2020年公募“超級(jí)大年”正式落下帷幕，從規(guī)模、業(yè)績來看2020年都有亮眼表現(xiàn)，12月31日，上證綜指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指A股市場(chǎng)三大主要指數(shù)齊創(chuàng)年內(nèi)新高，為A股收官之戰(zhàn)更是畫上圓滿一筆。

　　回顧2020年，公募基金規(guī)模、業(yè)績創(chuàng)造多項(xiàng)“奇跡”，展望2021年基金行業(yè)能否再創(chuàng)輝煌。

　　2020年是公募基金“有喜有憂”的一年。

　　喜：新發(fā)基金規(guī)模達(dá)3.16萬億!

　　從規(guī)模來看，一整年，新基金發(fā)行爆款不斷，不斷推高全年新基金發(fā)行規(guī)模。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，年內(nèi)成立新基金1431只，合計(jì)募集規(guī)模達(dá)到3.16萬億元。權(quán)益基金是絕對(duì)主角，整體發(fā)行規(guī)模史上首次超過2萬億元，占比超過64%。

　　新發(fā)基金規(guī)模的暴漲，助力了基金總規(guī)模的上升?；饦I(yè)協(xié)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年11月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司132家，這些機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)18.75萬億元，為公募基金總規(guī)模的歷史最高值，比2019年增加4萬億。其中，權(quán)益類基金規(guī)模一年激增2.7萬億，整體規(guī)模達(dá)到5.88萬億元，在公募基金總規(guī)模中占31.37%，2020年實(shí)現(xiàn)飛躍。

　　喜：基金收益最高達(dá)166.57%!

　　上述背景下，可看出權(quán)益基金為2020年當(dāng)之無愧的“主角”之一，不止規(guī)模表現(xiàn)亮眼，業(yè)績同樣不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年，有89只權(quán)益基金業(yè)績翻倍。最低股票倉位為80%的普通股票型基金平均收益率達(dá)到61.33%;最低倉位為60%的偏股型基金平均收益率為58.73%，大幅跑贏除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)之外的其他主流指數(shù)，展現(xiàn)出了強(qiáng)大的選股能力。

　　從單只基金收益來看，農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理趙詣包攬公募基金業(yè)績前四，他管理的農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0混合基金全年斬獲166.57%的收益率，登頂公募基金2020年業(yè)績冠軍，同時(shí)也創(chuàng)出近5年公募基金冠軍業(yè)績的最佳紀(jì)錄。

　　喜：權(quán)益類ETF規(guī)模超7500億元!

　　2020年7月31日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金運(yùn)作指引第3號(hào)———指數(shù)基金指引(征求意見稿)》(以下簡稱《指引》)。指數(shù)基金在《指引》指導(dǎo)下進(jìn)一步發(fā)展。截至12月23日，市場(chǎng)上共有ETF產(chǎn)品373只，規(guī)模合計(jì)1.1萬億。

　　值的注意的是，2020年權(quán)益類ETF表現(xiàn)最為亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全市場(chǎng)278只權(quán)益類ETF資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)7598.68億元，相比2019年末增加了2373.87億元，增幅達(dá)到45.43%，連續(xù)兩年保持近50%的增速。

　　此外，權(quán)益ETF市場(chǎng)頭部效應(yīng)依舊非常明顯，規(guī)模排名前十大的基金公司合計(jì)管理規(guī)模超過6000億元，占全市場(chǎng)比重高達(dá)80%。得益于2020年的結(jié)構(gòu)性牛市，多只權(quán)益ETF漲勢(shì)喜人，3只基金全年凈值漲幅超過100%，28只ETF漲幅在60%以上。

　　喜：年內(nèi)公募分紅超1900億元!

　　2020年12月30日，多只基金產(chǎn)品相繼發(fā)布分紅公告。而按2020年12月31日權(quán)益登記日來看，2020年已有2479只基金(份額分開計(jì)算，下同)分紅4799次，分紅總額達(dá)1902.46億元，刷新近四年新高。

　　而2019年度，則有1852只基金分紅3569次，分紅總額為1290.08億元。同時(shí)2020年延續(xù)2019年的風(fēng)格，債券型基金仍是2020年公募分紅的“主力軍”，分紅占比近六成。

　　喜：持有期、定開類基金增多，固收+產(chǎn)品火爆!

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年共有154只持有期基金(各份額合并統(tǒng)計(jì))成立，是2019年的近3倍;發(fā)行規(guī)模4096.6億元，同比增長12倍。

　　此外，2020年運(yùn)作周期內(nèi)封閉，不同運(yùn)作周期之間開放申購贖回的定期開放基金迎來井噴，全年有283只產(chǎn)品成立，較2019年增加近百只;募資總規(guī)模達(dá)到6841.48億元，同比增長62.6%。定開基金新發(fā)規(guī)模在全部新發(fā)基金中規(guī)模占比達(dá)到28.43%，廣泛應(yīng)用在債基、股基、混基、QDII、另類投資基金等各產(chǎn)品類型中。

　　固收+產(chǎn)品也在2020年迎來大爆發(fā)。就固收+策略中發(fā)行量最多的偏債混合型基金而言，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2020年共有345只偏債混合型基金新成立，發(fā)行規(guī)模2883.86億，較2019年分別增長3倍和5倍。另一類固收+產(chǎn)品———二級(jí)債基2020年成立了54只，發(fā)行總規(guī)模604.03億元，兩類基金合計(jì)發(fā)行超過3000億。

　　多位公募人士認(rèn)為，未來大概率會(huì)較長時(shí)間處于低利率環(huán)境中，以固收打底、權(quán)益添彩的“固收+”產(chǎn)品或?qū)⒊掷m(xù)走俏。

　　喜：QDII基金出海13年，冠軍基金業(yè)績翻倍!

　　2007年，QDII制度實(shí)施，首批4只公募QDII基金面市。截至2020年11月25日，首批出海的4只基金最新凈值分別為1.214元、1.36元、1.129元和1.037元，首批4只QDII基金出海13年后，終于全部凈值翻紅。

　　不僅首批產(chǎn)品，得益于較好地把握海外市場(chǎng)行情，QDII基金在2020年整體打了翻身仗。根據(jù)的統(tǒng)計(jì)，截至12月31日，全市場(chǎng)可統(tǒng)計(jì)的136只QDII基金(不同份額合并統(tǒng)計(jì))平均凈值增長率為16.5%，其中100只基金在2020年取得了正收益，20只QDII年內(nèi)收益率超過50%。其中，單只基金最高凈值增長率達(dá)100.62%，創(chuàng)下QDII基金史上歷年最佳水平。

　　QDII基金出海投資以來，年度冠軍業(yè)績最高為80%，出現(xiàn)在2009年。之后，QDII基金最佳年度業(yè)績均在60%以下，最低的一年年度冠軍收益率甚至不到10%。

　　憂：分級(jí)基金徹底“告別”

　　隨著2020年的結(jié)束，分級(jí)基金時(shí)代也畫上了句號(hào)。在2020年的最后一天，多只分級(jí)基金發(fā)布公告稱，2020年12月31日為其最后交易日，但部分產(chǎn)品的終止上市日則定為2021年1月4日、5日。換句話說，在元旦假期結(jié)束后，分級(jí)基金將正式和資本市場(chǎng)告別。

　　近年來，在防風(fēng)險(xiǎn)守底線背景下，防范杠桿率大幅攀升也是未來穩(wěn)定市場(chǎng)的重要任務(wù)。分級(jí)基金屬于杠桿化時(shí)代的產(chǎn)品，逐漸退出市場(chǎng)是其發(fā)展趨勢(shì)。

　　憂：17家小型公募顆粒無收

　　在頭部公募和部分績優(yōu)公募大舉吸金、爆款頻出的同時(shí)，在2020年僅剩最后不到10天之際，仍有國融基金、國開泰富基金、江信基金、益民基金、天治基金、中?；鸬?1家基金公司自年初至今仍未有新品成立，且目前沒有正在發(fā)行或待發(fā)行產(chǎn)品。19家公募2020年新發(fā)基金規(guī)模在十億以下，淪為迷你型基金。

　　憂：600億元螞蟻配售基金黯然離場(chǎng)

　　2020年10月21日，螞蟻集團(tuán)IPO獲批，A+H兩地IPO同步開始。

　　11月2日，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯管理局齊聚一堂，約談馬云，隨后，螞蟻集團(tuán)IPO暫停，5只600億元配售基金只能無奈黯然離場(chǎng)，為投資者設(shè)置1個(gè)月的退出選擇期。

　　憂：基金銷售新規(guī)實(shí)施

　　基金市場(chǎng)火爆，基金銷售機(jī)構(gòu)也迎來了最嚴(yán)格的管理辦法?！豆_募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》(下稱《管理辦法》)及配套規(guī)則于2020年10月1日起正式施行。

　　《管理辦法》強(qiáng)化基金銷售活動(dòng)的持牌準(zhǔn)入要求，規(guī)定“非金融機(jī)構(gòu)不得銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品”，優(yōu)化了基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入與退出機(jī)制，對(duì)尾隨傭金實(shí)施差異化安排并設(shè)置50%的上限等。

　　僅今年12月以來，不到一個(gè)月就有三家基金銷售機(jī)構(gòu)相繼收到了監(jiān)管罰單。12月9日，據(jù)云南證監(jiān)局公告，由于紅塔銀行和富滇銀行基金銷售業(yè)務(wù)存在問題，云南證監(jiān)局對(duì)兩家銀行采取行政監(jiān)管措施，一家被責(zé)令改正，一家被出具警示函。

　　頭圖來源：123RF

　　轉(zhuǎn)載聲明：本文為原創(chuàng)資轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處及作者，否則為侵權(quán)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示 ： 呈現(xiàn)的所有信息僅作為參考，不構(gòu)成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎!