末，市場(chǎng)最為關(guān)注的基金年內(nèi)收益排名大戰(zhàn)“如火如荼”進(jìn)行中，廣發(fā)基金PK農(nóng)銀匯理交替登頂。

　　頭部效應(yīng)之下爆款頻出，基金規(guī)模驟增

　　截至今日，年內(nèi)市場(chǎng)基金規(guī)模已達(dá)18.55萬億，新基發(fā)行規(guī)?；蛞财?萬億元。

　　Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截止12月16日市場(chǎng)上公募基金規(guī)模已達(dá)18.55萬億元。要知道，2019年底公募基金規(guī)模剛達(dá)到14.77萬億元。2020年前10月的規(guī)模增長(zhǎng)就已經(jīng)超過3.5萬億元，增幅接近24%。

　　可看出，年內(nèi)基金市場(chǎng)的火熱。

　　同時(shí)，年內(nèi)新基發(fā)行數(shù)量達(dá)1386只，成立基金1561只，首次募集規(guī)模合計(jì)2.99萬億元。但值得注意的是，部分基金已募集結(jié)束但尚未宣告成立，例如，景順長(zhǎng)城核心中景一年持有期一日售罄，募集規(guī)模上限為80億元;招商產(chǎn)業(yè)精選也超過原定80億元募集規(guī)模上限;民生加銀質(zhì)量領(lǐng)先昨日也達(dá)到募集規(guī)模上限50億元。意味著，年內(nèi)基金發(fā)行總規(guī)模已超過3萬億元。

　　從基金資產(chǎn)規(guī)模來看，目前排名前十的頭部基金公司規(guī)模合計(jì)7.76萬億元，占市場(chǎng)公募基金整體規(guī)模的41.83%。頭部基金公司有天弘基金、易方達(dá)基金、匯添富基金、南方基金、博時(shí)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金、鵬華基金、富國(guó)基金。

　　對(duì)此，相關(guān)人士認(rèn)為，頭部公司規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，離不開旗下爆款新基頻出。公開數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，年內(nèi)成立的首募規(guī)模突破100億元的公募基金共計(jì)40只，被易方達(dá)、華夏、鵬華、南方等17家大中型公募瓜分。其中，南方成長(zhǎng)先鋒混合首次募集超300億元，匯添富中盤價(jià)值精選混合、鵬華匠心精選混合接近300億元。值得注意的是，年內(nèi)40只爆款基金中，僅匯添富一家就占據(jù)10只，憑借不凡的權(quán)益基金發(fā)行業(yè)績(jī)，公司一舉進(jìn)入基金公司規(guī)模前三。

　　值得一提的是，部分在近期披露即將開啟發(fā)行，且有望成為爆款的新品也紛紛設(shè)置募集規(guī)模上限。例如12月14日，工銀瑞信基金發(fā)布旗下工銀瑞信圓豐三年持有混合的基金合同等文件，明確設(shè)置了80億元的募集上限。

　　此外Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，市場(chǎng)非貨基規(guī)模已達(dá)11.30萬億元。其中排名前十的基金公司非貨基規(guī)模合計(jì)4.40萬億元，前二十的基金公司非貨基規(guī)模合計(jì)達(dá)6.77萬億元，分別占全行業(yè)的40%和60%左右。此次非貨規(guī)模前十為：易方達(dá)、匯添富、廣發(fā)、華夏、南方、富國(guó)、博時(shí)、嘉實(shí)、招商、鵬華等十家基金公司。南方基金和鵬華基金為新晉非貨規(guī)模前十。此外，匯添富、廣發(fā)、華夏、富國(guó)、博時(shí)、嘉實(shí)今年非貨規(guī)模增長(zhǎng)均超過90%。

　　市場(chǎng)兩極分化明顯，有人“歡喜”有人“憂”

　　頭部公司規(guī)模日漸上升之下，中小型公司規(guī)模卻陷入發(fā)展困難，出現(xiàn)新基難產(chǎn)、新基募集失敗、基金清盤等等狀況。

　　從公司來看，同花順數(shù)據(jù)顯示，在2020年僅剩最后不到20天之際，仍有11家基金公司自年初至今仍未有新品成立，且目前沒有正在發(fā)行或待發(fā)行的產(chǎn)品。從具體名單來看，既包括國(guó)融基金、國(guó)開泰富基金、江信基金等券商系基金管理人，也包括益民基金、天治基金、中?；鸬刃磐邢祷鸸芾砣?。另外，中庚基金、弘毅遠(yuǎn)方基金等個(gè)人系和私募系的基金管理人同樣在列。整體而言，在管理規(guī)模和成立時(shí)間方面，11家基金管理人多為中小型機(jī)構(gòu)，或是成立時(shí)間較短的次新基金公司。

　　相關(guān)人士表示，目前基金公司想要發(fā)行新基金并不容易。例如一只新品在獲批待發(fā)后，往往要面對(duì)基金公司和代銷機(jī)構(gòu)的雙向選擇。但現(xiàn)今公募行業(yè)馬太效應(yīng)逐步加強(qiáng)，中小型機(jī)構(gòu)以及部分尚未得到長(zhǎng)期發(fā)展的次新機(jī)構(gòu)的生存空間正在被不斷壓縮。

　　新基難產(chǎn)之下，公司規(guī)模的上升就更加艱難。專業(yè)人士認(rèn)為，就中小型基金公司的角度而言，最好的應(yīng)對(duì)策略還是提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)資產(chǎn)配置能力、做好基金凈值管理等。

　　此外，12月11日，農(nóng)銀匯理基金發(fā)布農(nóng)銀匯理金碩債券合同不能生效的公告，相關(guān)信息顯示，該只基金于9月11日起發(fā)行，募集截止日為12月10日，因未能滿足相關(guān)規(guī)定的基金備案條件，基金合同不能生效。截至12月11日，今年11月份以來已有2只純債債基募集失敗，另一只是東興臻至債券。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)基金發(fā)行失敗數(shù)量達(dá)到23只。

　　除上述情形之外，年內(nèi)多只基金遭遇清盤。12月15日，華商回報(bào)1號(hào)混合型證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“華商回報(bào)1號(hào)混合”)發(fā)布清算報(bào)告。整體來看，今年宣布清盤的基金產(chǎn)品已不在少數(shù)，截至12月15日，年內(nèi)已有145只產(chǎn)品發(fā)布清算報(bào)告，同比增110.14%。

　　年末將至，冠軍之座“花落誰家”

　　拋開上述市場(chǎng)背景，近日基金市場(chǎng)最為關(guān)注的無非是年終的收益冠軍戰(zhàn)。隨著一步步接近年末，公募市場(chǎng)基金冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈加激烈。此前截止12月13日，廣發(fā)高端制造股票A以年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率123.68%排名第一，農(nóng)銀工業(yè)4.0混合以年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率119.78%排名第二。

　　但截至12月14日，農(nóng)銀工業(yè)4.0混合、農(nóng)銀新能源主題就以128.16%、126.41%占據(jù)第1、2名;廣發(fā)高端制造股票A以124.83%退至第3名。

　　截至12月15日，可看出第1、2名的農(nóng)銀工業(yè)4.0混合、農(nóng)銀新能源主題凈值保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，而相對(duì)的廣發(fā)高端制造股票A小幅度下滑至124.30%。值得注意的是，排名第四的農(nóng)銀研究精選混合保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率已達(dá)123.40%，與廣發(fā)高端制造股票A的差距逐漸縮小。

　　下表是目前基金排名前十，近3日收益率變動(dòng)情況：

　　截至12月15日基金前十近3日變化情況

　　證券代碼

　　證券名稱

　　截至12月13日凈值增長(zhǎng)率/%

　　截至12月14日凈值增長(zhǎng)率/%

　　截至12月15日凈值增長(zhǎng)率/%

　　001606.OF

　　農(nóng)銀工業(yè)4.0混合

　　119.78

　　128.16

　　131.22

　　002190.OF

　　農(nóng)銀新能源主題

　　117.77

　　126.41

　　128.88

　　004997.OF

　　廣發(fā)高端制造股票A

　　123.68

　　124.83

　　124.30

　　000336.OF

　　農(nóng)銀研究精選混合

　　112.43

　　120.00

　　123.40

　　481010.OF

　　工銀中小盤混合

　　106.47

　　113.45

　　114.75

　　570001.OF

　　諾德價(jià)值優(yōu)勢(shì)混合

　　105.92

　　111.65

　　113.68

　　570008.OF

　　諾德周期策略混合

　　104.60

　　110.30

　　112.40

　　006615.OF

　　工銀戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合A

　　104.59

　　106.94

　　108.44

　　006616.OF

　　工銀戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合C

　　103.81

　　106.15

　　107.65

　　481015.OF

　　工銀主題策略混合

　　98.67

　　105.69

　　107.30

　　2019年，廣發(fā)基金劉格菘包攬基金年度收益前三。而目前2020年內(nèi)收益排名前五中農(nóng)銀匯理旗下3只基金，均由農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理趙詣管理。

　　對(duì)于廣發(fā)基金來說，此次年終大戰(zhàn)，保住前三的位置或是目前最大難題?

　　頭圖來源：123RF

　　轉(zhuǎn)載聲明：本文為原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處及作者，否則為侵權(quán)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示 ： 呈現(xiàn)的所有信息僅作為參考，不構(gòu)成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎!