葉飛“爆料門”事件的不斷發(fā)酵徹底引爆了市場對“市值管理”、坐莊話題的討論。如何避免踩雷莊股也成為了廣大投資者亟須學習的課題。通過梳理葉飛點名個股，北京商報記者發(fā)現(xiàn)了三大特征，實際流通盤很小，成交量低；曾出現(xiàn)過無厘頭上漲，并且在上漲階段鮮見漲停板；此外，前十大流通股東持股比較分散，且缺少機構投資者。而對于出現(xiàn)上述三類特征的個股，投資者要擦亮雙眼，謹防落入莊股的圈套。

　　特征一：實際流通盤很小

　　實際流通盤很小，成交量很低，碰到這類個股時，投資者要警惕了。

　　北京商報記者發(fā)現(xiàn)，在葉飛點名個股中，多只個股實際流通盤很小。以今創(chuàng)集團（603680）為例，公司總市值超90億元，其中流通市值不足30億元，但公司實際流通盤更小。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在今年1月14日-3月29日這48個交易日，今創(chuàng)集團股價接連攀升，區(qū)間累計漲幅達68.48%，但在這一階段，公司總成交金額卻為29.3億元，經(jīng)計算，日均成交金額僅0.61億元。

　　中源家居（603709）亦是如此，公司流通市值不足15億元，在今年1月14日-3月30日之間，公司股價大幅上漲超五成，期間成交金額18.2億元，經(jīng)計算，日均成交金額僅0.37億元。

　　獨立經(jīng)濟學家王赤坤在接受北京商報記者采訪時表示，由于莊股已經(jīng)被控盤，其實際流通盤很小是一大特征，這也是其容易出現(xiàn)閃崩跌停的原因。

　　成交量低的同時，股票換手率也較低。

　　數(shù)據(jù)顯示，在今年4月今創(chuàng)集團多個交易日換手率不足1%，今年以來城地香江（603887）的日均換手率也長期在1%以下，隆基機械（002363）今年以來的日均換手率也處于1%左右。

　　此外，這類股票基本以中小市值股為主，在葉飛點名個股中，*ST眾應（002464）、中源家居2股總市值在20億元以下，隆基機械、法蘭泰克（603966）、昊志機電（300503）、【ST華鈺(601020)、股吧】（601020）、祥鑫科技（002965）、城地香江總市值在20億-50億元之間，總市值最高的是維信諾（002387），也不足120億元。

　　券商投行從業(yè)人士何南野在接受北京商報記者采訪時表示，坐莊一般都是小市值股票，流通市值小，小資金可以撬動股價，比較好操作。王赤坤亦表示，相比起高市值個股，小盤股比較好操縱，不需要太多資金，這也是莊股的特征之一。

　　在葉飛“爆料門”事件的影響下，也引發(fā)了市場對小盤股操縱股價的恐慌，繼5月17日小盤股大跌之后，5月18日該類股票繼續(xù)下挫，其中法蘭泰克、東方時尚（603377）等多只“葉飛概念股”繼續(xù)跌停。針對相關問題，法蘭泰克相關負責人在接受北京商報記者采訪時表示，公司未開展葉飛提及的“市值管理”，公司股價今天再度跌停，如果觸及到信息披露要求，公司會發(fā)布相應公告。

　　特征二：曾無厘頭上漲卻鮮見漲停

　　縱觀葉飛點名個股，在閃崩跌停之前，無利好消息下，公司股價基本出現(xiàn)過一波拉升，但卻鮮見漲停。

　　2020年6月-9月，法蘭泰克出現(xiàn)過一波大漲行情，并在9月5日盤中創(chuàng)下了20.36元/股的高點。經(jīng)統(tǒng)計，在當年6月30日-9月4日這49個交易日，法蘭泰克區(qū)間累計漲幅高達106.37%，同期大盤上漲13.3%。而對照公司彼時的公告內(nèi)容，并無明顯利好消息出現(xiàn)。

　　另外，在上述49個交易日中，法蘭泰克并未出現(xiàn)一個漲停板，斬獲最大漲幅是在2020年8月27日，當日收漲9.83%。

　　北京某小型私募人士在接受北京商報記者采訪時表示，按照規(guī)定，出現(xiàn)漲停板可能會披露個股的盤后交易信息，這容易暴露資金行蹤，所以莊股即使在拉升階段也很少出現(xiàn)漲停板。

　　被葉飛點名的利通電子（603629）也有這類特征，2020年9-12月，利通電子也出現(xiàn)了一波大漲，其中在當年12月11日盤中創(chuàng)下了38.8元/股的高點。經(jīng)統(tǒng)計，在2020年9月8日-12月11日這63個交易日，利通電子區(qū)間累計漲幅達58.22%，同期大盤上漲1.66%。

　　而在利通電子股價拉升階段，公司公告極少，也都并非利好消息，公司股價無厘頭出現(xiàn)上漲。并且在上述63個交易日中，利通電子也沒有出現(xiàn)一個漲停板。

　　與法蘭泰克、利通電子經(jīng)歷相同的還有祥鑫科技，公司在今年1月25日-3月12日這30個交易日出現(xiàn)過一波拉升，區(qū)間累計漲幅達34.59%，而同期大盤跌幅達11.08%，祥鑫科技的股價表現(xiàn)不受大盤影響。另外，在上述30個交易日區(qū)間，祥鑫科技同樣沒有出現(xiàn)一個漲停板。

　　某不愿具名的投行人士對北京商報記者表示，對于投資者來說，還是要看重上市公司基本面，在操縱下，K線圖可以做得很漂亮，不要僅看k線圖炒股。

　　特征三：前十大流通股東持股分散

　　“葉飛概念股”還有一個明顯特征，即前十大流通股東持股基本較為分散，且缺少機構投資者。

　　遭葉飛點名個股中，多數(shù)個股曾出現(xiàn)過閃崩跌停行情，以上述個股閃崩跌停之前的最近報告期統(tǒng)計，前十大流通股東持股頗為分散。諸如，今創(chuàng)集團在今年3月31日、4月1日接連閃崩跌停，而根據(jù)公司披露的2021年一季報顯示，公司前五大流通股東以及第十大流通股東均為私募基金，此外，前十大流通股東中還有自然人盛伶俐、柯素華、雷剛，沒有機構投資者出現(xiàn)。

　　從持股數(shù)量上來看，今創(chuàng)集團前十大流通股東持股數(shù)量大多在100萬-500萬股之間。

　　隆基機械股價則在今年1月開始出現(xiàn)大幅下挫，根據(jù)公司披露的2020年年報顯示，公司前十大流通股東中，除了第一大流通股東之外，第二大至第十大流通股東均為自然人，且持股數(shù)量集中在100萬-400萬股之間。

　　法蘭泰克在2020年9月股價出現(xiàn)一波下跌，根據(jù)公司披露的2020年半年報顯示，公司前十大流通股東中，八名為自然人，且持股數(shù)量不高。何南野在接受北京商報記者采訪時表示，前十大流通股東持股比較分散，且多為散戶沒有機構投資者，這種情況不一定是莊股，但莊股基本都有這類特征。“在碰到類似股票時，投資者要結合公司K線圖、交易信息等綜合判斷，謹慎投資?！焙文弦叭缡钦f。

　　北京商報記者 董亮 馬換換