上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會2020年第119、120次審議會議于2020年12月15日召開，江蘇聯(lián)測機(jī)電科技股份有限公司(以下簡稱：聯(lián)測科技)、湖南華納大藥廠股份有限公司(以下簡稱：華納藥廠)和固安信通信號技術(shù)股份有限公司(以下簡稱：固安信通)的科創(chuàng)板IPO申請和廣東【嘉元科技(688388)、股吧】股份有限公司(以下簡稱：嘉元科技)的發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請均獲審核通過。 圖片來源：上交所網(wǎng)站

　　聯(lián)測科技：進(jìn)一步說明核心競爭力

　　聯(lián)測科技為一家動力系統(tǒng)測試解決方案提供商，主營業(yè)務(wù)為動力系統(tǒng)智能測試裝備的研發(fā)、制造和銷售，以及提供動力系統(tǒng)測試驗(yàn)證服務(wù)。2017年至2020年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營收分別為1.65億元、2.23億元、3.16億元、1.56億元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為2,892.76萬元、3,648.43萬元、6,159.94萬元、2,655.37萬元。 圖片來源：聯(lián)測科技招股書

　　聯(lián)測科技控股股東和實(shí)際控制人為趙愛國，李輝、郁旋旋、張輝為實(shí)際控制人的一致行動人。截至招股說明書簽署日，趙愛國持有公司19.52%的股份，李輝持有公司10.14%的股份，郁旋旋持有公司8.25%的股份，張輝持有公司6.97%的股份，四人合計(jì)持有公司44.88%的股份。 圖片來源：聯(lián)測科技招股書

　　此次申報(bào)科創(chuàng)板IPO，聯(lián)測科技的核心競爭力遭到科創(chuàng)板上市委問詢。

　　科創(chuàng)板上市委要求聯(lián)測科技代表結(jié)合公司應(yīng)收賬款余額逐年上升、超信用期金額較高的情況進(jìn)一步說明其核心競爭力。

　　華納藥廠：說明將生產(chǎn)線納入募投項(xiàng)目的適當(dāng)性

　　華納藥廠是一家以化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑和中藥制劑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售為主營業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，已具備片劑、膠囊、顆粒、散劑、干混懸劑、吸入溶液劑、小容量注射劑、滴眼劑、凍干粉針劑等多種劑型和化學(xué)原料藥的生產(chǎn)能力。2017年至2020年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營收分別為3.75億元、6.13億元、8.25億元、3.87億元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為5,975.86萬元、8,848.94萬元、1.16億元、5,688.11萬元。 圖片來源：華納藥廠招股書

　　華納藥廠的控股股東為華納醫(yī)藥，直接持有本公司 53.08%股份。

　　黃本東為公司實(shí)際控制人。黃本東持有華納醫(yī)藥 64.67%的出資額，并擔(dān)任華納醫(yī)藥的執(zhí)行事務(wù)合伙人，因此黃本東可以實(shí)際控制華納醫(yī)藥。黃本東通過華納醫(yī)藥間接控制公司 53.08%的股份，為華納藥廠的實(shí)際控制人。 圖片來源：華納藥廠招股書

　　此次申報(bào)科創(chuàng)板IPO，華納藥廠行業(yè)領(lǐng)域、專利訴訟等問題遭到科創(chuàng)板上市委問詢。

　　科創(chuàng)板上市委要求華納藥廠代表現(xiàn)場結(jié)合目前產(chǎn)品特征，進(jìn)一步說明公司所屬行業(yè)領(lǐng)域?yàn)椤案叨嘶瘜W(xué)藥”的依據(jù)。

　　科創(chuàng)板上市委要求華納藥廠代表結(jié)合左奧硝唑產(chǎn)品涉及專利訴訟的情況，說明將其生產(chǎn)線納入募投項(xiàng)目的適當(dāng)性。

　　此外，科創(chuàng)板上市委要求華納藥廠代表結(jié)合左奧硝唑產(chǎn)品涉及專利訴訟的情況，補(bǔ)充披露前述訴訟對公司現(xiàn)有左奧硝唑產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的影響，及將其生產(chǎn)線納入募投項(xiàng)目的潛在法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　固安信通：說明部分應(yīng)收賬款全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的原因及合理性

　　固安信通自成立以來始終專注于軌道交通信號系統(tǒng)關(guān)鍵設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和維護(hù)業(yè)務(wù)。目前，公司產(chǎn)品主要分為軌道電路和電碼化設(shè)備、信號電源屏設(shè)備、應(yīng)答器傳輸系統(tǒng)、區(qū)間綜合監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)備和信號器材配件等。2017年至2020年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營收分別為1.43億元、2.00億元、2.67億元、6,041.11萬元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為3,131.25萬元、3,817.65萬元、5,601.27萬元、410.73萬元。 圖片來源：固安信通招股書

　　截至招股說明簽署日，固安信通的控股股東及實(shí)際控制人為邸志軍。邸志軍與王裕榮為夫妻關(guān)系，邸旭為邸志軍之子。邸旭已于2020年10月去世，根據(jù)邸旭之配偶、邸旭母親及邸志軍簽署的《股權(quán)繼承協(xié)議書》，由邸志軍繼承邸旭持有的君融通達(dá)全部股權(quán)，邸旭配偶及母親均放棄對邸旭持有的君融通達(dá)股權(quán)的繼承。

　　截至招股說明書簽署日，該等股權(quán)繼承變更事項(xiàng)尚處于變更過程中，預(yù)計(jì)對固安信通股權(quán)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營、控制權(quán)等均不會產(chǎn)生不利影響。 圖片來源：固安信通招股書

　　此次申報(bào)科創(chuàng)板IPO，固安信通毛利率下滑、收入下滑等問題遭到科創(chuàng)板上市委問詢。

　　科創(chuàng)板上市委要求固安信通代表現(xiàn)場說明既有技術(shù)和產(chǎn)品的應(yīng)用情況，分析公司認(rèn)定自身屬高端裝備制造領(lǐng)域、符合科創(chuàng)板定位的依據(jù)是否充分；要求固安信通結(jié)合中國通號及其他同行業(yè)可比公司的情況，分析造成公司產(chǎn)品毛利率下滑的主要因素是否將持續(xù)存在；要求固安信通說明造成2020年1-6月收入大幅下降的原因，結(jié)合2020年全年最新的經(jīng)營數(shù)據(jù)，分析該等情況是否將持續(xù)；要求固安信通說明公司業(yè)務(wù)及產(chǎn)品在普鐵領(lǐng)域進(jìn)一步拓展的行業(yè)發(fā)展空間。

　　科創(chuàng)板上市委要求固安信通代表現(xiàn)場說明報(bào)告期內(nèi)部分應(yīng)收賬款全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的原因及合理性。

　　科創(chuàng)板上市委要求固安信通代表現(xiàn)場說明實(shí)際控制人為天星六合轉(zhuǎn)讓股份與受讓方博士后基金簽訂對賭條款的原因，是否存在相關(guān)利益安排；說明實(shí)際控制人持有的股份是否權(quán)屬清晰，是否存在委托其他股東代持股份的情形。

　　此外，科創(chuàng)板上市委要求固安信通代表對照國家相關(guān)部門的文件，進(jìn)一步說明公司技術(shù)和業(yè)務(wù)屬于先進(jìn)軌道交通領(lǐng)域高端裝備的理由，以及符合科創(chuàng)板定位的依據(jù)是否充分。

　　最后，科創(chuàng)板上市委要求固安信通代表說明實(shí)際控制人為天星六合轉(zhuǎn)讓股份與受讓方博士后基金簽訂對賭條款的合理性，是否存在相關(guān)利益安排；說明實(shí)際控制人持有的股份是否權(quán)屬清晰，是否存在委托其他股東代持股份的情形。

　　嘉元科技：說明前次募集資金投入各項(xiàng)目的進(jìn)展情況

　　嘉元科技主要從事各類高性能電解銅箔的研究、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為超薄鋰電銅箔和極薄鋰電銅箔，主要用于鋰離子電池的負(fù)極集流體，是鋰離子電池行業(yè)重要基礎(chǔ)材料。2017年至2020年上半年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.66億元、11.53億元、14.46億元、4.05億元；歸母凈利潤8,519.25萬元、1.76億元、3.30億元、5,760.75萬元。 圖片來源：嘉元科技公告

　　公司擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過12.40億元(含)，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔項(xiàng)目、新型高強(qiáng)極薄鋰電銅箔研發(fā)及其他關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目、銅箔表面處理系統(tǒng)及相關(guān)信息化和智能化系統(tǒng)升級改造項(xiàng)目、嘉元科技(深圳)科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。 圖片來源：嘉元科技公告

　　本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債，嘉元科技前次募投項(xiàng)目進(jìn)展、營銷活動情況等問題遭到科創(chuàng)板上市委問詢。

　　科創(chuàng)板上市委要求嘉元科技代表現(xiàn)場說明到目前為止前次募集資金投入各項(xiàng)目的進(jìn)展情況；說明在前次募集資金項(xiàng)目尚未建成，相關(guān)資金尚未使用完畢的情況下，再次融資投入“年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔”等項(xiàng)目的必要性、合理性，分析新增產(chǎn)能的消化措施及可行性；說明本次募投的“年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔項(xiàng)目”與前次募投的“5000噸/年新能源動力電池用高性能銅箔技術(shù)改造項(xiàng)目”分步實(shí)施的必要性、是否為同一項(xiàng)目分拆實(shí)施，兩次募投項(xiàng)目產(chǎn)品的單位產(chǎn)能投入存在較大差異的原因及合理性；要求嘉元科技結(jié)合公司過往在主要經(jīng)營場所及主要客戶所在地以外地區(qū)進(jìn)行研發(fā)或營銷活動的情況，分析在深圳購置辦公場地用于建設(shè)研發(fā)中心的合理性與必要性，說明購置辦公場地與提升整體研發(fā)實(shí)力是否存在合理的聯(lián)系、是否存在對外出租或出售的可能并構(gòu)成變相投資房地產(chǎn)的情形。

　　科創(chuàng)板上市委要求嘉元科技代表分析銅價波動對公司產(chǎn)品銷售價格的影響；要求嘉元科技說明在銅價出現(xiàn)較大波動的情況下，有無與供應(yīng)商、客戶的價格調(diào)整機(jī)制，公司如何應(yīng)對市場銅價劇烈波動對經(jīng)營業(yè)績的影響；結(jié)合產(chǎn)品生產(chǎn)周期、平均交貨周期、在手訂單以及預(yù)計(jì)訂單情況，說明存貨余額持續(xù)增長以及保持較高水平的合理性。